Certificati di investimento - Cap. 3 (15 lettori)

[FNAIOS]

una domanda a Leon
esiste qualcosa per proteggersi dal cambio eur/brl? le call otc costano un botto vero (8% a un anno)
grazie

Le coperture costano sempre tanto, perché al limite ultimo eliminano il rischio di mercato (quindi i tuoi profitti) quindi chi te le vende (a cui tu trasferisci il rischio di mercato) vuole essere remunerato in base a quel rischio.

La tecnica dei fondi è quella: comprare una tonnellata di "asset X", una tonnellata di assicurazione sull'asset X (es. banale short asset X), spacchettare l'asset X in tanti piccoli pezzettini da vendere a chi vuole scommettere sull'andamento dell'asset X in cambio di commissioni di gestione la cui somma, su tutti gli scommettitori, deve generare un introito maggiore della spesa per costruire il pt (asset X, assicurazione asset X, altri costi).
Commissioni che naturalmente vengono sempre pretese indipendentemente se muori, scommettendo sull'asset X.

 

[samantaao]

Buy XS1942349371...

ciao a tutti
Scusate eventuali domande banali, è la prima volta che approccio a questi strumenti... incuriosito da un amico del forum...

se le quotazioni delle 2 società rimanessero stabili fino al 29/05/20 il certificato verrebbe rimborsato a 100 + premio del 3.5%?

inoltre nel kid non mi è chiaro se la quotazione della US3755581036 sia considerata in $

 

[NoWay]

ciao a tutti
Scusate eventuali domande banali, è la prima volta che approccio a questi strumenti... incuriosito da un amico del forum...

se le quotazioni delle 2 società rimanessero stabili fino al 29/05/20 il certificato verrebbe rimborsato a 100 + premio del 3.5%?

inoltre nel kid non mi è chiaro se la quotazione della US3755581036 sia considerata in $

Sì, a fine maggio rimborso a 103,5 se sottostanti sopra valori iniziali...
Sì, quotazione di Gilead in Usd...

 

[mac]

(...)
Se invece l'indice dell'ETC prevede di poter compravendere a piacimento tutte le scadenze, è più libero di limitare gli effetti negativi del contango e in caso amplificare i positivi della backwardation.

Ma un ETC non è (dovrebbe essere) uno strumento passivo?!?

 

[FNAIOS]

Ma un ETC non è (dovrebbe essere) uno strumento passivo?!?

Allora che io sappia esistono ETF passivi e attivi, non so se esistano ETC passivi.

Di certo se l'ETC segue un indice che è calcolato a partire da un certo mix di futures, se non vuole scadere con gli stessi futures (e con l'indice, vedendosi "consegnare il petrolio"), prima o poi deve venderli e comprarne altri.

Riporto una gestione che avevo già pubblicato qui qualche post fa (visto che ormai sarà la 5a volta che lo posto dichiaro di non lavorare per deutsche bank). E' il DE000A1AQGX1.

Personalmente non ho mai conosciuto nulla, che fosse basato su futures, a gestione passiva (P.S. cioè senza nessun intervento di modifica del paniere di futures nel corso del tempo).

https://index.db.com/dbiqweb2/home.do?redirect=productpagelist

 

[oldmouseit]

Le coperture costano sempre tanto, perché al limite ultimo eliminano il rischio di mercato (quindi i tuoi profitti) quindi chi te le vende (a cui tu trasferisci il rischio di mercato) vuole essere remunerato in base a quel rischio.

La tecnica dei fondi è quella: comprare una tonnellata di "asset X", una tonnellata di assicurazione sull'asset X (es. banale short asset X), spacchettare l'asset X in tanti piccoli pezzettini da vendere a chi vuole scommettere sull'andamento dell'asset X in cambio di commissioni di gestione la cui somma, su tutti gli scommettitori, deve generare un introito maggiore della spesa per costruire il pt (asset X, assicurazione asset X, altri costi).
Commissioni che naturalmente vengono sempre pretese indipendentemente se muori, scommettendo sull'asset X.

so come funziona, chiedevo a Leon se esiste un turbo come esisteva per eur/try

 

[FNAIOS]

so come funziona, chiedevo a Leon se esiste un turbo come esisteva per eur/try

Eheheh...protezione eur/try ne so qualcosa...meno male che sono riuscito a chiudere l'hedge più o meno in pareggio (nessun esempio di calcolo del costo relativo al differenziale tassi nella brochure dell'emittente, solo esempi che "funzionavano" ).

Quindi occhio ai turbo, alle leve, che vai a perdere con l'hedge AND con l'hedgiato.

Sulle protezioni su cambi c'è questo:

https://www.finanzaonline.com/forum...UTP2Ijr69J6xhodz3zHTKiihYHiNEfFWCRCpaOfSkJtCm

 

[CarloConti]

Proprio no, dipende dall'indice sottostante l'ETC, cioè dallo schema di compravendita futures che l'emittente si è impegnata a seguire eleggendo quell'indice e non un altro quale sottostante del proprio ETC.

Se il petrolio spot (alla consegna) sta a 20$ e un ETC ha una gestione (un indice) che prevede di comprare la scadenza agosto '28 (50$) e tenersela fino a scadenza, allora è da evitare (anche se, fino al '28, non si sa cosa succederà al petrolio).

P.S. se poi sei convinto che ad agosto 2028 (o prima) il petrolio spot quoterà più di 50$, allora puoi comprarti anche quell'ETC.

Se invece l'indice dell'ETC prevede di poter compravendere a piacimento tutte le scadenze, è più libero di limitare gli effetti negativi del contango e in caso amplificare i positivi della backwardation.

Si, grazie. Ora mi è tutto piu chiaro. E credo sia sicuramente da scegliere ETC che siano piu liberi di muoversi sulle scadenze dei contratti. Il problema è trovarli e capirne il funzionamento in profondità.

 

[CarloConti]

Domani come vedete l’andamento dei mercati? L’aria di riapertura graduale o comunque la vista di una fine delle chiusure e della luce alla fine del tunnel pandemico daranno un po di fiato alle borse?
Io dico di si, alla fine anche gli “accordi” in sede UE e il non declassamento dell’Italia (forse già previsto) sipingeranno un po all’insù.

 

[oldmouseit]

Eheheh...protezione eur/try ne so qualcosa...meno male che sono riuscito a chiudere l'hedge più o meno in pareggio (nessun esempio di calcolo del costo relativo al differenziale tassi nella brochure dell'emittente, solo esempi che "funzionavano" ).

Quindi occhio ai turbo, alle leve, che vai a perdere con l'hedge AND con l'hedgiato.

Sulle protezioni su cambi c'è questo:

https://www.finanzaonline.com/forum...UTP2Ijr69J6xhodz3zHTKiihYHiNEfFWCRCpaOfSkJtCm

grazie, real non è previsto