Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (29 lettori)

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stordits

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Aug. 25 -- Deutsche Bank AG’s planned sale of
tier 1 perpetual bonds in euros will be priced to yield 9.5
percent, according to a spokesman for the company.
The perpetual notes are callable in March 2015, and will be
sold through Deutsche Bank AG Capital Funding Trust XI.
 

Topgun1976

Guest
LONDON, Aug 25 (Reuters) - Deutsche Bank (DBKGn.DE) has set guidance on a planned issue of Tier 1 debt to yield between 9.5 and 9.75 percent, IFR reported on Tuesday.
The German bank plans to reopen Europe's market for hybrid subordinated financial debt by issuing euro fixed-rate perpetual notes, with annual call dates beginning from March 2015. It is managing the deal itself.
Standard & Poor's rates the bank's Tier 1 debt at BBB+, three notches below the bank's A+ senior debt rating; Moody's Investors' Service at Aa3 or two notches below Aa1 for senior debt; and Fitch Ratings at A+, one notch below its AA- senior debt rating.
 
ferdo

ferdo

Utente Senior
Topgun1976 ha scritto:
LONDON, Aug 25 (Reuters) - Deutsche Bank (DBKGn.DE) has set guidance on a planned issue of Tier 1 debt to yield between 9.5 and 9.75 percent, IFR reported on Tuesday.
The German bank plans to reopen Europe's market for hybrid subordinated financial debt by issuing euro fixed-rate perpetual notes, with annual call dates beginning from March 2015. ...
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E' una bella o una brutta notizia?
Bella perchè devono alzare i rendimenti nelle nuove emissioni e quindi fare le call conviene?
O brutta perchè dovendo emettere sono costretti a dare un rendimento tale da rendere la nuova emissione con rendimento simile di quello dei p. già presenti sul mercato che magari quotano abbondantemente sotto la parità?
Bella perchè emettere dovrebbe ridare fiducia al mercato?
Brutta perchè alcuni perpetual attuali che sono ampiamente sotto i 100 e che rendono oggi il 9% rischiano di rimanere inchiodati lì?
 

Topgun1976

Guest
ferdo ha scritto:
E' una bella o una brutta notizia?
Bella perchè devono alzare i rendimenti nelle nuove emissioni e quindi fare le call conviene?
O brutta perchè dovendo emettere sono costretti a dare un rendimento tale da rendere la nuova emissione con rendimento simile di quello dei p. già presenti sul mercato che magari quotano abbondantemente sotto la parità?
Bella perchè emettere dovrebbe ridare fiducia al mercato?
Brutta perchè alcuni perpetual attuali che sono ampiamente sotto i 100 e che rendono oggi il 9% rischiano di rimanere inchiodati lì?
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Di buono cè che si riapre il mercato perpetuals.

Stordits ma non dicevi un tempo che i P erano destinati a scomparire?hai cambiato idea?
 
Zorba

Zorba

Bos 4 Mod
stordits ha scritto:
Aug. 25 -- Deutsche Bank AG’s planned sale of
tier 1 perpetual bonds in euros will be priced to yield 9.5
percent, according to a spokesman for the company.
The perpetual notes are callable in March 2015, and will be
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L'effetto più immediato e' che i due P di DB (8% e 6%) stanno scendendo velocemente x allinearsi al rendimento del nuovo P emesso da DB.

Secondo te come si concilia la nuova emissione di P con il fatto che DB non "calla" i precedenti? Forse ricomincera' a callarli?

Chiedo venia per la forzatura linguistica, ma il bello dei forum e' l'immediatezza del linguaggio :)
 
Stato
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