Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2

Stato
Chiusa ad ulteriori risposte.
OdioGliAcronimi ha scritto:
La risposta è abbastanza ovvia: nessuna delle due ! ;)

In un'ottica da cassettista conviene uscire il più possibile dall' area Euro, esplorando UK, (es. Barclays) USA (es. Preferred Shares su NYSE, fermo restando il chiarimento da ottenre sulla doppia tasssazione dell cedole, ma che peraltro nl caso peggiore impatta solo per un 12%), AU e NZ, e magari Norvegia e Svezia. In area Euro, titoli non finanziari e/o qualcosa di Finlandese o al limite Olandese.

Un' altra buona idea potrebbe essere ridurre l' esposizine in debito subordinato, e trasferire verso equity ad alta cedola, che ai prezzi attuali ha un rischio inferiore. Es. France Telecom rende il 10%, l' ETF Ishares AsiaPacific Dividend (IAPD su borsa Italiana) ha un buon rendimento sia come cedole che in conto capitale, e ce ne sono molti altri, come il settore Telecom o Utilities di Stoxx, o tanti ETF High Yield anche su NYSE ARCA.

In ottica di trading (e/o di cassettista ad alto rischio), a mio avviso (e, a quanto vedo, anche secondo molti altri su questo 3D), la Francia in questo momento è quella che si è presa la botta più grossa, in parte giustificata (è sempre così), e in parte no.
Peraltro la mia (limitata) esperienza di trading sui perpetual è che la posizione va aperta prima della fine del panico: se cerchi di comprare quandole cose stanno già risalendo, in generale o non trovi la lettera, o ti sparano dei numeri assurdi....:D

Ciao!
G
Clicca per allargare...

Barclays (con in pancia gli asset ex Lehman) e le banche Usa non sono certo meglio di quelle europee, sono solo meno trasparenti, IMHO.
Se si vanno a vedere gli attivi in level 3 ci si prende paura.
 
wagenbach ha scritto:
nel frattempo uno short sul BTP potrebbe essere una buona idea

1319976754btp.jpg
Clicca per allargare...

Se non ricordo male dicevi anche di andare lungo di bund a 138.
Ritengo che shortare il bund invece sia una delle poche operazioni "certe" sul mercato, nel medio termine.
Shortare il BTP Future oggi, sempre IMHO per carità, presenta molti più rischi che potenziali benefici.
 
Ultima modifica:
direi che è arrivato il momento di analizzare i nuovi dati dell'eba sulle necessità di ricapitalizzazione.


contento del rialzo di questi giorni, ma gli occhi vanno tenuti sempre bene aperti.



qui c'è una nota rzb su stress test

EBA analysis addresses capital needs for RZB Group ...

back


... on the basis of a dramatically raised capital ratio target

27.10.2011

  • RZB welcomes in principle decisions that aim to ensure greater stability in the eurozone.
  • More than doubled Core Tier 1 ratio target of 9 per cent results, according to EBA, in an additional calculatory capital requirement of € 1.9 billion for the RZB Group. RZB considers this amount to be excessive. For example, € 1 billion in participation capital subscribed by private investors was not taken into account.
  • RZB's sub-group RBI was not addressed in the EBA analysis, but would have a lower additional calculatory capital requirement.
  • RZB will take all necessary measures to comply with the new requirements. From today's perspective, the RZB Group will not need state support to do so.

RZB.AT - EBA analysis addresses capital needs for RZB Group ...
 
Questa news un po' mi sorprende.
Quindi i 2,9 bln austriaci di capital buffer sono di Ovag e Rzb?:-?

bosmeld ha scritto:
direi che è arrivato il momento di analizzare i nuovi dati dell'eba sulle necessità di ricapitalizzazione.


contento del rialzo di questi giorni, ma gli occhi vanno tenuti sempre bene aperti.



qui c'è una nota rzb su stress test

EBA analysis addresses capital needs for RZB Group ...

back


... on the basis of a dramatically raised capital ratio target

27.10.2011

  • RZB welcomes in principle decisions that aim to ensure greater stability in the eurozone.
  • More than doubled Core Tier 1 ratio target of 9 per cent results, according to EBA, in an additional calculatory capital requirement of € 1.9 billion for the RZB Group. RZB considers this amount to be excessive. For example, € 1 billion in participation capital subscribed by private investors was not taken into account.
  • RZB's sub-group RBI was not addressed in the EBA analysis, but would have a lower additional calculatory capital requirement.
  • RZB will take all necessary measures to comply with the new requirements. From today's perspective, the RZB Group will not need state support to do so.

RZB.AT - EBA analysis addresses capital needs for RZB Group ...
Clicca per allargare...
 
eba e banche belghe

sono state testate dexia e Kbc.


su dexia non mi esprimo, è in corso una complessa ristrutturazione.




kbc invece passa il test, sia come banca, sia come gruppo nella sua interessa :)

KBC Bank meets new EBA capital target
KBC Bank confirms that, based on the information of the European Banking Authority, it meets the new capital target as announced on 26 October 2011. The EBA announced that European banks must meet a 9% threshold for their core Tier 1 ratio under the EBA definition* which includes valuing sovereign bond holdings at market rates. Based on the EBA press release, KBC Bank meets this 9% core Tier 1 ratio threshold.
Should these stress tests also have been applied to KBC Group as a whole, also KBC Group would meet the 9% core Tier-1 ratio threshold.
On 10 November 2011 KBC will announce its full third quarter results.
Today, KBC can already confirm that it has responded to market developments in recent months by further reducing in an efficient manner its government bond exposure to PIIGS countries from 9.6 billion euros as per 30 June 2011 to 6.7 billion euros as per 30 September 2011. Since 30 September 2011 KBC stayed alert to further market developments and further reduced its exposure with a nominal amount of 1.6 billion euros.

https://www.kbc.com/MISC/D9e01
 
Stato
Chiusa ad ulteriori risposte.

Users who are viewing this thread

Total: 1 (members: 0, guests: 1)
Back
Alto