m.m.f
Forumer storico
perdonami.. mi scappo'...
nel caso anche sé non dovute come migliore tradizione in Italia troveremo (per sbaglio) il capital gain addebitato. Per sbaglio ovviamente
Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato / 2
nel caso anche sé non dovute come migliore tradizione in Italia troveremo (per sbaglio) il capital gain addebitato. Per sbaglio ovviamente
Kim
Forumer attivo
BUSINESS 10:44
Bond swap already two-thirds covered
ANESTIS DOKAS
TAGS:Markets, Finance
The process of swapping 20 bonds stemming from the Greek debt restructuring of 2012, or private sector involvement (PSI), began on Wednesday with the issue of new securities.
In a statement on Wednesday the Public Debt Management Agency (PDMA) invited private bondholders to exchange those 20 bond series for five new issues before November 28. The book will remain open for longer than usual due to the technical complexities of the procedure.
PDMA said that the aim is for the Greek yield curve to revert “back to normal and to supply the market with a limited series of securities that are expected to have significantly greater liquidity than the existing series.”
It also explained that the objective of this redistribution is to “concentrate the debt in fewer and more marketable issues while allowing thousands of depositors who have been trapped in these issues since 2012 to liquidate their portfolios if they so desire with greater ease.”
Kathimerini understands that the country’s debt will not increase as a result of the bond swap, and it is estimated that 65 percent of the entire issue has already been covered.
Another key objective of the issue is to create a market for the European Central Bank to be able to acquire bonds from when it classifies Greek paper as eligible for the quantitative easing (QE) program that will be completed in the fall of 2018.
It is also clear that this swap – despite its large size – does not concern any new money. Fresh money from investors is expected to be drawn to the next bond issue, which is anticipated in early 2018, provided the third bailout review has been completed by then.
Reuters reported that the Greek social security funds that hold 6 billion euros’ worth of bonds will take part in the swap, citing a source from the Bank of Greece.
It appears that about 60 percent of the debt to be swapped is held by foreign hedge funds and the rest by Greek bondholders, such as the Common Fund of the Bank of Greece, the Greek social security funds, private bondholders and the local lenders, which are estimated to hold some 3 billion euros’ worth of bonds.
Bond swap already two-thirds covered, Anestis Dokas | Kathimerini
Bond swap already two-thirds covered
ANESTIS DOKAS
TAGS:Markets, Finance
The process of swapping 20 bonds stemming from the Greek debt restructuring of 2012, or private sector involvement (PSI), began on Wednesday with the issue of new securities.
In a statement on Wednesday the Public Debt Management Agency (PDMA) invited private bondholders to exchange those 20 bond series for five new issues before November 28. The book will remain open for longer than usual due to the technical complexities of the procedure.
PDMA said that the aim is for the Greek yield curve to revert “back to normal and to supply the market with a limited series of securities that are expected to have significantly greater liquidity than the existing series.”
It also explained that the objective of this redistribution is to “concentrate the debt in fewer and more marketable issues while allowing thousands of depositors who have been trapped in these issues since 2012 to liquidate their portfolios if they so desire with greater ease.”
Kathimerini understands that the country’s debt will not increase as a result of the bond swap, and it is estimated that 65 percent of the entire issue has already been covered.
Another key objective of the issue is to create a market for the European Central Bank to be able to acquire bonds from when it classifies Greek paper as eligible for the quantitative easing (QE) program that will be completed in the fall of 2018.
It is also clear that this swap – despite its large size – does not concern any new money. Fresh money from investors is expected to be drawn to the next bond issue, which is anticipated in early 2018, provided the third bailout review has been completed by then.
Reuters reported that the Greek social security funds that hold 6 billion euros’ worth of bonds will take part in the swap, citing a source from the Bank of Greece.
It appears that about 60 percent of the debt to be swapped is held by foreign hedge funds and the rest by Greek bondholders, such as the Common Fund of the Bank of Greece, the Greek social security funds, private bondholders and the local lenders, which are estimated to hold some 3 billion euros’ worth of bonds.
Bond swap already two-thirds covered, Anestis Dokas | Kathimerini
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arkymede74
Forumer storico
ragazzi, una domanda:
consideriamo la 2033 swappata (per semplicita', visto che scadenza tra vecchia e nuova e' coincidente)
A rimborso mi daranno 100 o il nominale post swap, ovvero 101,75?
perche' facendo il calcolo del nuovo flusso cedolare mi viene a mancare 1,72 euro ogni 100 di vecchio nominale.... che verrebbe compensato appunto, dal rimborso al nuovo valor eid nominale....
consideriamo la 2033 swappata (per semplicita', visto che scadenza tra vecchia e nuova e' coincidente)
A rimborso mi daranno 100 o il nominale post swap, ovvero 101,75?
perche' facendo il calcolo del nuovo flusso cedolare mi viene a mancare 1,72 euro ogni 100 di vecchio nominale.... che verrebbe compensato appunto, dal rimborso al nuovo valor eid nominale....
Vespasianus
Princeps thermarum
Ti daranno il nuovo nominale.
arkymede74
Forumer storico
GLADIATOR100
Forumer attivo
Speriamo che vi sia, a monte, un meccanismo di base che bypassi la legislazione nazionale. Il fatto che lo swap sia approvato da BCE e ESM fà ben sperare.
tommy271
Forumer storico
Lo spero con tutto il cuore, tirar fuori la liquidità residua per pagare il capital gain è una seccatura.
Anche perchè in questi ultimi mesi dell'anno ci sono tutta una serie di tasse da pagare Unico, IMU, tassa sui C/C, ecc. ecc.
fullofmoney
Forumer attivo
Scusate ma con il PSI il pmc a me è rimasto lo stesso, tenendo conto del cambio valor nominale, anche con cambio ISIN. Perchè ora sovrebbe essere diverso?
tommy271
Forumer storico
JP Morgan: mi è piaciuta la proposta di swap della Grecia, quali sono i prezzi
JP Morgan concorda che la proposta della Grecia di scambiare 20 obbligazioni PSI esistenti agli attuali livelli di mercato è in linea con JP Morgan.
La banca statunitense rileva che la Repubblica ellenica offre lo scambio di 20 titoli di scadenza esistenti dal 2023 al 2042 con cinque nuove obbligazioni a cedola fissa con scadenza nel 2023, 2028, 2037 e 2042. A seconda della scadenza dell'obbligazione esistente, gli investitori riceveranno uno o due legami con diverso capitale nominale ipotetico (nozionale).
Cioè, un investitore che partecipa con un nozionale di 2 milioni di euro nella striscia del GGB (vale a dire 100.000 euro per ogni obbligazione PSI) con 2 milioni di euro riceverà 337.000 euro dal prestito del 2023, 456.125 euro dal prestito del 2028, 476.500 euro. dal debito del 2033, 379.875 euro da quello del 2037 e 372.750 euro da questo 2042.
Quante nuove obbligazioni lo scambio avrà (tabella):
JP Morgan confronta il flusso di cassa delle obbligazioni esistenti con il flusso di cassa della borsa proposta utilizzando i tassi di sconto basati sulla curva zero della Grecia. Sulla base dell'analisi del flusso di cassa dello scambio proposto è vantaggioso agli attuali livelli di mercato, sottolinea.
I vantaggi:
Secondo JP Morgan, il prezzo netto delle cinque nuove obbligazioni è il seguente: 96,6 per la fine del 2023, 88,0 per la scadenza 2028, 81,3 per la scadenza obbligazionaria 2033, 79,0 per la scadenza obbligazionaria 2037 e 80,4 per l'obbligazione di scadenza 2042.
(capital.gr)
***
Da leggere.
JP Morgan concorda che la proposta della Grecia di scambiare 20 obbligazioni PSI esistenti agli attuali livelli di mercato è in linea con JP Morgan.
La banca statunitense rileva che la Repubblica ellenica offre lo scambio di 20 titoli di scadenza esistenti dal 2023 al 2042 con cinque nuove obbligazioni a cedola fissa con scadenza nel 2023, 2028, 2037 e 2042. A seconda della scadenza dell'obbligazione esistente, gli investitori riceveranno uno o due legami con diverso capitale nominale ipotetico (nozionale).
Cioè, un investitore che partecipa con un nozionale di 2 milioni di euro nella striscia del GGB (vale a dire 100.000 euro per ogni obbligazione PSI) con 2 milioni di euro riceverà 337.000 euro dal prestito del 2023, 456.125 euro dal prestito del 2028, 476.500 euro. dal debito del 2033, 379.875 euro da quello del 2037 e 372.750 euro da questo 2042.
Quante nuove obbligazioni lo scambio avrà (tabella):
JP Morgan confronta il flusso di cassa delle obbligazioni esistenti con il flusso di cassa della borsa proposta utilizzando i tassi di sconto basati sulla curva zero della Grecia. Sulla base dell'analisi del flusso di cassa dello scambio proposto è vantaggioso agli attuali livelli di mercato, sottolinea.
I vantaggi:
Secondo JP Morgan, il prezzo netto delle cinque nuove obbligazioni è il seguente: 96,6 per la fine del 2023, 88,0 per la scadenza 2028, 81,3 per la scadenza obbligazionaria 2033, 79,0 per la scadenza obbligazionaria 2037 e 80,4 per l'obbligazione di scadenza 2042.
(capital.gr)
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Da leggere.
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