camaleonte
Forumer storico
Basta che si sbrigano...!
Renzi gela Bersani e apre al Pdl: «Governo insieme o meglio le urne» - Il Messaggero
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Titoli di Stato Italia Trading Titoli di Stato "volume V" (Gennaio 2013 - Dicembre 2013)
- Creatore Discussione stefanofabb
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g.ln
Triplo Panico: comprare
BTP Italia3
Mi permetto di rispondere con un post del 26 marzo di Spx, che ha studiato a fondo i meccanismi di indicizzazione dei BTP Italia:
""Non seguo il titolo non avendolo più in PTF, per cui mi sono accorto solo ora dell'uscita dei coefficienti di indicizzazione di Aprile.
Notavo che, come avvertivo in precedenti post, il deciso calo dell'inflazione, dal 3% al meno del 2%, ha determinato una differenza fra i due numeri indice FOI semestrali inferiore al 0,9% annuale
22/04/2013 - 106,23871
22/10/2013 - 106,7
determinando un C.I. al 22/04/2013 di 1,00434 con cui verranno conteggiate cedola e rivalutazione del capitale.
Il nostro buon Excel ci calcola, a fronte di un investimento all'emissione 22/10/2012 di 10k, qualora volessimo disinvestire al 22/04/2013
22/10/2012 acquisto -10.000,00
22/04/2013 cedola +112,05
22/04/2013 rimborso +rivalut.cap. +10043,40
per un rendimento del 3,142% NETTO annuo
Ovviamente l'inflazione nell'anno tende a muoversi non in modo omogeneo, con periodi più inflattivi e altri meno, resta il fatto che l'intera inflazione verrà recuperata, per cui se ipotizziamo un'inflazione al 2% fra ott12 e ott13, la prossima cedola sarà più ricca di questa decisamente un pò magra"
Ciao, ciao, Giuseppe
Mi permetto di rispondere con un post del 26 marzo di Spx, che ha studiato a fondo i meccanismi di indicizzazione dei BTP Italia:""Non seguo il titolo non avendolo più in PTF, per cui mi sono accorto solo ora dell'uscita dei coefficienti di indicizzazione di Aprile.
Notavo che, come avvertivo in precedenti post, il deciso calo dell'inflazione, dal 3% al meno del 2%, ha determinato una differenza fra i due numeri indice FOI semestrali inferiore al 0,9% annuale
22/04/2013 - 106,23871
22/10/2013 - 106,7
determinando un C.I. al 22/04/2013 di 1,00434 con cui verranno conteggiate cedola e rivalutazione del capitale.
Il nostro buon Excel ci calcola, a fronte di un investimento all'emissione 22/10/2012 di 10k, qualora volessimo disinvestire al 22/04/2013
22/10/2012 acquisto -10.000,00
22/04/2013 cedola +112,05
22/04/2013 rimborso +rivalut.cap. +10043,40
per un rendimento del 3,142% NETTO annuo
Ovviamente l'inflazione nell'anno tende a muoversi non in modo omogeneo, con periodi più inflattivi e altri meno, resta il fatto che l'intera inflazione verrà recuperata, per cui se ipotizziamo un'inflazione al 2% fra ott12 e ott13, la prossima cedola sarà più ricca di questa decisamente un pò magra"
Ciao, ciao, Giuseppe
Ultima modifica:
spx
TDSfriends ..da una vita
In questo periodo sono molto preso dal lavoro e seguo poco
devo ammettere ce il FBTP in ripresa ieri non me lo aspettavo, ma ci può stare anche restando nel canale riba in cui naviga, quindi meglio non abbassare la guardia.
Leggo che si comincia a discutere del BtpensioneSPX Italia 4 , per il discorso FOI la relazione di Franco mi sembra interessante e ci sarebbe bisogno di SPX che avalli la cosa, per il discorso tasso invece inutile per me masturbarsi troppo prima di avere le idee più chiare........quando ci daranno la forchetta buttiamo giù due conti come l'altra volta, per capire se ci danno un rigore a porta vuota o se ci mettono Buffon (che visto la prestazione con il Bayern non fa più paura) oppure se ci mettono un portiere come si deve e ci stringono pure la porta.
Buondì
Ho già avvisato, in altri post scorsi ,di fare attenzione nel valutare correttamente la struttura di questo titolo, mettendo in risalto l'importanza della stagionalità dell'inflazione che influisce nel calcolo del FOI atteso e di conseguenza nell'andamento del coefficiente di indicizzazione.
Personalmente DUBITO che l'emissione del nuovo BtpIta 04/17 possa replicare il successo sia di emissione che di opportunità di trading a breve del precedente Ott16.
Comunque sono ovviamente d'accordo, che fino all'annuncio da parte del MEF del tasso minimo garantito, la convenienza ad un eventuale switch fra i vari BtpItalia sia un esercizio fino a se stesso..
..anche se la simulazione in Excel (TRES) riporta un rendimento NETTO a scadenza per il nuovo 22/04/17, ipotizzando una tasso garantito del 2,35%, del 2,16% a scadenza, al NETTO dell'inflazione riconosciuta.
Notavo invece che proprio per le condizioni del mercato, di un disallineamento fra Rendimento BtpI e BtpIta, la curva dell'inflazione (CI attuali), movimenti di PTF probabilmente per via dell'imminente asta ..Martedi scorso si sono verificate buone occasioni sia il Mz16 che sul Giu16 (il mio preferito attualmente).
Ultima modifica:
spx
TDSfriends ..da una vita
quindi da quel che leggo il nuovo Btp Italia potrebbe essere una buona occasione, soprattutto per chi dipone tuttora di una consistente liquidità ... giusto
aspetterei a dirlo ..a) non si conosce ancora il tasso garantito
b) il MEF ha già avvisato che l'asta sarà contingetata ..mm..potrebbe uscire "cara"
c) il titolo ha duration 4 anni ..fuori dall'ombrello di protezione OMT della BCE
d) titolo con CAC ..il mercato inizierà "a prezzare" un giorno (in caso di deterioramento dello stesso) questa opzione ?
e) previsioni inflazione ITA attesa nei prossimi anni , l'europea attesa è:
apr 2014= 1,6x%
apr.2015= 1,4x%
apr.2016= 1,7x%
Javier
Forumer attivo
grazie "spx", in questo momento più che puntare sulla performance preferisco la tranquillità o meglio il rischio minore, la duration mi sembra tuttavia accettabile e dopo un anno rientra tra i titoli protetti, poi per quanto mi riguarda,in generale, continuo ad essere pessimista sulle sorti del nostro debito pubblico con tutto ciò che ne consegue.
Baro
Umile contadino
Io rimango ottimista sul lungo ma mi permetto di dirti che se malauguratamente ci dovessero essere problemi di solvibilità del sistema Italia, cosa a cui non credo assolutamente, tale tsunami non risparmierebbe neppure i btpItalia. Semplicemente se sei negativo sul futuro del nostro Paese è meglio che compri altri bond...
camaleonte
Forumer storico
News
04/04/2013 11.01
Zona Euro: si intensifica la crisi nella zona euro con l'economia tedesca a livelli di quasi stagnazione
Nella Zona Euro Markit Economics ha reso noto il dato finale dell'Indice PMI Composito sulla Produzione relativo al mese di marzo: l'indice si e' attestato a 46,5 punti, in linea con la stima flash ma in calo rispetto a febbraio (47,9 punti). L'Indice finale delle Attivita' Terziarie nell'Eurozona si e' attestato a 46,4 punti, inferiore sia alla stima flash pari a 46,5 punti che alla rilevazione di febbraio pari a 47,9 punti.
In una nota a margine del rapporto, il Chief Economist di Markit sottolinea che "il calo delle attività di marzo conclude un altro trimestre di contrazioni. Se da una parte è probabile che la riduzione del primo trimestre risulterà meno marcata della flessione dello 0,6% registrata nell'ultimo trimestre dello scorso anno, la preoccupazione è che non ci sono segnali di fine della crisi nell'eurozona."
Nazioni in ordine di crescita della produzione composita (marzo):
Irlanda 50,8 minima su 8 mesi
Germania 50,6 minima su 3 mesi
Italia 44,9 massima 2 mesi
Spagna 44,8 minima su 3 mesi
Francia 41,9 minima su 48 mesi
(CC)
(FTA Online News)
04/04/2013 11.01
Zona Euro: si intensifica la crisi nella zona euro con l'economia tedesca a livelli di quasi stagnazione
Nella Zona Euro Markit Economics ha reso noto il dato finale dell'Indice PMI Composito sulla Produzione relativo al mese di marzo: l'indice si e' attestato a 46,5 punti, in linea con la stima flash ma in calo rispetto a febbraio (47,9 punti). L'Indice finale delle Attivita' Terziarie nell'Eurozona si e' attestato a 46,4 punti, inferiore sia alla stima flash pari a 46,5 punti che alla rilevazione di febbraio pari a 47,9 punti.
In una nota a margine del rapporto, il Chief Economist di Markit sottolinea che "il calo delle attività di marzo conclude un altro trimestre di contrazioni. Se da una parte è probabile che la riduzione del primo trimestre risulterà meno marcata della flessione dello 0,6% registrata nell'ultimo trimestre dello scorso anno, la preoccupazione è che non ci sono segnali di fine della crisi nell'eurozona."
Nazioni in ordine di crescita della produzione composita (marzo):
Irlanda 50,8 minima su 8 mesi
Germania 50,6 minima su 3 mesi
Italia 44,9 massima 2 mesi
Spagna 44,8 minima su 3 mesi
Francia 41,9 minima su 48 mesi
(CC)
(FTA Online News)
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