A 12,5 miliardi di offerte per il bond a 7 anni al tasso di interesse dell'1,90% e sovrapposte 5 volte
Martedì 16/07/2019 - 02:00
A 12,5 miliardi, le offerte sono aumentate di oltre 5 volte
Il tasso di interesse sul nuovo titolo a 7 anni messo all'asta dal governo greco il 16 luglio 2019 ammontava all'1,90%, raccogliendo 2,5 miliardi di euro.
Il libro delle offerte è stato aperto poco dopo le 10:00, mentre alle 13:20 le offerte avevano raggiunto i 12,5 miliardi di euro dove è finita ... cioè si sovrappongono 5 volte.
Dei fatti interessanti è che 450 milioni del bond sono stati coperti dai contraenti.
Quasi il 50% dell'emissione è stata coperta da investitori di Londra, mentre i soldi reali, le banche e i fiduciari hanno assorbito quasi il 75% dell'obbligazione.
Banknews prima dell'asta aveva riferito che le offerte avrebbero raggiunto tra gli 11 e i 12 miliardi, sovraperformando la quantità richiesta a 4,8 volte, mentre era stimato un tasso di interesse dell'1,85%.
I $ 2,5 miliardi che verranno raccolti dal governo greco li utilizzeranno per rimborsare fino a 2,5-3 miliardi di prestiti al FMI.
Con questa mossa, riduce il saldo totale da 9,5 miliardi a 6,5 miliardi e allo stesso tempo riduce i costi del prestito al 4,95%.
L'obiettivo principale era quello di emettere un'obbligazione di 15 anni, ma scegliere il problema sicuro di 7 anni.
Se la Grecia avesse emesso un termine di 15 anni, avrebbe trasmesso ai mercati un messaggio che avrebbe potuto contrarre prestiti oltre il 2032.
Nel 2032 scadono le misure sul debito a lungo termine.
Fino al 2032 le obbligazioni sono considerate valide e dopo il 2032 insostenibili sulla base del rapporto di sostenibilità del FMI sul debito greco.
Certo che c'era un disincentivo.
Perché lo stato greco sperimenta con i mercati una versione che avrà successo e con un tasso di interesse molto soddisfacente per i dati greci, ma il titolo da rilasciare a 15 anni dalla fine del 2034 potrebbe essere un obiettivo speculativo.
Si noti che dopo la revoca definitiva dei controlli sul capitale nelle banche greche previste a breve, la BCE e l'SSM esamineranno l'aumento dei limiti del mercato obbligazionario greco da parte delle banche greche.
Si noti che hanno già un debito a lungo termine di circa 8,5-10 miliardi e potrebbero quasi raddoppiare a 20 miliardi.
(Bankingnews.gr)