Certificati di investimento - Cap. 3

[Eattheapple]

Ciao a tutti, vi chiedo una cosa sul XS1273319100: è a barriera discreta e il peggior titolo è del basket è di gran lunga ENI, che quota circa il 58% dello strike.
Quindi, da quello che capisco, se scadesse oggi pagherebbe 100, e se fosse oltre barriera pagherebbe quanto ha fatto ENI. Perché cavolo lo si vende a 447?come se il market maker desse per scontato che da qui a scadenza ENI perda il 14% e si sogni la barriera che non ha mai toccato :-(
E soprattutto, mi vengono scartati ordini ad esempio a 500 per scostamento eccessivo, è un limite su cui a questo punto non c'è speranza e sono ingabbiato a quei prezzi?

Vi ringrazio... sono un po' nel panico...

Ci provo io.
E' un certificato con un grappolo di sottostanti Italia, non può che risentire in modo ben più tosto di altri cert considerando l'attuale focus sul paese e sulla eccessiva volatilità su Eni.
Ciò detto, scadenza 2024, barriera al 50% su valori strike non clamorosi, cedole trimestrali a memoria...al posto tuo lo dimenticherei nel ptf; nessun panico e come ricordato più spesso nel forum, non ha senso svendere facendo regali al mercato.
Diversamente, se necessiti di disporre della liquidità investita a breve o se credi che il sistema paese fallirà senza se e senza ma...la vedo decisamente più complicata.

 

[NoWay]

Ciao a tutti, vi chiedo una cosa sul XS1273319100: è a barriera discreta e il peggior titolo è del basket è di gran lunga ENI, che quota circa il 58% dello strike.
Quindi, da quello che capisco, se scadesse oggi pagherebbe 100, e se fosse oltre barriera pagherebbe quanto ha fatto ENI. Perché cavolo lo si vende a 447?come se il market maker desse per scontato che da qui a scadenza ENI perda il 14% e si sogni la barriera che non ha mai toccato :-(
E soprattutto, mi vengono scartati ordini ad esempio a 500 per scostamento eccessivo, è un limite su cui a questo punto non c'è speranza e sono ingabbiato a quei prezzi?

Vi ringrazio... sono un po' nel panico...

Sul prezzo incide la volatilità...
Sui limiti non ho capito se ti riferisci a quelli interni imposti dalla tua banca o a quelli del mercato...

 

[fabrifede]

È tornato il MM anche sul DE000UD3AUL9 di cui si parlava nel webinar di Leon, sui 55...

 

[mac]

(...)
i certificati su ENI, singolo sottostante o worst of di un basket, stanno quotando tutti al di sotto della lineare o quasi, per effetto dell'esplosione di volatilità della giornata di lunedi. Mai nella storia la vola di Eni era arrivata al 70% e a 5gg supera il 110%, pertanto tutti i certificati con barriera ne risentono crollando di prezzo più di quanto avrebbero fatto con la medesima discesa di Eni compiuta in 30gg anziché in un giorno solo.
(...)

Quindi si deduce che sarebbe conveniente vendere il titolo (possedendolo) e comprare un certificato, o sbaglio?

 

[leon3037]

Quindi si deduce che sarebbe conveniente vendere il titolo (possedendolo) e comprare un certificato, o sbaglio?

non sbagli. Ovviamente però poi dipende da cosa farà il titolo e cosa sceglierai per lo switch: se ad esempio ENI facesse +90%, il certificato difficilmente ne replicherebbe la performance. Se facesse -40%, perderesti di meno. Se rimanesse nel range di rialzo del +20% faresti senza dubbio meglio con il certificato

 

[cescof]

È tornato il MM anche sul DE000UD3AUL9 di cui si parlava nel webinar di Leon, sui 55...

inizio a preoccuparmi.....

 

[Filini]

Sul prezzo incide la volatilità...
Sui limiti non ho capito se ti riferisci a quelli interni imposti dalla tua banca o a quelli del mercato...

La banca mi fa fare l'ordine, ma mi viene scartato dal mercato.

 

[Filini]

Ci provo io.
E' un certificato con un grappolo di sottostanti Italia, non può che risentire in modo ben più tosto di altri cert considerando l'attuale focus sul paese e sulla eccessiva volatilità su Eni.
Ciò detto, scadenza 2024, barriera al 50% su valori strike non clamorosi, cedole trimestrali a memoria...al posto tuo lo dimenticherei nel ptf; nessun panico e come ricordato più spesso nel forum, non ha senso svendere facendo regali al mercato.
Diversamente, se necessiti di disporre della liquidità investita a breve o se credi che il sistema paese fallirà senza se e senza ma...la vedo decisamente più complicata.

Grazie!
Per tua esperienza, dopo quanto tempo di volatilità "normale" i prezzi non sconterebbero più questo eccesso di volatilità?

 

[Alexreferee11]

Sell 50% dei minishort (NL0012667232), ripresi i 14 certificate del XS2008281516 che avevo venduto lunedi mattina a un prezzo più alto.. speriamo bene..

 

[Filini]

prendo spunto dalla tua domanda per ricordare a tutti che i certificati su ENI, singolo sottostante o worst of di un basket, stanno quotando tutti al di sotto della lineare o quasi, per effetto dell'esplosione di volatilità della giornata di lunedi. Mai nella storia la vola di Eni era arrivata al 70% e a 5gg supera il 110%, pertanto tutti i certificati con barriera ne risentono crollando di prezzo più di quanto avrebbero fatto con la medesima discesa di Eni compiuta in 30gg anziché in un giorno solo.

Dall'allegato potete notare come piano piano i prezzi dei certificati su ENI risaliranno, anche se ENI non si muoverà da qui, per il solo raffreddamento della volatilità.

Sul tuo certificato c'è da considerare lo stacco della maxi cedola di 200 euro, che di fatto sconta il prezzo sul secondario

Vedi l'allegato 547000

Vedi l'allegato 547001

Grazie!
Non capisco il passaggio sulla maxi cedola: le Eni a scadenza facesse -55% il certificato quanto pagherebbe? 450 o un valore più basso a causa di quella cedola?