claudioborghi
Twitter: @borghi_claudio
Il problema é che non é detto che il rendimeto delle BA-CA coincida esattamente con il costo effettivamente sostenuto da Unicredit.
Mi spiego meglio: é molto probabile, a mio avviso, che a protezione parziale o totale di una struttura del genere (legata a l'IRS10Y) siano stati stipulati dei contratti derivati tipo swap. Per cui, non conosciamo l'onerosità effettiva del bond per l'emittente e neanche le conseguenze in termini economici dell' unwinding di eventuali derivati associati.
In effetti l'head of finance di Unicredit ci aveva proprio detto che dietro ogni Perp hanno dei derivati a copertura...
Oddio, ne diceva tante eh?