Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (5 lettori)

[maxolone]

Grazie mi sembra interessante ma diciamo non da perderci la testa...ci sono altre emissioni simili di emittenti un poco migliori...

anticipo io Mais riassumendo una sua risposta tempo fa...
(copia/incolla.. )


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Perche' non la Groupama 751 cumulativa per avere un YTC del 10-11% invece di SNS?

Devo ammettere che l'ho comprata senza troppa convinzione pero' pensandoci:

1) Groupama richiama tutto. Ha saltato solo una call a giugno 2009 quando era nei casini con le agenzie di rating e i mercati erano quello che erano. Difatti a ott 09, a mercati riaperti hanno richiamato subito il titolo in questione emettendone un altro.
2) Groupama ha 3 emissioni perpetue:
FR0010533414 NC17 che prezza YTC 11% ed e' T1 con loss abs
FR0010815464 NC19 che prezza YTC del 7.7% ed e' LT2, cum senza loss abs
FR0010208751 NC15 che prezza YTC del 10.2% ed e' anche lei LT2, cum senza loss abs

A me tra le 3 la disallineata mi sembra la 751, per me la richiamano. E poi Se Solvency II ricalca B III e' anche step up.

Talanx ha un'emissione LT2 simile alla 751, stessa scadenza, e cedola 4.5 vs 4.375 di groupama e prezza 86-87, YTC 7.9%. Talanx per me e' un notch sopra pero' un 83-84 ci puo' stare sulla Groupama.

............

tralasciando il confronto con talanx e i prezzi, il succo è che groupama richiama tutto

 

[giapo27]

Ripreso un poco di MPS 827 a 98,25 , tutto sommato come TV un Eu3m+6,30 con cedola trimestrale non è male , se non ho sbagliato i conti a questo livello siamo al 6,5% netto.

Hai fatto bene i conti tranquillo!!
Ti segnalo però una variante:
Ho acquistato MPS Antonveneta (XS0131739236) a 94,25%che fino alla call 27/09/11 sta pagando Eur+310 dopodichè (gia dichiarato da MPS) anche questa si allineerà a Eur+6.30...lascio a te fare i conti...per me è meglio questa!

 

[marc]

Hai fatto bene i conti tranquillo!!
Ti segnalo però una variante:
Ho acquistato MPS Antonveneta (XS0131739236) a 94,25%che fino alla call 27/09/11 sta pagando Eur+310 dopodichè (gia dichiarato da MPS) anche questa si allineerà a Eur+6.30...lascio a te fare i conti...per me è meglio questa!

Salve, nel comunicato MPS non ho trovato dichiarazioni relative a detto post call dell'Antonveneta 236...ovviamente si presume che sia trattata come le sorelle...

 

[capt.harlock]

Quando ho ricaricato a 23, l'ho fatto pensando di uscire in parte a 30 (puntando ad una riapertura dell'Opa).
Visto che è tornata a 30 senza OPA e considerato l'acquisto della parte buona di Anglo, per il momento tengo tutto:
- c'è sempre la possibile riapertura dell'OPA a 30
- l'OPA draconiana a 20, credo sia rimandata un po' più avanti, per cui - nella peggiore delle ipotesi - mi posso godere ancora qualche mese di rateo


robba da non credere!!
quando le spieghi cosi' l'universo delle perp assume un maggior significato!
vai zorba!!!

 

[samantaao]

incrementato
lodi a 90.75
mutuel564 a 58.50
per chi fosse interessato groupama751 75.5-76.25

a proposito delle taglio 50mila intorno alle 75 lire, vedo che di questa non se ne è mai parlato: piace solo a me ?!
VAN LANSCHOTNL00001177455000014/12/20154,855 /EUR3 + 232CUMann/trim100,000 € - 61.25/100 - 1/201014/12/2010 = 4850€

mi spiace non la conosco, se capisco bene ha taglio 100k... no grazie
ho solo chiesto i prezzi di groupama, nel we se riesco studio il prospetto...

 

[dierre]

Grazie mi sembra interessante ma diciamo non da perderci la testa...ci sono altre emissioni simili di emittenti un poco migliori...

allora spara i nomi...

 

[ari]

Salve, nel comunicato MPS non ho trovato dichiarazioni relative a detto post call dell'Antonveneta 236...ovviamente si presume che sia trattata come le sorelle...

In effetti:

Banca Monte dei Paschi di Siena | Investors & Ricerca | Comunicati Stampa | Ricerca | Strumenti Innovativi di Capitale incremento dello spread

 

[maxolone]

Cosi' che mi vengono in mente santander e unicredit entrambe scadenza 2015 con step up...lunedi controllo per bene

allora spara i nomi...

 

[obsoleto]

mais, obsoleto e riccio,
mi dite quale é la logica della call di groupama pls ? É una assicurazione e non una banca...Basilea III non ci serve...ed il post call non é cosí alto....
thanks

Ringrazio NPNP di avere praticamente risposto per me alla domanda rivoltami da maxolone. Vorrei però aggiungere che la Groupama 751 acquistata a 75,5 ha un YTC=11,9% e non del 10,2% il che la rende a mio parere ancora più conveniente.

Mi interessa però ampliare il dibattito alla composizione del portafoglio di ognuno di noi.

Personalmente attualmente ho il mio patrimonio (sia personale che della famiglia) investito in questa maniera:

• Immobili 25-30%
• Materie Prime (poco oro, molto argento) 10-15%
• Azioni 15% (di cui il 5% su un unico titolo BONIFICHE FERRARESI in carico a 29,3 ed il restante 10% per fare trading intraday)
• 40% obbligazionario (5% a breve, 10% a medio, 25% perpetual)
• 5% cash

Ecco infine le perpetual in portafoglio in ordine decrescente di percentuale di portafoglio (le ultime 5 rappresentano non oltre il 10% di portafoglio) con relativi prezzi di carico:

ISIN DESCRIZIONE TITOLO PREZZIO MEDIO

DE000A0DD4K8 BACA Fin Ltd FRN 53,98
NL0000120089 AEGON VAR 03/49 54,77
XS0456541506 INTESA SANPAOLO PERPETUAL 93,5
XS0283627908 Assicuraz GENERALI VRN 81
XS0188935174 AXA PERPETUAL 68,56
FR0010154278 NATIXIS PERPETUAL 60
XS0197703118 Rothschild Cont FRN 59,25
XS0119643897 BAWAG PERPETUAL 68,5
FR0010239319 BNP PARIBAS 4,875% PERP. 85,64
XS0172565482 SNS BANK 5,75% 22/7/2049 77
FR0010208751 GROUPAMA 4,375% PERP. 75,5
XS0173287862 RZB 5,895% PERPETUAL 70,77
XS0207764712 CRED. MUTUEL VAR 12/49 57
NL0000121416 AEGON 5,185% PERP 61
NL0000116127 ING PERP FLOAT 55,11
XS0255673070 ITALEASE FLOATER PERPETUAL 41,08
XS0560190901 DONG ENERGY 3010 104,5
XS0201306288 OVAG FINANCE/TV NO FIXED MAT 35,12
XS0215294512 NIB PERPETUAL cms10 yr 49
XS0125611482 BANK OF IRELAND 54,01
XS0205497778 BANCAJA 4,625% PERP. 60,75
XS0215338152 ERSTE EMTN 5.25 70

 

[discipline]

Mi interessa però ampliare il dibattito alla composizione del portafoglio di ognuno di noi.
...
• Materie Prime (poco oro, molto argento) 10-15%
...

Posso chiederti con quale modalità/strumento sei investito sulle materie prime?


UPDATE 1-Sberbank says not in talks to buy Volksbank Int'l

MOSCOW, Feb 25 (Reuters) - Russia's top lender, Sberbank , is not holding talks to buy Austrian lender Oesterreichische Volksbanken AG's eastern Europe arm Volksbank International (VBI), Sberbank's head said on Friday.
'We are not in talks about the Volksbank acquisition. The information that came out was not quite accurate,' Chief Executive German Gref told reporters.
Austria's Der Standard reported on Thursday that Sberbank would prefer to cooperate with parent bank Oesterrichische Volksbanken, Austria's fourth-biggest lender.
The cooperation could take place in property development, or treasury, and could even involve getting German bank DZ's 25 percent in Oesterrichische Volksbanken, Der Standard wrote, without citing sources.
Volksbanken put its 51 percent stake in VBI and its sister leasing business up for sale in December.
It is under pressure to raise money to start paying back 1 billion euros ($1.38 billion) in state aid it got during the financial crisis, and is due to pay back 300 million euros of state capital by the end of 2011..
Officials at Volksbanken AG were not immediately available for comment.
($1=.7233 Euro)
(Reporting by Vladimir Soldatkin; Editing by Douglas Busvine and Jon Loades-Carter) Keywords: SBERBANK/VOLKSBANK
([email protected], +7 495 775 12 42, Reuters Messaging: [email protected])
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