NoWay
It's time to play the game
Per il JE00BJRSLB73 rileggere con attenzione le analisi approfondite fatte da CJ...
Certificati di investimento - Cap. 3 (33 lettori)
- Creatore Discussione Siloso
- Data di Inizio
- Stato
Per il JE00BJRSLB73 rileggere con attenzione le analisi approfondite fatte da CJ...
The_105_Zoo
Edoardo_91
Analisi discorsiva di Pierpaolo Scandurra su richiesta di chiarimento sulla presunta convenienza di acquistare il JE00BJRSLB73 a 1030 con rimborso protetto a 95, ma che può valere per tutti i certificati a capitale protetto.
“Grande opportunità sarebbe riuscire a comprarlo sotto la pari, ma temo che difficilmente ci andrà a meno di un ritorno della tensione, più che sull'azionario, sull'obbligazionario. Che invece si tratti di un'opportunità provo a spiegarlo il perchè, cercando di sfoltire quella coltre di fumo che porta alcuni a leggere i prodotti solo per i numeri e non per il loro comportamento nel durante e per i loro obiettivi. A chi può interessare un certificato del genere? A chi abitualmente compra Phoenix Memory su 5 titoli e coupon mensili del 2%? Evidentemente no. A chi compra Reverse su Tesla, Maxi Coupon su Wirecard, Airbag su Arcelor Mittal etc etc....? Evidentemente no. Ma c'è una fetta sempre più cospicua di investitori e consulenti che comprano certificati anche per la protezione del capitale e per la capacità di diversificare dall'amministrato in ETF. A questa vasta categoria di investitori, poter contare su una perdita conosciuta a priori, quantificata al 7,8% del capitale, è manna dal cielo, perchè finora nessun fondo comune azionario o nessun ETF hanno permesso di conoscere e quantificare a priori le perdite. Il rovescio della medaglia? Tipicamente riesci a quantificare le perdite e a non subirle proprio, se compri un Equity Protection Cap in collocamento, della durata di 7 anni e commissioni di distribuzione del 5%, oppure se lo compri sul secondario e a quel punto trovi due tipi di prodotto: 1) quelli che hanno terminato da poco il collocamento, e sono potenzialmente i più interessanti. Indice "at the money", protezione 100% e prezzo sul mercato 95% o anche meno. Perfetti, se non fosse che comunque durano 7 anni e che avendo tutti il CAP, presentano un delta iniziale del 6% ( su un massimo 100%). Ciò implica che se l'indice sottostante sale del 30% in tre mesi, quel certificato si muove del 2% . 2) quelli che sono sul mercato da più tempo, hanno l'indice deep out the money e quotano 900 su 1000. Perfetti per strategie ZC ma con tutta probabilità dimenticati di partecipare al rialzo del mercato. Cosa fa invece questo JE00BJRSLB73? Innanzitutto ha emittente Goldman Sachs, tipicamente emette in dollari e questo , come altri quotati ultimamente, è in euro; tipicamente questi prodotti durano dai 5 ai 7 anni, questo 4 anni e mezzo, e dovresti sapere la differenza che c'è tra un decennale e un trentennale; non ha cap, il che vuol dire che puoi guadagnare illimitatamente e soprattutto si muove da subito; ha lo strike sui valori correnti. Quindi, per concludere, questo certificato è un'opportunità a questi prezzi perchè lo metti in un portafoglio, in uno scenario di totale incertezza come quello che stiamo vivendo, e se va male perdi il 7,8% e se invece va bene guadagni xxx%. Ha solo un difetto: non paga management fee e quindi va bene per investitori retail o per consulenti che usano la consulenza evoluta, altrimenti ti rispondeva direttamente il mercato.”
Me lo ricordo bene il suo post, ma ripeto che l'arkos (che non doveva salire in fretta...) mi ha reso ad oggi esattamente il doppio rispetto a quanto ha fatto il GS, ed è ancora parecchio sotto la lineare.
Lunga vita al CJ (ed a Pierpaolo), ma in questo caso son contento di aver fatto di testa mia.
Alexreferee11
Forumer storico
Sell parziale del GB00BKN6S003, incrementato CH0470804656.
NoWay
It's time to play the game
Analisi discorsiva di Pierpaolo Scandurra su richiesta di chiarimento sulla presunta convenienza di acquistare il JE00BJRSLB73 a 1030 con rimborso protetto a 95, ma che può valere per tutti i certificati a capitale protetto.
“Grande opportunità sarebbe riuscire a comprarlo sotto la pari, ma temo che difficilmente ci andrà a meno di un ritorno della tensione, più che sull'azionario, sull'obbligazionario. Che invece si tratti di un'opportunità provo a spiegarlo il perchè, cercando di sfoltire quella coltre di fumo che porta alcuni a leggere i prodotti solo per i numeri e non per il loro comportamento nel durante e per i loro obiettivi. A chi può interessare un certificato del genere? A chi abitualmente compra Phoenix Memory su 5 titoli e coupon mensili del 2%? Evidentemente no. A chi compra Reverse su Tesla, Maxi Coupon su Wirecard, Airbag su Arcelor Mittal etc etc....? Evidentemente no. Ma c'è una fetta sempre più cospicua di investitori e consulenti che comprano certificati anche per la protezione del capitale e per la capacità di diversificare dall'amministrato in ETF. A questa vasta categoria di investitori, poter contare su una perdita conosciuta a priori, quantificata al 7,8% del capitale, è manna dal cielo, perchè finora nessun fondo comune azionario o nessun ETF hanno permesso di conoscere e quantificare a priori le perdite. Il rovescio della medaglia? Tipicamente riesci a quantificare le perdite e a non subirle proprio, se compri un Equity Protection Cap in collocamento, della durata di 7 anni e commissioni di distribuzione del 5%, oppure se lo compri sul secondario e a quel punto trovi due tipi di prodotto: 1) quelli che hanno terminato da poco il collocamento, e sono potenzialmente i più interessanti. Indice "at the money", protezione 100% e prezzo sul mercato 95% o anche meno. Perfetti, se non fosse che comunque durano 7 anni e che avendo tutti il CAP, presentano un delta iniziale del 6% ( su un massimo 100%). Ciò implica che se l'indice sottostante sale del 30% in tre mesi, quel certificato si muove del 2% . 2) quelli che sono sul mercato da più tempo, hanno l'indice deep out the money e quotano 900 su 1000. Perfetti per strategie ZC ma con tutta probabilità dimenticati di partecipare al rialzo del mercato. Cosa fa invece questo JE00BJRSLB73? Innanzitutto ha emittente Goldman Sachs, tipicamente emette in dollari e questo , come altri quotati ultimamente, è in euro; tipicamente questi prodotti durano dai 5 ai 7 anni, questo 4 anni e mezzo, e dovresti sapere la differenza che c'è tra un decennale e un trentennale; non ha cap, il che vuol dire che puoi guadagnare illimitatamente e soprattutto si muove da subito; ha lo strike sui valori correnti. Quindi, per concludere, questo certificato è un'opportunità a questi prezzi perchè lo metti in un portafoglio, in uno scenario di totale incertezza come quello che stiamo vivendo, e se va male perdi il 7,8% e se invece va bene guadagni xxx%. Ha solo un difetto: non paga management fee e quindi va bene per investitori retail o per consulenti che usano la consulenza evoluta, altrimenti ti rispondeva direttamente il mercato.”
Me lo ricordo bene il suo post, ma ripeto che l'arkos (che non doveva salire in fretta...) mi ha reso ad oggi esattamente il doppio rispetto a quanto ha fatto il GS, ed è ancora parecchio sotto la lineare.
Lunga vita al CJ (ed a Pierpaolo), ma in questo caso son contento di aver fatto di testa mia.
Non c'era solo quello, ma va bene così... inutile insistere...
neteagle
Forumer attivo
Posso chiederti come mai esci proprio ora dal PAC GB00BKN6S003?
Sta salendo praticamente di solo calo della volatilità, si avvicina alla barriera delle ricche cedole a memoria ed è a sconto ancora di circa il 50% sulla lineare.
Sovraesposizione?
Alexreferee11
Forumer storico
CH0478388884 in vendita sotto il bid del MM (assente)
Alexreferee11
Forumer storico
Si Neteagle, ne avevo 56 e ne ho venduti 16 per "monetizzare" la posizione.
- Stato