Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2

[steff]

Tutti tranne le Italiane

CaixaBank (Aa3 –cw/A –cw/A neg) in line with its domestic and European peers (TRANNE ITALIANI) announced a liability management transaction. The bank is offering to exchange EUR4.9bn of retail preferred securities for EUR1.5bn of mandatory convertible bonds and EUR3.4bn for subordinated debt. The exchange offer will be carried out at par and will have two components: a cash component of 30% of the initial nominal investment which must then will be compulsory reinvested in convertible bonds and an LT2 securities component. The remaining 70% in fact will be exchanged into lower tier 2 securities.
As regards convertibles, these will be issued at nominal value of EUR100 each and with a 6.5% coupon. 50% of the convertible notes will be mandatorily exchanged for CaixaBank shares on 30 June 2012 (the EBA deadline to reach the required 9% core tier 1 ratio). The remaining 50% will have to be converted into CaixaBank shares a year later, on 30 June 2013.
Through the conversion of the newly issued securities, CaixaBank is expected to increase its core Tier capital by in June 2012 and by a further EUR735mn in 2013. This compares with the EUR630mn capital shortfall for reaching the 9% identified by the EBA in its latest exercise. Thus the group should meet the EBA minimum requirement just with the conversion of the first tranche of convertible bonds that are being issued.

In addition, via this transaction the bank is replacing non-compliant capital instruments with new compliant Basel 3 lower tier 2 securities.

Qui, per chi fosse interessato e' il dettaglio della tender offer di Caixa

Significant events | General information | Shareholders and Investors | Home | CaixaBank

 

[zeta59]

SNS 155 paga 6,258

Giusto , avevo guardato il post call ,

 

[samantaao]

in parte ci riguarda, visto il filo diretto tra tds e banche:
MARKET TALK BOND: Ing raccomanda posizioni short su Francia e Austria
MF-Dow Jones - 19/12/2011 12:52:18
MILANO (MF-DJ)--Ing raccomanda di assumere posizioni lunghe sui titoli di Stato tedeschi, finlandesi e olandesi, e di assumere posizioni corte su quelli francesi e austriaci. Tra i Paesi non-core, quelli piu' costosi sono i titoli di Stato spagnoli e, secondo Ing, gli investitori dovrebbero smobilizzare gli investimenti nei titoli della penisola iberica per acquistare bond italiani e belga. red/est/npe

 

[tomcat]

La Cina a novembre ha visto il secondo mese consecutivo in cui i capitali in uscita sono stati più di quelli in ingresso (cosa che non capitava da quattro anni). Il rallentamento dell'attività economica del paese e la crescente incertezza globale stanno spingendo alcuni investitori a ritirare i soldi che avevano investito per speculazioni in Cina

(flash d'agenzia)

inizia il riflusso dei capitali più speculativi dalle economie emergenti?

in topic

la maggior quota sarà parcheggiata in usa o girata in america latina, ma potrebbe esserci qualche gradita sorpresa per subordinate e tds scalcinati

 

[angy2008]

in parte ci riguarda, visto il filo diretto tra tds e banche:
MARKET TALK BOND: Ing raccomanda posizioni short su Francia e Austria
MF-Dow Jones - 19/12/2011 12:52:18
MILANO (MF-DJ)--Ing raccomanda di assumere posizioni lunghe sui titoli di Stato tedeschi, finlandesi e olandesi, e di assumere posizioni corte su quelli francesi e austriaci. Tra i Paesi non-core, quelli piu' costosi sono i titoli di Stato spagnoli e, secondo Ing, gli investitori dovrebbero smobilizzare gli investimenti nei titoli della penisola iberica per acquistare bond italiani e belga. red/est/npe

andare lunghi sui TDS tedeschi mi pare na cag., và di moda ma bisogna anche ragionare con la propria testa

 

[capt.harlock]

prezzi iw

uni059 54,5/55
uni 299 49/51

 

[angy2008]

3 anni......e che Intesa non ne avesse sentore...ha un pò della barzeletta....

potrei chiedere se ne avevano sentore ma secondo me la BCE vive alla giornata in base agli umori di Anghela & Co cioè imprevedibile

 

[Vet]

potrei chiedere se ne avevano sentore ma secondo me la BCE vive alla giornata in base agli umori di Anghela & Co cioè imprevedibile

magari la BCE si puo permettere in questo momento di vivere alla giornata...d'altronde e' solo la facciata della banca centrale tedesca....ma una Banca Intesa ... no....sopratutto in questi momenti......almeno lo spero vivamente.

 

[Topgun1976]

Qlc ha un bid della Uc XS0470937243 ?

 

[dierre]

Ad oggi Sns è molto meglio del BP,oltretutto il Banco è guidato da Saviotti che non è di certo una cima,visto che continua a non capire che se non converte il Cv adesso ,rischio di farlo con azione sotto 0,73 pagando pure soldini

Sns mi sembra anche molto più Market Friendly del Banco

Ps.Non sono certo un estimatore di Sns,ma tra le due oggi prendo tutta la Vita l'Olandesina

Sono d'accordo, in particolar modo sul cv, anche se secondo me Savio non è fesso, fà il fesso....

Tornando a SNS, ne ho un lotticino (non mi faccio mancare niente ) della 482