Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (7 lettori)

[ferdo]

L 'unica veramente interessante rischio /rendimento/quotazione stà diventando la Boi,con la legge sulla Bad Bank Irlandese sembra non + a rischio come prima.

A quale ISIN ti riferisci?
Non ho seguito molto le vicende visto che mi sembrava più a rischio di altre, mi riassumi per favore rischi e ultime news? Grazie
Cmq le emissioni in tabella non mi sembrano quotare tanto poco (insomma ai livelli di Commerzbank) ?
Grazie

 

[Mais78]

INTESA SANPAOLO LANCIA NUOVO SUBORDINATO LOWER TIER II BENCHMARK PER € 1,5 MILIARDI​

Torino, Milano, 9 settembre 2009 – Intesa Sanpaolo ha lanciato oggi sull’euromercato un’emissione obbligazionaria subordinata Lower Tier II per € 1,5 miliardi destinata ai mercati internazionali. L’operazione rientra nell’ordinaria attività di ottimizzazione del patrimonio di vigilanza complessivo valido per il calcolo del coefficiente patrimoniale totale e coglie l’opportunità offerta da condizioni di mercato favorevoli, anche in considerazione delle emissioni della specie in scadenza nei prossimi mesi.
Si tratta di un bond emesso a valere sul Programma Euro Medium Term Notes di Intesa Sanpaolo a tasso fisso a 10 anni.
La cedola, pagabile in via posticipata il 23 settembre di ogni anno a partire dal 23 settembre 2010 fino a scadenza, è pari a 5%.
Il prezzo di riofferta è stato fissato in 99,147%.
Tenuto conto del prezzo di riofferta “sotto la pari”, il rendimento totale per l’investitore calcolato alla data di scadenza è pari a 5,111% p.a. equivalente al tasso mid swap a 10 anni + 155 punti base.
La data di regolamento è prevista per il 23 settembre 2009.
I tagli minimi dell’emissione sono di Euro 50 mila e multipli.
Il titolo non è destinato al mercato retail italiano ma ad investitori professionali e ad intermediari finanziari internazionali, e verrà quotato presso la Borsa di Lussemburgo oltre che nel consueto mercato “Over-the-Counter”.
I capofila incaricati della distribuzione del titolo sono Banca IMI, Barclays, BNP Paribas e Deutsche Bank.
I rating assegnati al debito a lungo termine senior di Intesa Sanpaolo sono: Aa2 da Moody’s, AA- da Standard & Poor’s e AA- da Fitch.


La presente comunicazione non costituisce un'offerta o un invito a sottoscrivere o acquistare titoli. I titoli non sono stati e non saranno registrati ai sensi dell' United States Securities Act del 1933 (come successivamente modificato) (il "Securities Act"). Salvo eccezioni, i titoli non possono essere offerti, venduti o distribuiti negli Stati Uniti o a U.S. persons. I titoli possono essere offerti e venduti al di fuori degli Stati Uniti sulla base della Regulation S ai sensi del Securities Act e negli Stati Uniti ad acquirenti istituzionali qualificati (come definiti nella Rule 144A ai sensi del Securities Act) sulla base della Rule 144A.


Investor Relations
+39.02.87943180
[email protected]
Media Relations
+39.02.87963531
[email protected]

group.intesasanpaolo.com

Good luck to them...

 

[giorg10]

Avrei una domandina acile facile sulle obbl. perpetue, ma gli emittenti che ci guadagnano ad emettere titoli che teoricamente non scadono e che hanno dei rendimenti così al di sopra della media di mercato (ovviamente quella attuale)?
Non credo che il loro vantaggio sia solo il aftto che possono sospendere la cedola a piacere, anche perchè non è una mossa che passerebbe inosservata con tutto quello che ne può conseguire per loro. Mi spiegate? Grazie.

 

[Gallo Cedrone]

Io lo Consiglio da mesi,peccato per il prezzo salito ultimamente.Cmq vai tranquillo,Bpm ha fatto un ottimo semestre

Confermo Topgun

io per fortuna alcuni mesi fa ho seguito i tuoi suggerimenti...

 

[porchetto]

@giorg10

sono dei titoli che impattano sul capitale
vengono utilizzati da banche ed assicurazioni per aumentare il capitale core tier
l'operatività delle banca (prende soldi a costo praticamente 0 e li rimpresta a tassi elevati) è limitata dal fatto che deve essere patrimonializzata per assorbire degli eventuali default (i prestiti che fa sono comunque valutati con classi di rischio e debbono essere coperti da diverse percentuali di capitale)

tieni conto che la patrimonializzazione delle banche dovrebbe essere di circa il 7% sulla massa di prestiti erogati

ecco il motivo dell'esistenza di questi titoli

 

[ginopelo]

...sembra che ci fossimo messi d'accordo...
non sono uscito da nessuna parte, ma entrato pure io sulla UC...
non seguito le ultime ore ma mi sembra che alla ine abbia stappato...

anche io l'altro ieri sono entrato sulla 313 a 97,1

 

[nik.sala]

Confermo Topgun

io per fortuna alcuni mesi fa ho seguito i tuoi suggerimenti...

pmc della milano che hai ???

 

[Topgun1976]

A quale ISIN ti riferisci?
Non ho seguito molto le vicende visto che mi sembrava più a rischio di altre, mi riassumi per favore rischi e ultime news? Grazie
Cmq le emissioni in tabella non mi sembrano quotare tanto poco (insomma ai livelli di Commerzbank) ?
Grazie

http://anleihen.onvista.de/snapshot.html?ID_INSTRUMENT=6176053&SEARCH_VALUE=XS0125611482

Parto col dire che il rischio è ancora elevato,quindi sapete quel che rischiate
Detto questo stiamo parlando della Bank of Ireland Una delle Due Banche Sistemiche per il paese(Irlanda è nella Ue),partecipata dallo stato che è entrato nel capitale a Feb2009 immettendo soldi in cambio di pref shares.Il + grosso problema erano i mutui immobiliari che pesavano sui bilanci della Boi per la forte recessione che cè in Irlanda.Lo stato ha deciso in Primavera di varare una Bad Bank chiamata NAMa,che ricompri i mutui dalla banca e li porti a carico dello stato.L 'altro giorno si è saputo che il prezzo di cessione dalla Banca allo stato è del 70% del valore,molto d+ di quello che vale Ora.
Quindi Per la Banca Aria fresca e Possibilità di Rialzarsi.
Il titolo in Oggetto ha call Marzo 2011 e paga il 7,4%,è già salito sopra i 60 ma potrebbe Zompare anche a 80 se ci fosse il via libero definitivo e un miglioramento della Situazione Generale Irlandese che è Mui Pericolosa

Riassumendo Rischio Ancora elevato ma forse si vede un pò di luce in fondo al tunnel

 

[Topgun1976]

pmc della milano che hai ???

Il Primo cip a 100 a Maggio2008,poi vari altri Acquisti da 70-80-85-87-89

 

[nik.sala]

http://anleihen.onvista.de/snapshot.html?ID_INSTRUMENT=6176053&SEARCH_VALUE=XS0125611482

Parto col dire che il rischio è ancora elevato,quindi sapete che rischiate
Detto questo stiamo parlando della Bank of Ireland Una delle Due Banche Sistemiche per il paese(Irlanda è nella Ue),partecipata dallo stato che è entrato nel capitale a Feb2009 immettendo soldi in cambio di pref shares.Il + grosso problema erano i mutui immobiliari che pesavano sui bilanci della Boi per la forte recessione che cè in Irlanda.Lo stato ha deciso in Primavera di varare una Bad Bank chiamata NAMa,che ricompri i mutui dalla banca e li porti a carico dello stato.L 'altro giorno si è saputo che il prezzo di cessione dalla Banca allo stato è del 70% del valore,molto d+ di quello che vale Ora.
Quindi Per la Banca Aria fresca e Possibilità di Rialzarsi.
Il titolo in Oggetto ha call Marzo 2011 e paga il 7,4%,è già salito sopra i 60 ma potrebbe Zompare anche a 80 se ci fosse il via libero definitivo e un miglioramento della Situazione Generale Irlandese che è Mui Pericolosa

Riassumendo Rischio Ancora elevato ma forse si vede un pò di luce in fondo al tunnel

...ma non prezza 56/57 ?????