Certificati di investimento - Cap. 3 (10 lettori)

[genoalè]

E perchè?

Ovvio : problemi tecnici....

 

[dodoale]

Ovvio : problemi tecnici....

 

[NoWay]

Ovvio : problemi tecnici....

Ma chi lo dice? La banca o BNP?

 

[NoWay]

La Cina crescerà del 9% nel 2021, prospettive positive su tutti i fronti

Schroders: la crescita in Cina raggiungerà il +15/20% su base annuale nel primo trimestre 2021, grazie all’impatto delle misure di stimolo.

www.finanzaoperativa.com

 

[Guni]

Buongiorno Guni e a tutti, a livello di sensazioni diremmo tutti di no, salvo che il 69% di buffer fosse su Tesla, Nio et similari....ma a livello di opzioni e di prezzi è più che giustificata una differenza simile. In un caso, nel capitale protetto, hai un'opzione put plain vanilla che beneficia di un eventuale aumento della volatilità e ha un delta più lineare il che implica che anche qualora il sottostante perdesse il 40%, il prezzo della struttura complessivamente ne risentirebbe al punto da creare un rendimento minimo pari a quello di uno ZC stesso emittente e stessa scadenza. Nel secondo caso, hai un'opzione esotica a barriera che risente negativamente dell'eventuale aumento della volatilità e ha un delta tutt'altro che lineare, il che implica che in caso di -40% del sottostante avresti un prezzo che tenderebbe a scendere molto rapidamente, come peraltro abbiamo visto a marzo/aprile scorsi, quando moltissimi certificati che avevano i sottostanti al di sopra delle barriere europee si erano deprezzati anche del 30% e oltre.

Inoltre va considerata anche la volatilità che si è disposti a sopportare e al drawdown. Se vai su un capitale protetto è anche per non dover vedere i prezzi oscillare del 10% dall'oggi al domani o da oggi a 3 mesi....e questo lo paghi in termini di rendimento. Se vai su un CPC anche con buffer del 70% non puoi escludere che nel durante i prezzi scendano del 30%

Grazie della spiegazione, Pier

 

[GP invest]

buy DE000VP5EN60

 

[GP invest]

buy CH0503162650

 

[Guni]

Entrato sul XS2201050759: copertura del capitale per una discesa del WO del 62% (oltre perderebbe linearmente tanto quanto il WO rispetto al proprio strike): rendimento dell'11% lordo annuo se andasse in autocall ad agosto '21 o del 17% lordo annuo se chiudesse alla scadenza di novembre '22 con il WO sopra la barriera cedola (più alta di quella capitale).

Per (eventuali) profani, faccio presente che nemmeno in questo caso ci sono pasti gratis : le volatilità dei sottostanti sono del 36% per FCA (attualmente al 130% dello strike), del 44% per LDO (attualmente al 130% dello strike) e 65% per AF (attualmente al 152% dello strike)

Il tutto fatto salvo di miei eventuali errori di calcolo

 

[Alexreferee11]

buy DE000VP5EN60

Incrementato anch io; stavo notando la forza di Arcelormittal che in 3 mesi ha praticamente raddoppiato il proprio valore; il "mio" airbag (DE000UD667U6) è diventato così una sorta di prodotto legato attualmente solo all andamento di Nokia..

 

[skolem]

Entrato sul XS2201050759: copertura del capitale per una discesa del WO del 62% (oltre perderebbe linearmente tanto quanto il WO rispetto al proprio strike): rendimento dell'11% lordo annuo se andasse in autocall ad agosto '21 o del 17% lordo annuo se chiudesse alla scadenza di novembre '22 con il WO sopra la barriera cedola (più alta di quella capitale).

Per (eventuali) profani, faccio presente che nemmeno in questo caso ci sono pasti gratis : le volatilità dei sottostanti sono del 36% per FCA (attualmente al 130% dello strike), del 44% per LDO (attualmente al 130% dello strike) e 65% per AF (attualmente al 152% dello strike)

Il tutto fatto salvo di miei eventuali errori di calcolo

I tuoi Disclaimer sono sempre molto esaurienti, bravo!