Con MIG + 10%, PPC + 3%, ma le banche ASE + 0,01% a 772 unità. - Aggiornamento da S & P il 26/4
Giovedì 25 aprile 2013
In attesa del potenziamento dell'economia greca da parte di S & P
Il mercato azionario si è concentrato su PPC, che ha registrato un rimbalzo tecnico con un utile del + 2,46% e un giorno alto + 7,15%, cercando di recuperare le grandi perdite dei due giorni precedenti con perdite cumulative del -28%, dichiarando Guadagni MIG a + 9,47%
Anche le banche hanno registrato andamenti contrastanti, con il Pireo in calo del -1,1% e il -1,01% nazionale, conle perdite marginali di Eurobank -0,14%, mentre i guadagni marginali di + 0,35% Alpha Bank sono stati chiusi
L'indice generale ha chiuso a 772 punti con una notevole diminuzione delle transazioni in vista delle vacanze di Pasqua
Con un guadagno significativo di + 9,47%, il gruppo Marfin Investment ha chiuso, tornando alla redditività nel 2018 con un utile di 47 milioni di euro, incluso l'utile derivante dalla vendita del gruppo HYGEIA, a fronte di perdite di 74,8 milioni di euro nel 2017.
L'interesse degli investitori è focalizzato sull'aumento del merito di credito dell'economia greca su una scala di BB - da parte della società americana Standard and Poor's, venerdì, 26 aprile 2019.
L'aggiornamento del DBRS canadese il 3 maggio 2019 sarà seguito anche da 1 scala da B high a BB / B che corrisponde a BB - da Fitch.
I suddetti aggiornamenti avranno un effetto positivo sul mercato obbligazionario decennale che tende ad avvicinarsi al 3% dal 3,30% del periodo corrente, mentre il governo greco lancerà un'asta obbligazionaria di 7 anni il 7 maggio 2019 per raccogliere 2,5 miliardi di dollari USA, euro ad un tasso di interesse vicino al 2,70%.
Si osserva inoltre che l'obiettivo chiave per il potenziamento dell'economia greca per il 2019 è il rating BB e, mentre la Grecia si avvicina alla linea critica tra il junk bond del bond bond e l'investment grade, il grado di difficoltà ... del nuovo aggiornamento aumenterà.
La stabilizzazione è registrata nel mercato obbligazionario greco con il bond a 10 anni al 3,30%, mentre il decennio italiano è in peggioramento al 2,70%, diffondendo lo spread contro la Grecia a 60 punti base.
Il premio di rischio del Paese contro il rischio è a 320 punti base, avvicinandosi ai bassi livelli di febbraio 2019 che hanno raggiunto i 292 punti base.
Le restanti azioni non bancarie del FTSE 25 hanno registrato volumi misti poco quotati, con il più alto aumento di PPC, Viohalco, Ellador, Motor Oil e GEK TERNA, Fourlis, Aegean.
Il corso del mercato azionario greco nella riunione di oggi
I segni negativi sono stati il mercato azionario con l'indice generale a -0,13% e l'indice bancario a -0,48%
Nei primi dieci mesi con un lieve buy-in alle banche, l'indice Bank ha registrato il massimo della giornata a + 0,66%
Alle 11:00 con pressioni controllate sulle banche, l'indice Bank ha registrato il minimo giornaliero di -0,62%, con un impatto sull'Indice generale con perdite pari a -0,37%.
Poco prima delle 13:30, i profitti + 7,15% di PPC e Alpha Bank + 1,78% hanno portato l'indice generale al massimo del giorno a + 0,45%.
Nelle aste, l'indice bancario ha chiuso a 647,06 punti con un calo marginale di -0,23%.
L'indice generale sulla borsa greca ha chiuso con un margine dello 0,01% a 772 punti, con un massimo di 776,13 punti e un minimo di 769,78
Fatturato e volume delle transazioni a livelli bassi e incentrato sul settore bancario.
In particolare, il valore dell'operazione è stato pari a 33 milioni di euro, il volume di 18,3 milioni di azioni di cui 7,5 milioni di azioni sono state negoziate nelle banche
Operazioni pre-concordate per 821 migliaia di euro e un volume di 310 migliaia sono state effettuate sulla borsa greca.
In particolare, Alpha Bank ha negoziato 275 mila unità per 394 mila euro e OTE 35 mila pezzi per 426 mila euro.
Le notizie bancarie
C'è una forte preoccupazione per i dirigenti delle amministrazioni delle banche greche per il corso di PPC, in quanto hanno fornito un totale di 1,8 miliardi di euro di prestiti, che, pur essendo ancora serviti normalmente, il futuro è ovvio.
Un alto banchiere greco ha riferito a bankingnews che PPC ha un debito di 3,7 miliardi, di cui 1,8 miliardi di debito a lungo termine e 2,15 miliardi di prestiti obbligazionari.
La partecipazione al credito è anche la Banca europea per gli investimenti, anch'essa allarmata.
I prestiti a lungo termine di quasi 1,3 miliardi sono a tasso variabile e Pireo, National e Alpha Bank hanno erogato 1,5 miliardi di euro e 260 milioni di euro, mentre nessuna banca ha preso alcuna provvista per questi prestiti.
La soluzione più efficace sarebbe quella di rompere il PPC in buona e cattiva compagnia, una buona e cattiva compagnia.
Ovviamente gli azionisti sarebbero distrutti, ma un buon PPC sarebbe un'azienda sana e il PPC povero sarebbe un bene pubblico con tendenze sempre più restrittive in quanto le attività saranno gradualmente vendute.
Secondo fonti ben informate, Eurobank rispetterà gli orari stabiliti per la gestione degli NPE, la vendita degli FPS della società di gestione e il nuovo investitore che assumerà le esposizioni in difficoltà riportano fonti ben informate.
Così, nel luglio 2019, Eurobank annuncerà quale investitore internazionale assumerà il programma del Cairo di 7 miliardi di euro in esposizioni problematiche e acquisterà FPS.
Nel frattempo, Fairfax, l'azionista chiave con il 32,9% in Eurobank, sembra volere la quota superiore a 1 EUR, che equivale a 3,7 a 4 miliardi di euro in capitalizzazione - accoppiata a Grivalia - coinvolgendo P / BV 0,78-0,80 che sarà di gran lunga la banca più apprezzata in Grecia.
La chiusura dei negoziati di fusione ha annunciato Deutsche Bank e Commerzbank dopo sei settimane di contatti
Commentando la conclusione dei negoziati, il ministro delle finanze tedesco Olaf Scholz ha dichiarato che l'industria tedesca ha bisogno di banche competitive.
Per quanto riguarda le informazioni su un possibile accordo con UBS in merito all'unità di gestione del fondo, l'amministratore delegato della banca svizzera non ha rilasciato commenti.
I punti tecnici
L'indice generale ha chiuso a 772 unità, con il primo supporto di 750-760 unità, mentre le prime resistenze si trovano nella zona di 780-790 unità, dove si apre la strada per 800 punti.
Lo scenario possibile nel mercato a breve termine è quello di testare le 750 unità e solo una divisione al ribasso porterà a 720 punti in cui i potenziali margini di correzione sono potenzialmente esauriti.
L'indice bancario ha chiuso a 647 unità con il primo supporto dell'unità 625 - 635, mentre le prime resistenze si trovano a 660-670 unità, seguite dalla forte resistenza nella zona 720-730 unità.
Notizie di mercato
Un Operatore di cambio di agenda recluta la Maximos Mansion dopo la tempesta di reazioni causate dall'attacco di Paul Paulis su Stelios Kympouropoulos, il cui rumore non dice di rompersi.
L'effervescenza all'interno del partito al governo, invece di litigare, si intensifica e, a quanto pare, le misure economiche che Massimo ha progettato di sfuggire al "mulinello" Polakis sembrano essere state precipitate.
Il nuovo pacchetto di benefit deciso da Alexis Tsipras con il ministro delle Finanze in una riunione tenuta a Maximos mercoledì e che porta il governo alla Camera dopo Pasqua arriva in un momento difficile sia per il primo ministro che per il governo e SYRIZA.
Tra questi figurano l'adozione di 120 tranche per debiti pubblici, riduzioni dell'IVA, una riduzione dell'aliquota di base e, in alcuni prodotti specifici, una riduzione dell'aliquota dell'imposta sul reddito dal 22% a 20, nuovi movimenti correttivi in ENFIA, nonché alcuni prestazioni una tantum sotto forma di assegno, pensione tipo 13.
Il tema principale della disinearizzazione nucleare della Corea del Nord è stato il primo incontro di Putin e del leader nordcoreano Kim Jong Un.
Inoltre, nel loro incontro, Putin e Kim hanno voluto inviare il messaggio che gli Stati Uniti non sono l'unica forza potente che ha voce in capitolo sul programma nucleare della Corea del Nord.
L'obiettivo finale dell'incontro per Kim Jong Un era quello di cercare sostegno dalla Russia mentre un vicolo cieco era stato colpito nelle trattative con gli Stati Uniti.
Per fissare un calendario specifico per il suo ritiro dalla leadership conservatrice, hanno chiesto i suoi deputati del partito Theresa May.
La "Commissione 1922" dei membri del partito conservatore che ha un potere speciale ha persino deciso che il suo ritiro dovrebbe essere definito indipendentemente dal fatto che il Parlamento britannico approverà o meno l'accordo sulla Brexit raggiunto con i leader europei.
Quasi 9 tonnellate di oro sono riuscite a vendere il Venezuela nella settimana, o circa $ 400 milioni, esercitando, grazie all'offerta elevata, il prezzo del metallo al livello più basso dal gennaio 2019.
Come sottolineano gli analisti venezuelani, il Venezuela è riuscito a vendere oro e ad affrontare temporaneamente sanzioni internazionali contro di esso.
Con segni misti i mercati asiatici
I mercati asiatici hanno chiuso con tendenze miste, in quanto gli investitori si aspettano le cifre di domani per la crescita dell'economia statunitense per il primo trimestre del 2019.
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso a -0,48%, l'indice Shanghai Composite in Cina ha chiuso a -2,43% a 3123,83 punti e Hong Sung Hang Seng ha chiuso a -0,99% a 29511 punti
Nervosismo sui mercati azionari europei
Il nervosismo è registrato sulle borse europee in seguito al naufragio nei negoziati Deutsche Bank - Commerzbank e in seguito all'annuncio dei risultati aziendali per il 2019.
In particolare, l'indice DAX in Germania ha registrato un calo del -0.30%, il CAC di Parigi a -0.40%, il FTSE MIB in Italia è passato a + 0.20%, l'IBEX 35 in Spagna a + 0.3% il FTSE 100 si porta a -0,55%.
A Wall Street, Dow scende -0,90%, S & P a -0,30%, Nasdaq con guadagni marginali + 007%, mentre ETF GREC passa a + 0,50% ($ 8,47)
Stabilizzazione in titoli greci il 10ennale al 3,30% e il CDS 320 bps.
La stabilizzazione è ora registrata nelle obbligazioni greche, con il nuovo 10ennale che si trova nella zona del 3,30% dopo il recente rally.
Il governo greco emetterà una nuova obbligazione a 7 anni ad un tasso di interesse vicino al 2,70% al 2,85%.
Il deterioramento è registrato in Italia con 10 anni al 2,70%.
Il 19 ottobre, il decennio italiano ha raggiunto un miglioramento del 3,78% di circa 130 punti base.
Lo spread tra Grecia e Italia era sceso a 60 punti base.
L'immagine attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio bond a 5 anni con scadenza
1 agosto 2022 ha una media di 108,65 punti base e un rendimento medio dell'1,63%, con un rendimento di mercato dell'1,64% e un rendimento dell'1,61%.
Ricordiamo che il vecchio bond a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
La data di scadenza a 6 anni 30/1/2023 ha una media di 105,91 bps e un rendimento dell'1,85%
La nuova durata quinquennale 2/4/2024 ha una media di 105,94 punti base e un rendimento del 2,17% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato il 15 aprile 2019 al 2,13%.
Il prestito obbligazionario con scadenza a 7 anni il 15/2/2025 ha una media di 104,24 punti base e restituisce il 2,58% al minimo storico del 2,52% il 15 aprile 2019.
L'obbligazione a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha una media di 104,88 punti base e restituisce il 3,10% con un rendimento di mercato del 3,11% e un rendimento di vendita del 3,09%.
La nuova data di scadenza a 10 anni 12/3/2029 ha una media di 104,91 punti base e restituisce il 3,29% con un rendimento di mercato del 3,30% e un rendimento del 3,28%.
Da notare è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90%
L'obbligazione con scadenza a 15 anni 30/1/2033 ha una media di 101,98 punti base e restituisce il 3,71%
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha una media di 99,65 punti base e un rendimento del 4,03%
La scadenza a 25 anni 30/1/2042 ha una media di 99,56 punti base e un rendimento del 4,23%.
Lo spread, lo spread di rendimento tra i titoli decennali greci e tedeschi, si attesta a 331 punti base da 328 punti base.
Il CDS greco nel benchmark a 5 anni, ora si attesta a 320 punti base da 340 punti base.
Ricordiamo che i livelli record dopo PSI + si sono verificati l'8 luglio 2015 a 8700 bps.
Il CDS funziona come segue :.
Per ogni esposizione al debito greco di 10 milioni di dollari, un investitore che vuole proteggere il rischio del paese acquista un derivato CDS e paga ad es. per la Grecia di oggi, un ritorno del 3,20% o 320 mila dollari di premio per 10 milioni di posizioni di investimento nel debito greco.
Deterioramento delle obbligazioni nell'Europa meridionale e in Italia
Il deterioramento è attualmente registrato nei titoli del Sud Europa e in Italia con quote di 10 anni al 2,70%.
Va notato che il 19 ottobre aveva raggiunto il 3,78% del bond italiano a 10 anni.
Il bond tedesco a 10 anni oggi è il 25/4/2019 al -0,01%, con un massimo recente dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che l'alto 1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015, mentre il minimo storico è stato registrato l'11 luglio 2016, a -0,1950%.
I rendimenti dei titoli europei sono i seguenti ....
La data di scadenza decennale irlandese 2028 mostra un rendimento dello 0,55% con il minimo storico dello 0,517% registrato il 24 aprile 2019.
La scadenza per il prestito obbligazionario portoghese a 10 anni, ottobre 2028, ha un rendimento dell'1,19%, con il minimo storico dell'1,104% il 12 aprile 2019.
Lo spagnolo a 10 anni ha un rendimento dell'1.10% con il minimo storico dello 0.87% il 3 ottobre 2016.
In Italia il 10 anni con scadenza 1 agosto 2029 è 2,70% e il rendimento al minimo storico 1,042% il 11 agosto 2016.
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso a 10 anni tasso di interesse legame di 2,40% e il rendimento corrente è 1 44%.
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