Certificati di investimento - Cap. 3

[Joe Silver]

La mia nonna ti ringrazia per essere nei suoi pensieri

Colgo l'occasione della tua segnalazione per raccogliere le vostre riflessioni (chi lo vorrà, ovviamente): c'è davvero così tanta differenza a livello di protezione (pratica ed applicabile, non teorica) tra un certificato a capitale protetto ed uno che ha il punto di perdita il 69% più sotto di dove si trova il WO attualmente? E' tale questa differenza da giustifica una differenza di rendimento dell'1% annuo nel migliore dei casi (che ho trovato io, almeno) del primo contro il 3% annuo del secondo?

Ragioniamoci sopra...

Sì

 

[Guni]

Sì

...E' chiedere troppo una risposta appena appena più articolata?

 

[NoWay]

Airbus estimates it may lose more than $5 billion of aircraft orders under struggling airline AirAsia’s restructuring plans

 

[leon3037]

La mia nonna ti ringrazia per essere nei suoi pensieri

Colgo l'occasione della tua segnalazione per raccogliere le vostre riflessioni (chi lo vorrà, ovviamente): c'è davvero così tanta differenza a livello di protezione (pratica ed applicabile, non teorica) tra un certificato a capitale protetto ed uno che ha il punto di perdita il 69% più sotto di dove si trova il WO attualmente? E' tale questa differenza da giustifica una differenza di rendimento dell'1% annuo nel migliore dei casi (che ho trovato io, almeno) del primo contro il 3% annuo del secondo?

Ragioniamoci sopra...

Buongiorno Guni e a tutti, a livello di sensazioni diremmo tutti di no, salvo che il 69% di buffer fosse su Tesla, Nio et similari....ma a livello di opzioni e di prezzi è più che giustificata una differenza simile. In un caso, nel capitale protetto, hai un'opzione put plain vanilla che beneficia di un eventuale aumento della volatilità e ha un delta più lineare il che implica che anche qualora il sottostante perdesse il 40%, il prezzo della struttura complessivamente ne risentirebbe al punto da creare un rendimento minimo pari a quello di uno ZC stesso emittente e stessa scadenza. Nel secondo caso, hai un'opzione esotica a barriera che risente negativamente dell'eventuale aumento della volatilità e ha un delta tutt'altro che lineare, il che implica che in caso di -40% del sottostante avresti un prezzo che tenderebbe a scendere molto rapidamente, come peraltro abbiamo visto a marzo/aprile scorsi, quando moltissimi certificati che avevano i sottostanti al di sopra delle barriere europee si erano deprezzati anche del 30% e oltre.

Inoltre va considerata anche la volatilità che si è disposti a sopportare e al drawdown. Se vai su un capitale protetto è anche per non dover vedere i prezzi oscillare del 10% dall'oggi al domani o da oggi a 3 mesi....e questo lo paghi in termini di rendimento. Se vai su un CPC anche con buffer del 70% non puoi escludere che nel durante i prezzi scendano del 30%

 

[Joe Silver]

...E' chiedere troppo una risposta appena appena più articolata?

Mi hanno chiamato a tavola...

 

[NoWay]

La mia nonna ti ringrazia per essere nei suoi pensieri

Colgo l'occasione della tua segnalazione per raccogliere le vostre riflessioni (chi lo vorrà, ovviamente): c'è davvero così tanta differenza a livello di protezione (pratica ed applicabile, non teorica) tra un certificato a capitale protetto ed uno che ha il punto di perdita il 69% più sotto di dove si trova il WO attualmente? E' tale questa differenza da giustifica una differenza di rendimento dell'1% annuo nel migliore dei casi (che ho trovato io, almeno) del primo contro il 3% annuo del secondo?

Ragioniamoci sopra...

Beh, per me la differenza a favore del capitale protetto può esserci solo in caso di catastrofe (anche se poi bisognerebbe vedere come sarebbe messo l'emittente in uno scenario del genere)...

 

[NoWay]

Se per caso BNP ci leggesse... all'ISIN XS2174206875 avete associato un certificato su EDF, invece del maxi-cedola su basket...

 

[genoalè]

NL0015443391 pagheranno maxi cedola valuta 24 dicembre (anzichè 14 dicembre come era previsto)

 

[genoalè]

io l'ho ricevuta

JE00BKYRNR49 con Binck niente

 

[NoWay]

NL0015443391 pagheranno maxi cedola valuta 24 dicembre (anzichè 14 dicembre come era previsto)

E perchè?