Ventodivino
מגן ולא יראה
Ma lo facciamo , dopo averlo fatto a Tsakalotos, un bel monumento alla Merkel con la mascherina ? (la Lagarde nulla c'entra).
Tommy, che scrive da Paleochora, ne curerà il bozzetto.
Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato / 2
Tommy, che scrive da Paleochora, ne curerà il bozzetto.
tommy271
Forumer storico
Rettifiche aggressive delle obbligazioni decennali greche al 2% dal 3,85% con l'Italia 1,66% dal 2,96%
La decisione di incorporare le obbligazioni greche fuori dalla finestra nel nuovo programma QE da 750 MLD aumenta il rally delle obbligazioni riducendo il rendimento a circa il 2% per 10 anni.
Si noti che la BCE potrebbe acquistare fino a 15 miliardi di obbligazioni greche.
Ma ancora una volta sotto il panico la BCE ha deciso di violare ciò che stava sostenendo da anni e l'obiettivo non erano le economie ma il panico causato dal crollo dei prezzi delle obbligazioni.
La corona richiede un trattamento radicale anche se comporta una violazione sistematica delle regole della BCE.
La credibilità della BCE nel nadir.
Va notato, tuttavia, che non esistono mercati seri per le obbligazioni greche, semplicemente che i prezzi sono stati adeguati dai minimi rilevati a livelli più elevati e che le transazioni effettuate sono minime.
Si noti che l'economia greca sarà colpita dalla crisi della crisi con la recessione nel secondo e terzo trimestre del 2020 fino al -3%.
È interessante notare che il rendimento del nuovo titolo quinquennale greco dall'1,91% è sceso all'1,49% di recente per raggiungere il 3,85% e oggi al 19 marzo al 2,03%.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata al 2% dal massimo recente del 4,16% con il minimo storico del 13 febbraio 2020 allo 0,90%, mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta all'1,66% dal 2,96%.
Si noti che il 10% della Grecia a 10 anni con l'1,20% a 10 anni degli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% del 9 marzo 2020 - divergono a causa dell'aggressivo tasso di interesse della Fed che si riduce allo 0%, ma tutto ciò è prova di panico.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 34 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 103 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
La scadenza obbligazionaria a 5 anni del 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 107,50 punti base e un rendimento medio dell'1,13% con un rendimento di mercato di 1,34 % e rendimento delle vendite dello 0,93%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 106,30 punti base e un rendimento dell'1,24%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 108,65 punti base e un rendimento dell'1,39% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato allo 0,28% il 13 febbraio 2020.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 107,55 punti base e un rendimento dell'1,79% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 100, 45 punti base e rendimento del 1,79%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 113,20 punti base e un rendimento dell'1,93% con un rendimento di mercato del 2,01% e un rendimento dell'1,85%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/3/2029 ha un prezzo medio di 115,63 punti base e un rendimento dell'1,96% con un rendimento di mercato del 2,03% e un rendimento dell'1,89%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato dello 0,90% il 13 febbraio 2020.
La scadenza delle obbligazioni a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 119,10 punti base e un rendimento del 2,18%
La nuova data di scadenza a 15 anni 4/2/2035 ha un valore medio di 98, 05 punti base e rendimento del 2,03% mentre emesso all'1,91%.
Il minimo storico è stato dell'1,49% il 18 febbraio 2020.
L'emissione obbligazionaria a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 124,35 punti base e un rendimento del 2,24%
L'emissione obbligazionaria a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 132,85 punti base e un rendimento del 2,29%
Il minimo storico 1 , Il 70% è stato registrato il 14 febbraio 2020 ...
Lo spread o la differenza di rendimento tra i titoli decennali greci e tedeschi si attesta a 224 punti base da 450 punti base.
Il CDS greco a 5 anni, che è il punto di riferimento, si attesta ora a 399 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 11.220 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato del CDS e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene un premio del 3,99% o $ 399 mila per ogni investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Rally sui titoli dell'Europa meridionale grazie all'intervento della BCE
I mercati aggressivi stanno scivolando verso sud sui prezzi delle obbligazioni europee oggi dopo che la BCE è intervenuta per offrire un nuovo programma di allentamento quantitativo da $ 750 miliardi, comprese le obbligazioni greche attraverso la finestra.
La scadenza irlandese a 10 anni nel 2028 mostra un rendimento dello 0,27% + 0,55% con un minimo storico del -0,24% il 4 marzo 2020. La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,95% dall'1,60%. con un minimo storico dello 0,06% il 16 agosto 2019. La performance spagnola a 10 anni è dello 0,72% dall'1,37% con un minimo storico dello 0,02% il 16 agosto 2019. In Italia il massimo a 10 anni L'obbligazione con scadenza 1 agosto 2029 ha un rendimento dell'1,66% dal 2,96% e un minimo storico dello 0,75% il 12 settembre 2019….
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto il 2,98% il 18 marzo 2020 per scendere all'1,67% oggi.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 19/03/2020 a -0,27% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 9 marzo 2020 è stato del -0,90%.
È interessante notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è del 2,01%,
il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
www.bankingnews.gr
La decisione di incorporare le obbligazioni greche fuori dalla finestra nel nuovo programma QE da 750 MLD aumenta il rally delle obbligazioni riducendo il rendimento a circa il 2% per 10 anni.
Si noti che la BCE potrebbe acquistare fino a 15 miliardi di obbligazioni greche.
Ma ancora una volta sotto il panico la BCE ha deciso di violare ciò che stava sostenendo da anni e l'obiettivo non erano le economie ma il panico causato dal crollo dei prezzi delle obbligazioni.
La corona richiede un trattamento radicale anche se comporta una violazione sistematica delle regole della BCE.
La credibilità della BCE nel nadir.
Va notato, tuttavia, che non esistono mercati seri per le obbligazioni greche, semplicemente che i prezzi sono stati adeguati dai minimi rilevati a livelli più elevati e che le transazioni effettuate sono minime.
Si noti che l'economia greca sarà colpita dalla crisi della crisi con la recessione nel secondo e terzo trimestre del 2020 fino al -3%.
È interessante notare che il rendimento del nuovo titolo quinquennale greco dall'1,91% è sceso all'1,49% di recente per raggiungere il 3,85% e oggi al 19 marzo al 2,03%.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata al 2% dal massimo recente del 4,16% con il minimo storico del 13 febbraio 2020 allo 0,90%, mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta all'1,66% dal 2,96%.
Si noti che il 10% della Grecia a 10 anni con l'1,20% a 10 anni degli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% del 9 marzo 2020 - divergono a causa dell'aggressivo tasso di interesse della Fed che si riduce allo 0%, ma tutto ciò è prova di panico.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 34 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 103 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
La scadenza obbligazionaria a 5 anni del 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 107,50 punti base e un rendimento medio dell'1,13% con un rendimento di mercato di 1,34 % e rendimento delle vendite dello 0,93%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 106,30 punti base e un rendimento dell'1,24%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 108,65 punti base e un rendimento dell'1,39% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato allo 0,28% il 13 febbraio 2020.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 107,55 punti base e un rendimento dell'1,79% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 100, 45 punti base e rendimento del 1,79%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 113,20 punti base e un rendimento dell'1,93% con un rendimento di mercato del 2,01% e un rendimento dell'1,85%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/3/2029 ha un prezzo medio di 115,63 punti base e un rendimento dell'1,96% con un rendimento di mercato del 2,03% e un rendimento dell'1,89%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato dello 0,90% il 13 febbraio 2020.
La scadenza delle obbligazioni a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 119,10 punti base e un rendimento del 2,18%
La nuova data di scadenza a 15 anni 4/2/2035 ha un valore medio di 98, 05 punti base e rendimento del 2,03% mentre emesso all'1,91%.
Il minimo storico è stato dell'1,49% il 18 febbraio 2020.
L'emissione obbligazionaria a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 124,35 punti base e un rendimento del 2,24%
L'emissione obbligazionaria a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 132,85 punti base e un rendimento del 2,29%
Il minimo storico 1 , Il 70% è stato registrato il 14 febbraio 2020 ...
Lo spread o la differenza di rendimento tra i titoli decennali greci e tedeschi si attesta a 224 punti base da 450 punti base.
Il CDS greco a 5 anni, che è il punto di riferimento, si attesta ora a 399 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 11.220 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato del CDS e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene un premio del 3,99% o $ 399 mila per ogni investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Rally sui titoli dell'Europa meridionale grazie all'intervento della BCE
I mercati aggressivi stanno scivolando verso sud sui prezzi delle obbligazioni europee oggi dopo che la BCE è intervenuta per offrire un nuovo programma di allentamento quantitativo da $ 750 miliardi, comprese le obbligazioni greche attraverso la finestra.
La scadenza irlandese a 10 anni nel 2028 mostra un rendimento dello 0,27% + 0,55% con un minimo storico del -0,24% il 4 marzo 2020. La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,95% dall'1,60%. con un minimo storico dello 0,06% il 16 agosto 2019. La performance spagnola a 10 anni è dello 0,72% dall'1,37% con un minimo storico dello 0,02% il 16 agosto 2019. In Italia il massimo a 10 anni L'obbligazione con scadenza 1 agosto 2029 ha un rendimento dell'1,66% dal 2,96% e un minimo storico dello 0,75% il 12 settembre 2019….
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto il 2,98% il 18 marzo 2020 per scendere all'1,67% oggi.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 19/03/2020 a -0,27% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 9 marzo 2020 è stato del -0,90%.
È interessante notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è del 2,01%,
il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
www.bankingnews.gr
tommy271
Forumer storico
Il coronavirus porta rilassamento alle regole bancarie e "riscrive" BRRD
Nena Hairyara
Il coronavirus sta apportando il rilassamento delle regole bancarie e la "riscrittura" del BRRD (Direttiva sul risanamento e la risoluzione delle banche) per il recupero e la correzione.
Le gigantesche politiche fiscali e monetarie, i programmi di sostegno alle economie della zona euro e la "soglia di liquidità" per le imprese colpite dalla pandemia stanno lanciando misure di sostegno prudenziale per le banche. Apre così un canale di contatto continuo tra banche, autorità di vigilanza (BCE / SSM, banche centrali nazionali, Autorità bancaria europea), governi e centri decisionali europei (Commissione europea, DGComp) al fine di facilitare le banche nel fornire finanziamenti alle imprese interessate. e trattare con prestiti rossi.
L'obiettivo è proteggere il settore bancario dallo shock degli effetti del cronovirus sull'economia reale in modo che possa supportare le imprese e le famiglie.
Secondo le informazioni di Capital.gr , la prospettiva di allentare le regole e le definizioni critiche attualmente in vigore per le banche, nonché di negoziare il modo in cui opera BRRD, è sulla tabella dei contatti estesi, in modo da non innescare il bail-in a causa di aiuti di Stato che saranno necessariamente forniti dagli Stati membri a causa del coronavirus.
Presto verranno prese iniziative su questi temi, e specialmente nella prima parte del rilassamento delle normative bancarie critiche, non è escluso che SSM farà annunci la prossima settimana. Va notato che il primo passo per facilitare le banche, a causa delle circostanze straordinarie create dalla pandemia, è stata la decisione della BCE / SSM e dell'EBA (Autorità bancaria europea) di rinviare gli stress test che avevano iniziato a "correre" sulle banche per il 2021.
Cosa viene considerato per il supporto bancario proattivo
Secondo le informazioni, le mosse previste dalle autorità di vigilanza stanno cambiando la classificazione dei prestiti in sofferenza (classificazione NPE). Questa necessità deriva dalla sospensione dei pagamenti del prestito alle banche per le imprese colpite dagli effetti del coronavirus. Le banche greche hanno già annunciato di aver "congelato" per almeno un semestre , fino al 30 settembre, il pagamento del capitale (titoli di debito) su prestiti societari interessati dal coronavirus e fino al 31/12/2019.
Successivamente, le autorità di vigilanza dovrebbero ridefinire il trattamento di questi prestiti e qualificarli come NPE in modo da non cadere nella fossa della redefault (cioè diventare rossi) durante il periodo di sospensione.
Come è inevitabile, tuttavia, che la prospettiva della creazione di nuovi prestiti rossi - in vista della recessione stabilita dai primi "focolai" della corona nell'economia della zona euro - sembra inevitabile per le banche in perdita.
In questo contesto, le informazioni indicano che l'autorità di vigilanza sta valutando di abbassare l'asticella per i coefficienti di adeguatezza patrimoniale richiesti, tenendo conto delle previsioni aggiuntive che le banche saranno tenute a fare (a causa dell'aumento dei crediti deteriorati) e dei rendimenti negativi la loro redditività. Oltre ai coefficienti patrimoniali, i coefficienti di liquidità richiesti dovrebbero essere inferiori.
Nel frattempo, a livello della Commissione (DGComp), un'altra questione cruciale è in fase di negoziazione. Questo è il modo in cui gli aiuti di Stato, che verranno erogati dai governi degli Stati membri dell'UE a sostegno delle imprese e passeranno necessariamente attraverso le banche che saranno chiamate a fornire finanziamenti, lo "bypasseranno" muro di aiuti di Stato ed eviterà un "conflitto" con l'attivazione della BRRD. Ricorda che la Direttiva BRRD, entrata in vigore l'1 / 1/2016, stabilisce il quadro per il recupero e il consolidamento degli enti creditizi, affermando che l'onere di risoluzione è intrapreso "cm s significa "(salvataggio in), cioè, azionisti, obbligazionisti e depositanti.
(Capital.gr)
Nena Hairyara
Il coronavirus sta apportando il rilassamento delle regole bancarie e la "riscrittura" del BRRD (Direttiva sul risanamento e la risoluzione delle banche) per il recupero e la correzione.
Le gigantesche politiche fiscali e monetarie, i programmi di sostegno alle economie della zona euro e la "soglia di liquidità" per le imprese colpite dalla pandemia stanno lanciando misure di sostegno prudenziale per le banche. Apre così un canale di contatto continuo tra banche, autorità di vigilanza (BCE / SSM, banche centrali nazionali, Autorità bancaria europea), governi e centri decisionali europei (Commissione europea, DGComp) al fine di facilitare le banche nel fornire finanziamenti alle imprese interessate. e trattare con prestiti rossi.
L'obiettivo è proteggere il settore bancario dallo shock degli effetti del cronovirus sull'economia reale in modo che possa supportare le imprese e le famiglie.
Secondo le informazioni di Capital.gr , la prospettiva di allentare le regole e le definizioni critiche attualmente in vigore per le banche, nonché di negoziare il modo in cui opera BRRD, è sulla tabella dei contatti estesi, in modo da non innescare il bail-in a causa di aiuti di Stato che saranno necessariamente forniti dagli Stati membri a causa del coronavirus.
Presto verranno prese iniziative su questi temi, e specialmente nella prima parte del rilassamento delle normative bancarie critiche, non è escluso che SSM farà annunci la prossima settimana. Va notato che il primo passo per facilitare le banche, a causa delle circostanze straordinarie create dalla pandemia, è stata la decisione della BCE / SSM e dell'EBA (Autorità bancaria europea) di rinviare gli stress test che avevano iniziato a "correre" sulle banche per il 2021.
Cosa viene considerato per il supporto bancario proattivo
Secondo le informazioni, le mosse previste dalle autorità di vigilanza stanno cambiando la classificazione dei prestiti in sofferenza (classificazione NPE). Questa necessità deriva dalla sospensione dei pagamenti del prestito alle banche per le imprese colpite dagli effetti del coronavirus. Le banche greche hanno già annunciato di aver "congelato" per almeno un semestre , fino al 30 settembre, il pagamento del capitale (titoli di debito) su prestiti societari interessati dal coronavirus e fino al 31/12/2019.
Successivamente, le autorità di vigilanza dovrebbero ridefinire il trattamento di questi prestiti e qualificarli come NPE in modo da non cadere nella fossa della redefault (cioè diventare rossi) durante il periodo di sospensione.
Come è inevitabile, tuttavia, che la prospettiva della creazione di nuovi prestiti rossi - in vista della recessione stabilita dai primi "focolai" della corona nell'economia della zona euro - sembra inevitabile per le banche in perdita.
In questo contesto, le informazioni indicano che l'autorità di vigilanza sta valutando di abbassare l'asticella per i coefficienti di adeguatezza patrimoniale richiesti, tenendo conto delle previsioni aggiuntive che le banche saranno tenute a fare (a causa dell'aumento dei crediti deteriorati) e dei rendimenti negativi la loro redditività. Oltre ai coefficienti patrimoniali, i coefficienti di liquidità richiesti dovrebbero essere inferiori.
Nel frattempo, a livello della Commissione (DGComp), un'altra questione cruciale è in fase di negoziazione. Questo è il modo in cui gli aiuti di Stato, che verranno erogati dai governi degli Stati membri dell'UE a sostegno delle imprese e passeranno necessariamente attraverso le banche che saranno chiamate a fornire finanziamenti, lo "bypasseranno" muro di aiuti di Stato ed eviterà un "conflitto" con l'attivazione della BRRD. Ricorda che la Direttiva BRRD, entrata in vigore l'1 / 1/2016, stabilisce il quadro per il recupero e il consolidamento degli enti creditizi, affermando che l'onere di risoluzione è intrapreso "cm s significa "(salvataggio in), cioè, azionisti, obbligazionisti e depositanti.
(Capital.gr)
ficodindia
Forumer storico
Comunque l’obiettivo dei teutonici è quello di mettere sotto l’ombrello del Mes i paesi in difficoltà essendo risolutamente contrari alla condivisione dei rischi e quindi all’emissione di debito europeo come ad es. gli eurobonf. Ne discende che ad es. il pesante deficit che i paesi come l’Italia devono sostenere per far fronte alla crisi graverà sul loro debito rischiando il declassamento a junk con le note conseguenze.
Daltronde l’aiuto del Mes implica l’accettazione preventiva del default del paese interessato il che sarebbe criminale. A tal proposito di veda Fubini nel Corriere di oggi.
Daltronde l’aiuto del Mes implica l’accettazione preventiva del default del paese interessato il che sarebbe criminale. A tal proposito di veda Fubini nel Corriere di oggi.
tommy271
Forumer storico
Holzmann (BCE): il piano del mercato obbligazionario da $ 750 miliardi è arrivato al momento giusto
Il programma di obbligazioni di emergenza della BCE da $ 750 miliardi è arrivato al momento giusto, ha sottolineato il membro della BCE Robert Holzmann, aggiungendo che è importante utilizzare tutti gli strumenti politici disponibili.
"Il programma durerà fino alla fine della crisi coronarica, ma almeno entro la fine dell'anno e quindi fornirà sicurezza in tempi incerti", ha dichiarato il governatore austriaco della banca centrale.
"È fondamentale ora utilizzare tutti gli strumenti disponibili", ha aggiunto.
Il programma di obbligazioni di emergenza della BCE da $ 750 miliardi è arrivato al momento giusto, ha sottolineato il membro della BCE Robert Holzmann, aggiungendo che è importante utilizzare tutti gli strumenti politici disponibili.
"Il programma durerà fino alla fine della crisi coronarica, ma almeno entro la fine dell'anno e quindi fornirà sicurezza in tempi incerti", ha dichiarato il governatore austriaco della banca centrale.
"È fondamentale ora utilizzare tutti gli strumenti disponibili", ha aggiunto.
tommy271
Forumer storico
Nel primo pomeriggio resta il segno verde, ma sotto l'exploit mattutino.
La situazione resta sotto controllo.
Borsa di Atene, ASE 503 punti + 3,41%.
Spread a 251 pb. (Italia 210).
Il rendimento sul decennale è stimato al 2,318%.
Rendimento bund in aumento a - 0,217%.
La situazione resta sotto controllo.
Borsa di Atene, ASE 503 punti + 3,41%.
Spread a 251 pb. (Italia 210).
Il rendimento sul decennale è stimato al 2,318%.
Rendimento bund in aumento a - 0,217%.
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