Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (5 lettori)

[bia06]

Quindi il calcolo da fare è irs10a al 17/6/2007+spreadpostcall >di 100bp rispetto al tasso precall.

In questo caso, per la bp290: (4,91+2,28)% > (6,16+1)%, --->step up
La Bp373:4,91%+1,88% > 6,76 ma non di 100bp---> non step up

Se è così sembrerebbe confermata la tesi dei 100 bp minimi per step up.

sulla 290 sono pochissimo di più di 100 pbs

 

[Mais78]

Per quel poco che può aggiungere alla discussione:
una riprova potrebbe essere fatta sulle
BPVN290 vs 373, dove da prospetto (pagina 1) si evince chiaramente che la prima è s.u. e la seconda no.
Intendo dire risalendo all'Irs (a 10Y in questo caso) che se non erro il 17/6/07 era pari a 4,91%.
Eur3 era pari a 4,18%.

La 290 E3+2,28% post call. 4,18%+2,28% è superiore a 6,16% precall.
La 373 E3+1,88% post call. 4,18%+1,88% è inferiore a 6,76% precall.

Sembrerebbe non esserci uno step up di 100bp sulla 290 ma comunque è definita step up.

Se non ho capito niente datemi pure addosso

Lascia perdere l euribor a 3 mesi:

Se cedola - IRS ad emissione = spread post call - 100 bps allora e' step up, altimenti no

6.156 - 4.87 = 128 bps = 228 - 100 e' step up

 

[Topgun1976]

Lascia perdere l euribor a 3 mesi:

Se cedola - IRS ad emissione = spread post call - 100 bps allora e' step up, altimenti no

6.156 - 4.87 = 128 bps = 228 - 100 e' step up

PROF.Mais In Matematica vai Forte

Ps.Acquistino Ca26 a 45 mi avevano dato 47

 

[ferdo]

Quindi il calcolo da fare è irs10a al 17/6/2007+spreadpostcall >di 100bp rispetto al tasso precall.

In questo caso, per la bp290: (4,91+2,28)% > (6,16+1)%, --->step up
La Bp373:4,91%+1,88% > 6,76 ma non di 100bp---> non step up

Se è così sembrerebbe confermata la tesi dei 100 bp minimi per step up.

ma no leggi sopra

Cedola fissa = irs10y all'emissione + spread1
e ricavi spread1

Post call: Eu3m + spread2

Se spread2 > spread1+100 bps è step up

 

[Mais78]

Se è così sembrerebbe confermata la tesi dei 100 bp minimi per step up.

Non sono minimi....ragazzi, dormite sonni tranquilli, non c'e' bisogno di andare a calcolare col bilancino se lo step up e' di 99bps o 100 bps.

Lo step up di 99 bps, cosi' come quello di 98 o 12 o qualsiasi altro numero non esiste, quindi se avete fatto i calcoli e vi esce 93, non butattatevi dalla finestra perche' semplicemente avete usato per il calcolo un IRS diverso da quello usato al momento del pricing del bond.

 

[reef]

Aggiornate quotazioni ad oggi ore 16.00 su MYPF - Perpetual bonds - Obbligazioni perpetue
Avete da studiare per il we...

Un grazie ancora alle due "colonne portanti" che forniscono i dati.

 

[Tobia]

venduto ultimo lotto di UNI 243 a 70.5 (pmc 54)
segnalo anche su questa parecchi prezzi non operativi

 

[solenoide]

Quindi il calcolo da fare è irs10a al 17/6/2007+spreadpostcall >di 100bp rispetto al tasso precall.

In questo caso, per la bp290: (4,91+2,28)% > (6,16+1)%, --->step up
La Bp373:4,91%+1,88% > 6,76 ma non di 100bp---> non step up

Se è così sembrerebbe confermata la tesi dei 100 bp minimi per step up.

all'epoca avevo fatto questo calcolo sulle Bpnv dopo le spiegazioni di Negus e Mais

http://www.investireoggi.it/forum/1756827-post27051.html


BPNV 290 step up si chiama cosi' perche' al momento dell'emissione era :
TF :6,156 con post call euribor 3 mesi + 228 bp.
Nei giorni precedenti l'emissione , 21.06.2007 IRS 10 anni era circa 4,85/4,90% (evidentemente 4,876% la media calcolata +128 bp = 6,156%)
Spread post call 228 bp quindi step up di 100 bp.
Al contrario la BPNV non step up era :
TF 6,756 (4,876% +188 bp = 6,756 , post call euribor 3 mesi + 188 invariato quindi non step up come da prospetto.

 

[Mais78]

volevo postare questo grafico (rendimento storico del decennale italiano) in risposta a precedenti discussioni sul costo insostenibie del debito italiano. Piu' volte l'italia ha pagato rendimenti simili a quelli correnti ma non mi pare che si parlasse di default per insostenibilita' della spesa per interessi...

 

[MRPINK]

Le banche
invertono la tendenza e trainano al ribasso l'Europa, che
azzera i guadagni della seduta. A Parigi crollano Bnp
Paribas (-6,9%) e Credit Agricole (-4,2%), mentre a Milano
Bpm arretra del 3,86%, Mediobanca -3,23%, Intesa Sanpaolo
-2,19%. I timori, nel giorno delle Tre Streghe (ovvero delle
scadenze dei future su azioni, opzioni e indici), riguardano
la decisione di Moody's sul rating dell'Italia, attesa nelle
prossime ore. Milano segna +0,07%, Parigi -0,66%,
Francoforte +1,19% e Londra +0,76%.