Volevo fare una considerazione che prende spunto dalla situazione NPL di MPS una volta andato in porto il piano. E da qui vedere quanto sia buona o meno l'azione.
Nel mio ragionamento sto considerando il piano cosi' come e' stato presentato e nulla su come si realizzera' l'aumento di capitale, o di mercato oppure con la presenza precauzionale dello stato.
Se non ho fatto male i conti (e in tal caso gradirei una vostra smentita
) dopo la pulizia MPS dovrebbe avere un rapporto tra crediti deteriorati netti e crediti verso la clientela di 12.7%.
Come sta messa la concorrenza?
UCG 7.6%
ISP 4.1%
BP 7.7%
BPM 4.5%
BPER 14.56%
Ora MPS, al prezzo minimo di sottoscrizione (personalmente penso si arrivi a quel valore), avra' un rapporto P/TBV di 0.575. Siamo sicuri che sia cosi' tanto cara l'azione?
Ovviamente so bene che una banca non si valuta solo dai due numeretti che ho qui riportato.
Prendetelo come spunto per allargare il discorso e ragionarci su.