Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3 (23 lettori)

[darkog]

Sevelda ha ripetuto più volte durante l'ultimo anno nelle varie conference che Raiffeisen stava progettando l'emissione di un At1... i fatti dicono il contrario ad oggi

Lui può continuare a ripetere ciò che vuole. Allo stato attuale delle cose vorrei capire a che tasso pensa di uscire e, anche se trovasse una soluzione, chi lo sottoscriverebbe.

Forse, potrebbero fare uno scambio con i T1 a mercato, ma l'outstanding è talmente esiguo.

Penso che una tender su quelle a mercato (con notevole premio rispetto alle quotazioni attuali), potrebbe essere la prima mossa intelligente del management per riavvicinarsi agli investitori e successivamente sondare il mercato per un AT1.

Una tender per "far rientrare" un pochino i rendimenti potrebbe essere solo la prima mossa.

 

[darkog]

A questi spread non emettono nulla. O la 025 sale altrimenti farei una tender a 75.

In soldoni ciò che ho scritto simultaneamente.

 

[Zeus]

...la fame di rendimenti a volte acceca....

vedo le bawag 966 scambiate a 26 quindi 104

col rischio di essere callate a 100 tra pochi giorni...

se non sbaglio rateo non c'è, e il rimborso avrebbe dovuto già essere annunciato, quindi ... ci può stare

 

[cumulate]

Se vuoi il 7%, a me piacciono anche i cashes di unicredit, ma sono probabilmente tra i rarissimi estimatori.

JJ

non conosco.
me li spiegheresti

 

[steff]

se non sbaglio rateo non c'è, e il rimborso avrebbe dovuto già essere annunciato, quindi ... ci può stare

si, stacchera' il 27 marzo la cedola netta di 1,32% .

ma la call, se non ricordo male, dovrebbe comunicare 5gg prima dello stacco.

 

[antos]

La SEB 462 9,25% è un coco? Quota 100 e spiccioli,come mai così basso? Grazie per chi mi può rispondere.

 

[fabriziof]

La SEB 462 9,25% è un coco? Quota 100 e spiccioli,come mai così basso? Grazie per chi mi può rispondere.

Perché la richiamano tra poco

 

[gionmorg]

Austrian Bad Bank Heta Debt Cut Won’t Be Negotiated: FMA
By Boris Groendahl - 11/mar/2015 12:46:40

(Bloomberg) -- Austria’s Finanzmarktaufsicht regulator will impose losses on “bad bank” Heta Asset Resolution AG’s creditors once it knows how much is needed because it’s not entitled to negotiate a voluntary debt deal.

The FMA, which took over Heta’s wind-down and ordered a debt moratorium on March 1 when the Austrian government pulled its support, will evaluate Heta’s assets and draft a resolution plan over the next 12 months, its two co-heads told journalists in Vienna on Wednesday. The capital shortfall that results will be applied to equity, junior and senior debt according to European bank resolution laws, the FMA said.

“We’re not negotiating with creditors about their possible contribution,” FMA’s Klaus Kumpfmueller said. “What we’re doing is a process to determine how much creditor contribution is needed, and that amount will be imposed by decree.”

After Austria ruled out more support for the bad bank of failed Hypo Alpe-Adria-Bank International AG, it’s on track to become the first institution that forces bondholders to share losses under new powers set out in European Union and Austrian bank laws. The FMA has ordered a 15-month debt moratorium while it plans the resolution of Heta’s 18 billion euros ($19 billion) of assets.

The southern Austrian province of Carinthia, Hypo Alpe’s former owner, is on the hook for 10.2 billion euros of Heta debt that it guaranteed until 2007. That compares with 2.36 billion euros of revenue budgeted for this year, and the province said on Tuesday it’s preparing for possible insolvency.

Heta itself isn’t allowed either to negotiate a debt cut or buy back its own bonds while it’s under administration, said the FMA’s other co-head, Helmut Ettl. Carinthia or Austria are free to buy the bonds on the secondary market, Ettl said.

Heta’s 2 billion-euro 4.375 percent bond due in January 2017 was bid for at 59 cents on the euro, little changed from Tuesday, according to prices compiled by Bloomberg. It had dropped to as little as 47 cents the day after the FMA took control of Heta.

To contact the reporter on this story: Boris Groendahl in Vienna at [email protected]

To contact the editors responsible for this story: Patrick Henry at [email protected] Steve Bailey, Jon Menon

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[qquebec]

BPM richiama bond perpetui 8,393%

 

[marc]

Le filiali americane delle banche Deutsche Bank (tedesca) e Santander (spagnola) sono state bocciate nella seconda fase degli stress test della Federal Reserve (Fed). Le divisioni delle due grandi banche europee non potranno effettuare alcuna distribuzione di dividendo e dovranno rivedere i loro progetti per ripresentarli alla Fed. Anche una banca statunitense non ne è uscita bene: Bank of America è passata ma con riserva. Per ottenere l'approvazione definitiva dovrà presentare un nuovo piano di remunerazione degli azionisti entro la fine del terzo trimestre. "La nostra revisione del piano di capitale contribuisce a garantire che i piani di distribuzione del capitale delle grandi banche non compromettano la loro capacità a continuare a concedere prestiti a imprese e famiglie anche durante un periodo di grave stress finanziario - spiega Daniel Tarullo, membro del board della Federal Reserve - Esso fornisce anche una valutazione strutturata delle loro capacità di gestione del rischio". Tutti i 31 istituti avevano sorpassato senza problemi la prima fase dell'esame, i cui risultati sono stati pubblicati settimana scorsa. La seconda fase, resa nota appunto ieri, guarda in maniera più approfondita l'impatto dei piani di ridistribuzione del capitale (dividendi, acquisto azioni, ecc.). Tutte le banche continueranno a costruire il proprio capitale nei prossimi mesi fino ai test dell'anno prossimo. Effettuati per la prima volta nel 2009, dopo la crisi finanziaria, gli stress test valutano il grado di resistenza delle 31 maggiori banche che operano negli Stati Uniti a gravi scosse finanziarie. E da allora gli istituti hanno migliorato molto i loro indicatori patrimoniali: il common equity capital ratio (che confronta il capitale di alta qualità contro le attività rischiose) è più che raddoppiato, passando dal 5,5% nel primo trimestre 2009 al 12,5% nel quarto trimestre del 2014. I 31 istituti testati quest'anno rappresentano più dell'80% delle attività detenute da holding bancarie operanti negli Usa.