Certificati di investimento - Cap. 3
- Creatore Discussione Siloso
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FNAIOS
Aò
Esempio: Per ridurre la % di rischio ti devi comprare un ctf a singolo sottostante es. cash collect che ti garantisce il rimborso del capitale da una certa % di strike in poi e cedole a memoria. Poi ti compri una o più put (devi fare il calcolo di quante ne servono) sullo stesso strike e possibilmente scadenza per proteggere il capitale. Questo acquisto di put ti consente di scudare il pt a scadenza salvo fallimento emittente a fronte dell'esborso per l'acquisto della put che riduce il rendimento cedolare (meno rischio meno rendimento). Trovare gli incastri giusti è pazienza e impegno non ci sono regole fisse, dipende da come è fatta la funzione P/L del certificato (se è o non è airbag a esempio).
Insieme a @entoni abbiamo postato qualche messaggio fa.
Sommare funzioni P/L con excel (ci riesco io che non sono esperto di excel, solo sopravvivenza) può essere molto molto utile per capire se stai facendo una ca**ata o no.
Poiché il certificato è un frullato di opzioni (spesso equivalente a short put x i cash collect) andrebbe specificato a chiare lettere nelle istruzioni per l'uso che in caso di alta volatilità (ribassi soprattutto) non possono fisicamente essere prezzati real time e quindi la possibilità di restare incastrati è molto alta. Non ho mai visto warnings in tal senso, se esistono meglio così.
P.S. il compro - vendo viva la FREXA che Dio la beneDEXA o DE00000JAVU va bene perché almeno si segnalano gli ISIN caldi, ma senza la logica con cui si fa il compro-vendo è un'informazione muy povera. La cosa veramente interessante sarebbe l'hedging appunto, cioè l'incastro di certificati.
Ultima modifica:
NoWay
It's time to play the game
Chi è che cambia argomento o che non sa cosa rispondere? Ma soprattutto chi è che fa marchette?
NoWay
It's time to play the game
Non so se ti riferisci a me, ma questo signore sta ripetutamente esagerando. Ora, visto che a differenza di altri è uno che dà riscontri, si assumerà le proprie responsabilità in modo che l'interessato/gli interessati potrà /potranno tutelarsi in maniera adeguata...
FNAIOS
Aò
Dai raggi UV (visto che arriva l'estate).
sterubb
Forumer storico
Ragazzi lo spirito di questo forum è sempre stato all’insegna della massima correttezza, rispetto e grande collaborazione visto che siamo tutti dalla stessa parte del gioco. Le polemiche soprattutto inutili e pretestuose non lo hanno mai caratterizzato e visto che siamo tutti maggiorenni e vaccinati (per non dire stagionati) direi che non è il caso di iniziare adesso.
Per Distogliere un attimo l’attenzione da Wirecard (sono uno di quelli che ha acquistato il certificato BNP giovedì con la speranza di fare un’operazione mordi e fuggi veloce per cui sono messo bene anch’io) vi segnalavo questa nuova emissione di Citigroup (emittente che nn amo particolarmente)
HAI MAI VISTO UN MAXI-AIRBAG?
Ormai conosciamo bene i maxi-coupon, quei certificati che staccano una prima cedola molto alta (è facile anche oltre un 20%) e che sono tanto gettonati quando si tratta di trovare uno strumento che renda un guadagno velocemente, così da spostare in avanti, o recuperare del tutto nei migliori dei...
so che molti qua non apprezzano Giovanni Borsi...io lo reputo competente in materia, che come tutti a volte ci prende a volte non, ma assolutamente onesto nella sua attività.
Maxicoupon al 30% con Airbag onestamente non me ne ricordo molti e quota anche sotto la pari. Forse sottostanti cresciuti molto ma cresciuti perché hanno business sani.
Poi se domani salta fuori che uno dei 5 ha truccato i bilanci alzo le mani...
Alexreferee11
Forumer storico
Io sono uno di questi anche se qualche volta un "giro" sul suo sito lo faccio..comunque mi domando: come si fa a scrivere un articolo oggi dove dice "Wirecard l ho già considerata la nuova Parmalat", quando qualche settimana fa non solo suggeriva come una grande opportunità acquistare un certificate di Vontobel in basket con WC ma affermava anche che l azienda è un fiore all occhiello del circuito dei pagamenti??Ragazzi lo spirito di questo forum è sempre stato all’insegna della massima correttezza, rispetto e grande collaborazione visto che siamo tutti dalla stessa parte del gioco. Le polemiche soprattutto inutili e pretestuose non lo hanno mai caratterizzato e visto che siamo tutti maggiorenni e vaccinati (per non dire stagionati) direi che non è il caso di iniziare adesso.
Per Distogliere un attimo l’attenzione da Wirecard (sono uno di quelli che ha acquistato il certificato BNP giovedì con la speranza di fare un’operazione mordi e fuggi veloce per cui sono messo bene anch’io) vi segnalavo questa nuova emissione di Citigroup (emittente che nn amo particolarmente)
HAI MAI VISTO UN MAXI-AIRBAG?
Ormai conosciamo bene i maxi-coupon, quei certificati che staccano una prima cedola molto alta (è facile anche oltre un 20%) e che sono tanto gettonati quando si tratta di trovare uno strumento che renda un guadagno velocemente, così da spostare in avanti, o recuperare del tutto nei migliori dei...www.gbinvesting.com
so che molti qua non apprezzano Giovanni Borsi...io lo reputo competente in materia, che come tutti a volte ci prende a volte non, ma assolutamente onesto nella sua attività.
Maxicoupon al 30% con Airbag onestamente non me ne ricordo molti e quota anche sotto la pari. Forse sottostanti cresciuti molto ma cresciuti perché hanno business sani.
Poi se domani salta fuori che uno dei 5 ha truccato i bilanci alzo le mani...
enmontic
Forumer storico
Io credo che sia doveroso sottolineare che in questo caso, a differenza di chi era investito direttamente nell'azione, chi possedeva certificati con Wirecard come sottostanti non ha potuto liquidarli per quasi due giorni, fino a quando cioé il movimento di ribasso non si é completato del tutto.
E' comprensibile che i MM non siano stati in grado di esporre prezzi. Per me però non é affatto comprensibile che il Tlx non abbia permesso di operare perché per un giorno intero (tutto giovedì) non ha allargato i limiti. Ed é ancora meno comprensibile che alle 10.50 ci fosse nel book del certificato che ho io bid a 415, che abbia provato decine di volte a vendere e che alla fine ci sia riuscito uno "a caso" non ho capito come né perché. Sotto il bid a 415 c'era a 410 e a 397,1. Se qualcuno ha venduto a 415, perché non ho potuto farlo io a 410 o a 397,1?! Lo strumento é rimasto bloccato tutto il giorno, e non é stata data la possibilità ai privati di concludere dei contratti come sarebbe stato giusto.
E' comprensibile che i MM non siano stati in grado di esporre prezzi. Per me però non é affatto comprensibile che il Tlx non abbia permesso di operare perché per un giorno intero (tutto giovedì) non ha allargato i limiti. Ed é ancora meno comprensibile che alle 10.50 ci fosse nel book del certificato che ho io bid a 415, che abbia provato decine di volte a vendere e che alla fine ci sia riuscito uno "a caso" non ho capito come né perché. Sotto il bid a 415 c'era a 410 e a 397,1. Se qualcuno ha venduto a 415, perché non ho potuto farlo io a 410 o a 397,1?! Lo strumento é rimasto bloccato tutto il giorno, e non é stata data la possibilità ai privati di concludere dei contratti come sarebbe stato giusto.
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