futures simili

[Buck]

le cene lo fanno ingrassare, poi deve correre per il aprco
pilu , camionate di pilu

oserei anche dire Oceani di Pilu
Basta non dirlo ad OLLY che cosi rischia di affogarsi

 

[rob.luc]

c'è 1 qui pro quo

io affermavo che 1 spread verticale (mi sono diemnticato di scrivere piccolo) vale sempre la metà dello spazio fra le basi quando il future sull'indice tocca la metà della distanz afra le basi
cioè quando fib vale 22250 lo spread +c22000-c22500 o il suo equivalente con put valgono rispettivamente +250pt e -250 pt

Pek ha giustamente notato che non è così, per l'influenza della curva di vola

tu invece fai riferiemnto ai box spread in cui nessuna influenza ha la vola , ma solo gli interessi

scusa marco,ma non ti seguo.ho messo la griglia completa proprio per evidenziare l'effetto bilancia del box formato da due spread contrapposti.
se estrapoli qualsiasi spread da quella tabella al tocco del centro.è evidente che vale la meta della distanza.per comodità ho messo il box complessivo,ma,la parte interessante è che al tocco del centro il valore degli spread è posizionato al centro del valore.uno spread da 2000 punti al tocco del centro vale 1000.uno da 1000 ......500 e cosi via.
ciao

 

[Pek]

scusa marco,ma non ti seguo.ho messo la griglia completa proprio per evidenziare l'effetto bilancia del box formato da due spread contrapposti.
se estrapoli qualsiasi spread da quella tabella al tocco del centro.è evidente che vale la meta della distanza.per comodità ho messo il box complessivo,ma,la parte interessante è che al tocco del centro il valore degli spread è posizionato al centro del valore.uno spread da 2000 punti al tocco del centro vale 1000.uno da 1000 ......500 e cosi via.
ciao

Stoxx50 a 3000

a)call spread 2950-3050 circa 55
b)put spread 3050-2950 circa 45

a+b=100

 

[treno]

...sul mkt ci sono 2 cotroparti quello che vende e quello che compra..

provo a darti una mano visto che spiegarlo in maniera semplice non è affatto facile.

l'obiettivo è quello di individuare , alla data di scadenza delle opzioni ,la quota esatta di fituso in cui il nostro unico ipotetico VENDITORE ( short ) di opzioni dovrà restituire il minor numero possibile dei punti incassati dai COMPRATORI ( long ).

per comprendere il meccanismo osserviamo un ipotetico primo giorno di contrattazioni sul mercato delle opzioni e facciamo finta che in quel giorno si sia concluso un solo contratto .

il nostro market maker ha VENDUTO un contratto PUT strike 22.000 , per cui l'OPEN INTEREST PUT sullo strike 22.000 passa da 0 a 1 , in pratica un contratto put è stato aperto.

da questo momento in poi il VENDITORE , per massimizzare il guadagno , ha interesse che il giorno di scadenza il fituso quoti uguale o sopra 22.000 .
in questo caso non dovrà restituire al compratore neppure un punto del premio che ha incassato.
per comprendere questo meccanismo ho messo nella colonna "Pain Totale " , per ogni livello di chiusura del fituso ,i punti che il venditore dovrebbe restituire.
250 punti se quota 21.750 , 1.000 punti se quota 21.000 e cosi via.

 

[treno]

...... facciamo finta che in quel giorno si sia concluso un solo contratto .
il nostro market maker ha VENDUTO un contratto PUT strike 22.000 , per cui l'OPEN INTEREST PUT sullo strike 22.000 passa da 0 a 1 .........

il giorno seguente si presenta un compratore di CALL ed il nostro market maker cocnlude un altro contratto
VENDE un contratto CALL strike 22.000 , per cui l'OPEN INTEREST CALL sullo strike 22.000 passa da 0 a 1 e l'open interest totale sullo strike 22.000 passa da 1 a 2.

aggiungiamo alla nostra tabellina il nuovo contratto e ci accorgiamo che
il VENDITORE , per massimizzare il guadagno , ha interesse che il giorno di scadenza il fituso quoti uguale a 22.000 .
in questo caso non dovrà restituire ai compratori neppure un punto dei premi che ha incassato.
l'unica differenza rispetto al giorno precedente è che comincia a restituire punti anche sopra 22.000
250 punti se quota 21.750 o 22.250 , 1.000 punti se quota 21.000 o 23.000 e cosi via.

 

[deltazero]

il giorno seguente si presenta un compratore di CALL ed il nostro market maker cocnlude un altro contratto
VENDE un contratto CALL strike 22.000 , per cui l'OPEN INTEREST CALL sullo strike 22.000 passa da 0 a 1 e l'open interest totale sullo strike 22.000 passa da 1 a 2.

aggiungiamo alla nostra tabellina il nuovo contratto e ci accorgiamo che
il VENDITORE , per massimizzare il guadagno , ha interesse che il giorno di scadenza il fituso quoti uguale a 22.000 .
in questo caso non dovrà restituire ai compratori neppure un punto dei premi che ha incassato.
l'unica differenza rispetto al giorno precedente è che comincia a restituire punti anche sopra 22.000
250 punti se quota 21.750 o 22.250 , 1.000 punti se quota 21.000 o 23.000 e cosi via.

ciao Treno
uso la tua tabellina per spiegare 1 cosa

se prendiamo i valori della colonna pain totale del 2 giorno e lo emttiamo in 1 garfico a istogrammi , vediamo la classica tazza

se prendiamo le colonne pain totali di tanti giorni e la mettiamo in 1 grafico a 3d vediamo 1 specie di vallata , con 1 fiume tortuoso in fondo l'andamento dello stesso assomiglierà moltissimo al grafico del sottostante e in linea di massima il fiume condiziona l'andamento orografico della valle
ma se pensiamo che questa analisi abbia valore predittivo, dovremmo poter osservare alcuni momenti in cui è la valle a modificare il fiume (ultima sett a scad in particolare )

 

[treno]

il giorno seguente si presenta un compratore di CALL ed il nostro market maker cocnlude un altro contratto
VENDE un contratto CALL strike 22.000 , per cui l'OPEN INTEREST CALL sullo strike 22.000 passa da 0 a 1 e l'open interest totale sullo strike 22.000 passa da 1 a 2.

aggiungiamo alla nostra tabellina il nuovo contratto e ci accorgiamo che
il VENDITORE , per massimizzare il guadagno , ha interesse che il giorno di scadenza il fituso quoti uguale a 22.000 .
in questo caso non dovrà restituire ai compratori neppure un punto dei premi che ha incassato.
l'unica differenza rispetto al giorno precedente è che comincia a restituire punti anche sopra 22.000
250 punti se quota 21.750 o 22.250 , 1.000 punti se quota 21.000 o 23.000 e cosi via.

il giorno seguente si presenta un altro compratore di PUT ed il nostro market maker conclude un altro contratto
VENDE un contratto PUT strike 21.000 , l'OPEN INTEREST PUT sullo strike 21.000 passa da 0 a 1 .

aggiungiamo alla nostra tabellina il nuovo contratto .
il VENDITORE , per massimizzare il guadagno , ha interesse che il giorno di scadenza il fituso quoti uguale a 22.000 esattamente come il giorno precedente .

l'unica differenza è che comincerà a restituire più punti da 20.750 in giù .
250 punti in più a 20.750 , 500 punti in più a 20.500 ,1.000 punti in più a 20.000 e cosi via , a 15.500 dovrà restituire 5500 punti in più per un totale di 12.000 punti rispetto ai 6500 del giorno precedente .

nulla cambia invece sopra 22.000 in questo caso dovà restituire gli stessi punti del giorno precedente .

 

[treno]

il giorno seguente si presenta un altro compratore di PUT ed il nostro market maker conclude un altro contratto
VENDE un contratto PUT strike 21.000 , l'OPEN INTEREST PUT sullo strike 21.000 passa da 0 a 1 .

aggiungiamo alla nostra tabellina il nuovo contratto .
il VENDITORE , per massimizzare il guadagno , ha interesse che il giorno di scadenza il fituso quoti uguale a 22.000 esattamente come il giorno precedente .

l'unica differenza è che comincerà a restituire più punti da 20.750 in giù .
250 punti in più a 20.750 , 500 punti in più a 20.500 ,1.000 punti in più a 20.000 e cosi via , a 15.500 dovrà restituire 5500 punti in più per un totale di 12.000 punti rispetto ai 6500 del giorno precedente .

nulla cambia invece sopra 22.000 in questo caso dovà restituire gli stessi punti del giorno precedente .

il giorno seguente si presenta un altro compratore di CALL ed il nostro market maker conclude un altro contratto
VENDE un contratto CALL strike 21.750 , l'OPEN INTEREST PUT sullo strike 21.750 passa da 0 a 1 .

aggiungiamo alla nostra tabellina il nuovo contratto .
il VENDITORE da ora in avanti dovrà necessariamente restituire dei punti ai compratori .
per massimizzare il guadagno e restituire solo 250 punti , il giorno di scadenza il fituso dovrà quotare tra 22.000 e 21.750 .

vendento la CALL ovviamente nulla cambia nella parte sotto 21.750 mentre cambia sopra 22.000 con lo stesso meccanismi del giorno precedente.

comincerà a restituire più punti da 22.000 in sù .
250 punti in più a 22.000 , 500 punti in più a 22.250 ,1.000 punti in più a 22.750 e cosi via , a 26.500 dovrà restituire 4.750 punti in più per un totale di 9.250 punti rispetto ai 4.500 del giorno precedente .

nulla cambia invece sopra 22.000 in questo caso dovà restituire gli stessi punti del giorno precedente

 

[treno]

.......l'obiettivo è quello di individuare , alla data di scadenza delle opzioni ,la quota esatta di fituso in cui il nostro unico ipotetico VENDITORE ( short ) di opzioni dovrà restituire il minor numero possibile dei punti incassati dai COMPRATORI ( long ).........

alla scadenza reale del 18/02/2011 qual'è la quota di fituso dove l'ipotetico venditore massimizzerà il suo profitto...........

la risposta , secondo i dati di ieri di open interest , è 22.000 di futuro fituso , in quel caso le mani forti restitueranno il minor numero di punti ai compratori , 5.000.000 di punti c.ca.

se non si potesse chiudere a 22.000 per loro è comunque meglio che si vada sotto 22.000 che sopra.

a 21.000 , infatti , dovrebbero restituire 9 milioni di punti a 23.000 invece ne dovrebbero restituire 12 milioni

 

[f4f]

alla scadenza reale del 18/02/2011 qual'è la quota di fituso dove l'ipotetico venditore massimizzerà il suo profitto...........

la risposta , secondo i dati di ieri di open interest , è 22.000 di futuro fituso , in quel caso le mani forti restitueranno il minor numero di punti ai compratori , 5.000.000 di punti c.ca.

se non si potesse chiudere a 22.000 per loro è comunque meglio che si vada sotto 22.000 che sopra.

a 21.000 , infatti , dovrebbero restituire 9 milioni di punti a 23.000 invece ne dovrebbero restituire 12 milioni

bello