Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato / 2 (11 lettori)

[tommy271]

Bloomberg: 9 miliardi di euro di garanzie governative alle banche greche per ridurre gli NPL

Mercoledì 18 settembre 2019 16:50





Secondo Bloomberg, il governo sta elaborando un piano per tagliare i prestiti rossi delle banche greche, secondo cui la Grecia fornirà alle banche 9 miliardi di euro attraverso garanzie statali.

Bloomberg, citando due persone che hanno familiarità con la questione, osserva che l'iniziativa, simile a un programma di successo utilizzato in Italia, spetta ai funzionari in Europa, che devono decidere nelle prossime settimane che non si tratta di aiuti di Stato illegali.

Le banche greche hanno attualmente prestiti rossi per 75 miliardi di euro, mentre la proposta del governo, nota come regime di protezione patrimoniale, potrebbe ridurre tale importo di almeno 20 miliardi di euro.

Il programma consentirà ai finanziatori di utilizzare le garanzie del governo per sostenere la cartolarizzazione dei portafogli degli NPL, secondo le stesse fonti. Il debito sarà trasferito a un istituto speciale che emetterà tali obbligazioni.

Le banche greche avranno almeno 18 mesi per utilizzare il programma e tra i dettagli da chiarire vi è l'ammontare totale dei crediti in sofferenza soggetti al regime.

Non è ancora chiaro quanto tempo impiegherà le banche a iniziare a utilizzare il nuovo sistema se approvato. Se le banche non dispongono già di un piano di cartolarizzazione, potrebbero essere necessari dai sei ai dodici mesi prima che possa iniziare la negoziazione di APS.

naftemporiki.gr

 

[tommy271]

Eurostat: inflazione annua dello 0,1% in Grecia ad agosto





L'inflazione annuale in Grecia si è attestata allo 0,1% ad agosto 2019, rispetto allo 0,4% a luglio, secondo i dati diffusi oggi da Eurostat. Un anno fa la cifra corrispondente era dello 0,9%.

Nel complesso, l'inflazione annuale nell'area dell'euro in agosto è stata dell'1%, stabile rispetto a luglio, e a livello dell'UE dell'1,4%, anch'essa stabile rispetto a luglio. Un anno prima, l'inflazione annuale nella zona euro era salita al 2,1% e l'UE al 2,2%.

I tassi di inflazione annuali più bassi sono stati registrati in agosto in Portogallo (-0,1%), Grecia (0,1%) e Spagna (0,4%). I tassi annuali più alti sono stati registrati in Romania (4,1%), Ungheria (3,2%), Paesi Bassi e Lettonia (3,1%).

Rispetto a luglio 2019, l'inflazione annuale è aumentata in 12 Stati membri, è rimasta stabile in sei e scesa a nove.

Fonte: ANA-MPA

 

[IL MARATONETA]

La Borsa di Atene chiude con l'ASE a 872 punti + 1,24%.

Lo spread è in tendenziale restringimento, ora a 190 pb. (Italia 138).
Rendimento stimato sul decennale in calo a 1,393%, sui minimi assoluti.

Bund - 0,503%.

Non pensavo che i titoli avessero motivo di stringere così tanto.
In definitiva il rating non è stato migliorato dalle agenzie ma è come se il mercato avesse deciso per loro anticipando il provvedimento.
Poi potrebbe eserci altro, in parte legato alla liberalizzazione di acquisto dei titoli da parte delle banche o da qualcosa collegato al PSI+.
Staremo a vedere, sicuramente c'è qualcosa che ancora noi non siamo in grado di individuare con precisione.

 

[vitoandolini]

Non pensavo che i titoli avessero motivo di stringere così tanto.
In definitiva il rating non è stato migliorato dalle agenzie ma è come se il mercato avesse deciso per loro anticipando il provvedimento.
Poi potrebbe eserci altro, in parte legato alla liberalizzazione di acquisto dei titoli da parte delle banche o da qualcosa collegato al PSI+.
Staremo a vedere, sicuramente c'è qualcosa che ancora noi non siamo in grado di individuare con precisione.

Il mercato è globale, scendendo i tassi altrove scendono di riflesso anche in Grecia (di riflesso in questo mercato schizofrenico)

 

[tommy271]

Non pensavo che i titoli avessero motivo di stringere così tanto.
In definitiva il rating non è stato migliorato dalle agenzie ma è come se il mercato avesse deciso per loro anticipando il provvedimento.
Poi potrebbe eserci altro, in parte legato alla liberalizzazione di acquisto dei titoli da parte delle banche o da qualcosa collegato al PSI+.
Staremo a vedere, sicuramente c'è qualcosa che ancora noi non siamo in grado di individuare con precisione.

Non possiamo che rallegrarcene, per quelli che hanno "tenuto".
Del resto la dinamica internazionale e la spasmodica ricerca del rendimento hanno fatto approdare gli investitori sui lidi greci.

 

[tommy271]

Situazione Eurospread:


Grecia 189 pb. (197)
Italia 139 pb. (141)
Cipro 104 pb. (101)
Portogallo 76 pb. (80)
Spagna 75 pb. (78)
Irlanda 54 pb. (54)
Francia 29 pb. (29)

Bund Vs bond -226 (-228)

 

[tommy271]

RPT-BOND EURO-Futures Bund in calo, tiene il Btp, mercato riflette su banche centrali


ROMA, 19 settembre (Reuters) - Partenza in calo per i derivati sulla carta
tedesca oggi, mentre mostrano un marginale rialzo quelli sul Btp, in un mercato
che ricompone il quadro dopo le decisioni di Fed e Boj sui tassi, dopo quelle
della Bce della scorsa settimana.


RPT-BOND EURO-Futures Bund in calo, tiene il Btp, mercato riflette su banche centrali - Reuters

 

[tommy271]

Clima più positivo per la Grecia al road show del mercato azionario greco a Londra, ma ... gli investitori non hanno fretta

Giovedì 19/09/2019 - 01:16

Gli investitori stranieri non sembrano avere fretta, vedono che le cose in Grecia vanno meglio ma non sono preoccupate ... che i prezzi delle azioni siano andati








Il clima londinese al road show alla presentazione del mercato azionario greco agli investitori internazionali è stato più positivo rispetto al 2018 ... i dirigenti delle banche riferiscono ai nuovi operatori bancari.
Il 18 e 19 settembre 2019 il road show di London Stock Exchange si svolge a Londra con la partecipazione di numerose società e banche greche.

Quali sono le conclusioni tratte dalle riunioni di banche e società con investitori internazionali?

1) In generale si può dire che il clima è più positivo nel 2019 rispetto al 2018.
Forse non straordinariamente positivo, ma gli investitori riconoscono che i rischi in Grecia sono moderati.

2) Gli stranieri non sono diversi nel 2019 rispetto al 2018, non ci sono state differenze sostanziali nella frequenza.

3) Per l'economia nazionale credono che il ciclo ascendente in Grecia stia iniziando, ma non hanno ancora visibilità su come si sposteranno le figure macroeconomiche di base del paese.

4) Sono preoccupati per l'impatto della situazione economica internazionale in Grecia.

5) Gli investitori stranieri sono più positivi riguardo alle banche poiché vedono più chiaramente la soluzione alle problematiche NPE.

6) È sorprendente che la maggior parte degli stranieri si sia concentrata su come le banche greche avrebbero realizzato profitti.
C'erano molte domande e i banchieri hanno dato molte risposte sulla redditività.
Per alcuni, la redditività è una prospettiva e lo vedono come uno sviluppo positivo che gli investitori stranieri si stanno concentrando sulla redditività.

7) Molto interessante è che alcune società come Motor Oil, GEK TERNA, Mytilineos e le banche hanno avuto molti incontri con i gestori di fondi
Motor Oil ha registrato un aumento significativo degli incontri con i portafogli internazionali.

8) Gli investitori stranieri ritengono che il rischio del paese sia mitigato, che la Grecia stia prendendo in prestito meno, le prospettive per l'economia sono più positive e generalmente si aspettano che la Grecia attiri gli investitori internazionali in borsa nei mesi a venire.
Ma gli investitori stranieri non sembrano avere fretta, vedere le cose in Grecia andare meglio ma non preoccuparsi ... che i prezzi delle azioni siano andati.

www.bankingnews.gr

 

[tommy271]

Reuters: presto il "verde" dell'UE al progetto Hercules Red Loan

Giovedì 19 settembre 2019 09:36





Gli sforzi del governo e delle banche greci per affrontare il problema dei prestiti rossi stanno accelerando. Fonti bancarie hanno riferito a Reuters che il via libera dell'Unione Europea per il sistema di protezione patrimoniale (SPA), che ridurrà i crediti deteriorati di 30 miliardi di euro, è atteso a breve.

Il design sotto il nome in codice "Hercules Project" è analogo al modello seguito in Italia e mira a aiutare le banche a sbarazzarsi dei prestiti rossi trasferendoli in un regime che include garanzie statali.

"Questo è uno schema che dovrebbe" cancellare "i prestiti rossi di circa € 30 miliardi dai bilanci delle banche. È volontario, ma le banche si sono impegnate a partecipare ", ha detto a Reuters uno dei banchieri anonimi. Ieri Bloomberg ha comunicato che il governo greco avrebbe offerto garanzie statali per 9 miliardi di euro.

Oggi l'onere dei prestiti rossi raggiunge gli 80 miliardi di euro. La sua rapida svalutazione è fondamentale per la capacità delle banche di riaprire il finanziamento delle imprese e delle famiglie, sostenendo l'economia reale e aumentando la loro redditività.

Il governo cerca di accelerare il processo, i lavori sono in corso per il viceministro delle finanze George Zavvos. Tuttavia, le autorità greche hanno bisogno dell'approvazione dell'autorità di vigilanza della Banca centrale europea (e la Commissione europea, che certificherà che il progetto non costituisce un aiuto di Stato. Secondo l'agenzia di stampa, ciò verrà concesso.

naftemporiki.gr

 

[tommy271]

In una nuova manifestazione obbligazioni greche

Mercoledì 18 settembre 2019 20:32

Di Efi Tiri
[email protected]







I nuovi rally hanno spinto in alto i prezzi dei titoli di stato greci, mentre anche il resto dell'euro si è comportato particolarmente bene poiché il mercato del petrolio ha espulso la propensione degli investitori al rischio. Il focus principale degli investitori, ovviamente, era sulla riunione della Federal Reserve, che dovrebbe essere completata a tarda notte.

Il rendimento dei titoli di Stato greci a 10 anni è ulteriormente diminuito, toccando un nuovo minimo storico dell'1,38%, in risposta all'emissione obbligazionaria altamente interessante di OTE, con una grande offerta in eccesso e ad un tasso vicino all'1%.

Sviluppi positivi sul fronte dell'economia, con accelerate privatizzazioni e riforme in generale, insieme al rimborso anticipato di costosi prestiti del FMI per servire come argomento chiave per la richiesta del governo greco di tagliare il suo obiettivo del 3,5% il surplus primario.

Il rendimento a cinque anni era allo 0,75%, mentre il rendimento a sette anni era all'1,10%. Impressionante è il fatto che il suo spread decennale sulla controparte tedesca si sia chiuso sotto la barriera dei 200 punti base a 192.

Il volume degli scambi di HDAT è salito a 60 milioni di euro. L'annuncio di Bloomberg ha anche contribuito a ridurre il prezzo delle obbligazioni greche, con le banche greche che dovrebbero ricevere 9 miliardi di euro di garanzie governative per contribuire a ridurre i loro prestiti non garantiti.

Rally e prezzi dei titoli di stato spagnoli, con il rendimento decennale in calo di sette punti base, allo 0,23%, nonostante la notizia che il paese avanzerà alla quarta elezione negli ultimi quattro anni il 10 novembre. Tuttavia, gli analisti stimano che la prospettiva di un nuovo ciclo di acquisti di attività da parte della BCE compensi l'incertezza politica sulle nuove elezioni spagnole.

Nel core dell'euro, i guadagni sono stati più moderati, con un rendimento tedesco a 10 anni sceso di tre punti base al -0,51%, rimanendo al di sotto del massimo di sei settimane del -0,43%. Gli analisti hanno affermato che il calo dei rendimenti ha in parte a che fare con le voci secondo cui la Fed avrebbe nuovamente ampliato il proprio bilancio per prevenire una crisi di liquidità a breve termine.

Dal lato dell'offerta, la Germania ha raccolto € 948 milioni dall'obbligazione trentennale, ben al di sotto dell'obiettivo di € 1,5 miliardi.