Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato / 2 (9 lettori)
....tristezza infinita
tommy271
Forumer storico
Bloomberg: cosa corre con le banche greche e come può essere corretto
Con sei domande, Bloomberg sta cercando di spiegare perché le banche greche sonotornate alle notizie.
Come sottolinea, le banche greche affrontano molte sfide, gravate dal più alto carico di prestiti rossi in Europa.
Se i dubbi sullo stato patrimoniale non vengono affrontati, le preoccupazioni sul destino delle banche greche possono sfuggire di mano.
1. I problemi della Grecia non sono già stati corretti?
Gli sforzi sono stati fatti per farlo. Quest'estate la Grecia è uscita dal piano di salvataggio e ha raggiunto un notevole accordo con gli altri governi della zona euro, che gli concedono un margine di decennio o più, per iniziare a rimborsare i suoi prestiti (a condizione che non ritorni alla spesa che ha portato la sua economia sull'orlo del collasso nel 2009). Le più grandi banche del paese hanno ricapitalizzato tre volte dall'inizio della crisi del debito - l'ultima volta nel 2015. Il pubblico ha affermato che le banche sono ora ben capitalizzate e pronte a trarre vantaggio dalla ripresa economica emergente. Ha anche detto che le banche ora hanno nuovi mezzi nelle loro mani per risolvere problemi di crediti inesigibili, come le aste online e il meccanismo extragiudiziale.
2. Allora qual è il problema?
Le esposizioni deteriorate rappresentano circa il 50% delle attività delle banche greche, più di qualsiasi altro paese dell'UE e la maggior parte del loro capitale è costituito da crediti per imposte differite nei confronti del governo greco. L'indice generale ha perso più di un terzo del suo valore quest'anno e ha chiesto alla seconda più grande banca greca, la Banca del Pireo, di raccogliere più capitale vendendo attività subordinate entro la fine dell'anno - un progetto complicato da valutazione spazzatura. Allo stesso tempo, le banche sono sotto pressione dalle autorità di vigilanza per accelerare la liquidazione dei loro bilanci e ridurre il volume dei crediti inesigibili, con alcuni analisti che dubitano che questi obiettivi ambiziosi possano essere raggiunti. I fondi con posizioni corte nelle banche greche, come Oceanwood Capital Mgmt LLP, non sono convinti che le banche possano cancellare i propri libri senza "bruciare" fondi significativi.
3. Cosa si può fare?
Il governo greco sta prendendo in considerazione un piano per aiutare le banche ad accelerare le vendite di crediti inesigibili, possibilmente includendo una garanzia governativa nel tentativo di ripristinare la fiducia. Il governo potrebbe sfruttare l'ammortamento in contanti di 24 miliardi di euro per aumentare le banche. Sono state ascoltate varie idee, tra cui la creazione di un sistema di protezione dei beni e uno speciale veicolo in cui i crediti inesigibili con garanzie statali saranno "scaricati". Ma l'uso del pillow pillow potrebbe essere un duro colpo per gli sforzi del governo per rassicurare gli investitori sul fatto che i bisogni di finanziamento pubblico sono pienamente coperti per i prossimi anni. E potrebbe essere trovato contro le norme dell'UE che vietano gli aiuti di stato alle istituzioni finanziarie senza depositi di prima cauzione di oltre 100.000 euro.
4. Come siamo arrivati qui?
La spirale discendente delle banche greche è iniziata dieci anni fa quando il paese è entrato nella più profonda e profonda recessione che possa ricordare. I clienti delle banche - famiglie e imprese - sono stati gravemente inadempienti sui loro obblighi di prestito dal 2008. Durante questo periodo, anche il pubblico è andato in bancarotta, il che significa che le banche hanno dovuto cancellare le obbligazioni greche che detenevano. E questo era prima che Alexis Tsipras fosse eletto nel 2015 con la promessa di porre fine all'austerità. Il suo scontro di sei mesi con i creditori europei del paese ha portato a una fuga di depositi e ha portato la Grecia sull'orlo di lasciare la zona euro. I controlli sul capitale sono stati imposti e l'economia ha vissuto una doppia recessione, che ha messo fine a un breve periodo di recupero nel 2014.
5. Le banche sono responsabili?
No. Le difficoltà finanziarie del paese hanno messo in luce una serie di carenze nel governo societario, compresi i prestiti a mutuatari che non potrebbero mai rimborsare. Queste pratiche furono mantenute segrete, non da ultimo perché furono concessi enormi prestiti a partiti e media politici. In effetti, un termine che accompagna il più recente salvataggio internazionale della Grecia è stata una completa riorganizzazione del ds. di banche. La domanda è se le nuove amministrazioni possono cambiare la situazione o se le banche sono troppo profonde "in rosso" per essere salvate.
6. Che cos'è ora?
In casi precedenti in cui la stabilità finanziaria era compromessa (ad esempio l'Italia, Cipro), i regolatori e le autorità di vigilanza europei hanno adottato un approccio liberale alle norme sugli aiuti di Stato dell'UE, consentendo di utilizzare gli aiuti di Stato per accettare un disastro. Ma se hanno bisogno di tali soluzioni, non saranno né facili né a buon mercato: il salvataggio della banca centrale cooperativa di Cipro all'inizio di quest'anno è costato ai contribuenti ciprioti un importo pari al 13% del PIL del paese. Oltre alla possibile capitalizzazione di fondi originariamente intesi come cuscino per il governo greco, l'uso di fondi pubblici solleva anche questioni sulla credibilità delle regole bancarie dell'associazione e sulla qualità della supervisione finanziaria. Inoltre, le banche greche non sono le prime a dover affrontare problemi nonostante gli stress test europei.
Con sei domande, Bloomberg sta cercando di spiegare perché le banche greche sonotornate alle notizie.
Come sottolinea, le banche greche affrontano molte sfide, gravate dal più alto carico di prestiti rossi in Europa.
Se i dubbi sullo stato patrimoniale non vengono affrontati, le preoccupazioni sul destino delle banche greche possono sfuggire di mano.
1. I problemi della Grecia non sono già stati corretti?
Gli sforzi sono stati fatti per farlo. Quest'estate la Grecia è uscita dal piano di salvataggio e ha raggiunto un notevole accordo con gli altri governi della zona euro, che gli concedono un margine di decennio o più, per iniziare a rimborsare i suoi prestiti (a condizione che non ritorni alla spesa che ha portato la sua economia sull'orlo del collasso nel 2009). Le più grandi banche del paese hanno ricapitalizzato tre volte dall'inizio della crisi del debito - l'ultima volta nel 2015. Il pubblico ha affermato che le banche sono ora ben capitalizzate e pronte a trarre vantaggio dalla ripresa economica emergente. Ha anche detto che le banche ora hanno nuovi mezzi nelle loro mani per risolvere problemi di crediti inesigibili, come le aste online e il meccanismo extragiudiziale.
2. Allora qual è il problema?
Le esposizioni deteriorate rappresentano circa il 50% delle attività delle banche greche, più di qualsiasi altro paese dell'UE e la maggior parte del loro capitale è costituito da crediti per imposte differite nei confronti del governo greco. L'indice generale ha perso più di un terzo del suo valore quest'anno e ha chiesto alla seconda più grande banca greca, la Banca del Pireo, di raccogliere più capitale vendendo attività subordinate entro la fine dell'anno - un progetto complicato da valutazione spazzatura. Allo stesso tempo, le banche sono sotto pressione dalle autorità di vigilanza per accelerare la liquidazione dei loro bilanci e ridurre il volume dei crediti inesigibili, con alcuni analisti che dubitano che questi obiettivi ambiziosi possano essere raggiunti. I fondi con posizioni corte nelle banche greche, come Oceanwood Capital Mgmt LLP, non sono convinti che le banche possano cancellare i propri libri senza "bruciare" fondi significativi.
3. Cosa si può fare?
Il governo greco sta prendendo in considerazione un piano per aiutare le banche ad accelerare le vendite di crediti inesigibili, possibilmente includendo una garanzia governativa nel tentativo di ripristinare la fiducia. Il governo potrebbe sfruttare l'ammortamento in contanti di 24 miliardi di euro per aumentare le banche. Sono state ascoltate varie idee, tra cui la creazione di un sistema di protezione dei beni e uno speciale veicolo in cui i crediti inesigibili con garanzie statali saranno "scaricati". Ma l'uso del pillow pillow potrebbe essere un duro colpo per gli sforzi del governo per rassicurare gli investitori sul fatto che i bisogni di finanziamento pubblico sono pienamente coperti per i prossimi anni. E potrebbe essere trovato contro le norme dell'UE che vietano gli aiuti di stato alle istituzioni finanziarie senza depositi di prima cauzione di oltre 100.000 euro.
4. Come siamo arrivati qui?
La spirale discendente delle banche greche è iniziata dieci anni fa quando il paese è entrato nella più profonda e profonda recessione che possa ricordare. I clienti delle banche - famiglie e imprese - sono stati gravemente inadempienti sui loro obblighi di prestito dal 2008. Durante questo periodo, anche il pubblico è andato in bancarotta, il che significa che le banche hanno dovuto cancellare le obbligazioni greche che detenevano. E questo era prima che Alexis Tsipras fosse eletto nel 2015 con la promessa di porre fine all'austerità. Il suo scontro di sei mesi con i creditori europei del paese ha portato a una fuga di depositi e ha portato la Grecia sull'orlo di lasciare la zona euro. I controlli sul capitale sono stati imposti e l'economia ha vissuto una doppia recessione, che ha messo fine a un breve periodo di recupero nel 2014.
5. Le banche sono responsabili?
No. Le difficoltà finanziarie del paese hanno messo in luce una serie di carenze nel governo societario, compresi i prestiti a mutuatari che non potrebbero mai rimborsare. Queste pratiche furono mantenute segrete, non da ultimo perché furono concessi enormi prestiti a partiti e media politici. In effetti, un termine che accompagna il più recente salvataggio internazionale della Grecia è stata una completa riorganizzazione del ds. di banche. La domanda è se le nuove amministrazioni possono cambiare la situazione o se le banche sono troppo profonde "in rosso" per essere salvate.
6. Che cos'è ora?
In casi precedenti in cui la stabilità finanziaria era compromessa (ad esempio l'Italia, Cipro), i regolatori e le autorità di vigilanza europei hanno adottato un approccio liberale alle norme sugli aiuti di Stato dell'UE, consentendo di utilizzare gli aiuti di Stato per accettare un disastro. Ma se hanno bisogno di tali soluzioni, non saranno né facili né a buon mercato: il salvataggio della banca centrale cooperativa di Cipro all'inizio di quest'anno è costato ai contribuenti ciprioti un importo pari al 13% del PIL del paese. Oltre alla possibile capitalizzazione di fondi originariamente intesi come cuscino per il governo greco, l'uso di fondi pubblici solleva anche questioni sulla credibilità delle regole bancarie dell'associazione e sulla qualità della supervisione finanziaria. Inoltre, le banche greche non sono le prime a dover affrontare problemi nonostante gli stress test europei.
Fabrib
Forumer storico
tommy271
Forumer storico
Settimana "nera" per la borsa di Atene con perdite del 4,8%
Di Alexandra Tombra
La borsa di Atene ha completato la prima settimana "nera" in ottobre, con i venditori che non hanno nemmeno rinunciato a un numero sufficiente di portafogli per vedere le valutazioni a buon mercato di reagire sostenendo il mercato.
In particolare, l' indice generale si è chiuso con una perdita del 2,57% a 658,97 punti, mentre oggi si è mosso tra 679,68 punti (+ 0,49%) e 658,89 punti (-2,58%). Il fatturato ha raggiunto 75,3 milioni di euro e ammonta a 42 milioni di unità e 12,1 milioni di pezzi sono stati scambiati attraverso operazioni prestabilite.
L'indice high cap ha chiuso in calo del 2,74% a 1.730,48 punti, mentre Mid-Cap ha chiuso a -1,84% a 1,051,78 punti. L'indice bancario ha chiuso in calo dell'1.78% a 538.55 punti.
"Black" è stata la prima settimana di ottobre per la borsa greca, che ha perso il 4,77% dell'indice generale, scendendo ai livelli più bassi da marzo 2017. Il martellamento del settore bancario è diminuito del 6,7% il suo valore, trascinando il FTSE 25 al -5% in una sola settimana.
E un certo numero di analisti potrebbe considerare che la caduta dell'ASE a settembre e dei derivati del terzo trimestre dell'anno, ma il quadro della settimana conclusasi oggi ha negato anche l'investitore più prudente. Il quadro è stato molto peggiore del previsto, con il mercato che si è rivolto a periodi di incertezza in merito ai rating e alla contrazione dell'attività economica.
"La Grecia non è affatto nell'età dell'incertezza che è stata vissuta negli anni precedenti", ha detto una fonte di azioni di Capital.gr, ricordando che anche se l'attività economica non ha preso le dimensioni della ripresa esplosiva, il paese sta crescendo. Questo non può essere negato da nessuno, poiché nessuno mette in dubbio i fondamentali forti di diversi mercati quotati della Grecia.
Tuttavia, il mercato sembra incapace di reagire anche quando la stragrande maggioranza degli analisti domestici evidenzia i livelli schiaccianti che sono stati trovati, così come le valutazioni economiche e molto economiche. Come molte persone sono d'accordo, l'ASE ha bisogno di uno "shock" positivo per uscire da questi livelli, che in nessun modo riflette il vero valore del mercato.
Per quanto sopra, non ci sono alcuni analisti che credono che gli eccessi siano rimasti nel mercato azionario. E il peggio è che questi eccessi porteranno a nuove avventure nel Paese, specialmente nel sistema bancario. Finché la capitalizzazione delle banche non funziona, sia i margini di miglioramento delle loro dimensioni sia il costo della riduzione delle esposizioni deteriorate si stanno restringendo.
Sul cruscotto, Titan, Jumbo e Lambda hanno subito la maggiore pressione sul mercato, registrando perdite superiori al 4%, mentre il calo di Hellenic Petroleum, OTE, Grivalia, Pireo, OPAP, Alpha Bank, Aegean ed EEE ha superato il 3%. Oltre il -2% ha chiuso PPC, PPA, Ethniki, Viohalkos, EYDAP e Fourlis.
Sotto controllo, Motor Oil, IDAE, GEK Terna e HELEX sono state ritirate, mentre Terna Energy, Sarantis e Mytilene sono state chiuse oltre l'-1%. D'altra parte, con un mini rally nelle aste, Eurobank ha chiuso il 2,23%, mentre la maggior parte della sessione è scesa al -5,83%.
(capital.gr)
Di Alexandra Tombra
La borsa di Atene ha completato la prima settimana "nera" in ottobre, con i venditori che non hanno nemmeno rinunciato a un numero sufficiente di portafogli per vedere le valutazioni a buon mercato di reagire sostenendo il mercato.
In particolare, l' indice generale si è chiuso con una perdita del 2,57% a 658,97 punti, mentre oggi si è mosso tra 679,68 punti (+ 0,49%) e 658,89 punti (-2,58%). Il fatturato ha raggiunto 75,3 milioni di euro e ammonta a 42 milioni di unità e 12,1 milioni di pezzi sono stati scambiati attraverso operazioni prestabilite.
L'indice high cap ha chiuso in calo del 2,74% a 1.730,48 punti, mentre Mid-Cap ha chiuso a -1,84% a 1,051,78 punti. L'indice bancario ha chiuso in calo dell'1.78% a 538.55 punti.
"Black" è stata la prima settimana di ottobre per la borsa greca, che ha perso il 4,77% dell'indice generale, scendendo ai livelli più bassi da marzo 2017. Il martellamento del settore bancario è diminuito del 6,7% il suo valore, trascinando il FTSE 25 al -5% in una sola settimana.
E un certo numero di analisti potrebbe considerare che la caduta dell'ASE a settembre e dei derivati del terzo trimestre dell'anno, ma il quadro della settimana conclusasi oggi ha negato anche l'investitore più prudente. Il quadro è stato molto peggiore del previsto, con il mercato che si è rivolto a periodi di incertezza in merito ai rating e alla contrazione dell'attività economica.
"La Grecia non è affatto nell'età dell'incertezza che è stata vissuta negli anni precedenti", ha detto una fonte di azioni di Capital.gr, ricordando che anche se l'attività economica non ha preso le dimensioni della ripresa esplosiva, il paese sta crescendo. Questo non può essere negato da nessuno, poiché nessuno mette in dubbio i fondamentali forti di diversi mercati quotati della Grecia.
Tuttavia, il mercato sembra incapace di reagire anche quando la stragrande maggioranza degli analisti domestici evidenzia i livelli schiaccianti che sono stati trovati, così come le valutazioni economiche e molto economiche. Come molte persone sono d'accordo, l'ASE ha bisogno di uno "shock" positivo per uscire da questi livelli, che in nessun modo riflette il vero valore del mercato.
Per quanto sopra, non ci sono alcuni analisti che credono che gli eccessi siano rimasti nel mercato azionario. E il peggio è che questi eccessi porteranno a nuove avventure nel Paese, specialmente nel sistema bancario. Finché la capitalizzazione delle banche non funziona, sia i margini di miglioramento delle loro dimensioni sia il costo della riduzione delle esposizioni deteriorate si stanno restringendo.
Sul cruscotto, Titan, Jumbo e Lambda hanno subito la maggiore pressione sul mercato, registrando perdite superiori al 4%, mentre il calo di Hellenic Petroleum, OTE, Grivalia, Pireo, OPAP, Alpha Bank, Aegean ed EEE ha superato il 3%. Oltre il -2% ha chiuso PPC, PPA, Ethniki, Viohalkos, EYDAP e Fourlis.
Sotto controllo, Motor Oil, IDAE, GEK Terna e HELEX sono state ritirate, mentre Terna Energy, Sarantis e Mytilene sono state chiuse oltre l'-1%. D'altra parte, con un mini rally nelle aste, Eurobank ha chiuso il 2,23%, mentre la maggior parte della sessione è scesa al -5,83%.
(capital.gr)
tommy271
Forumer storico
La negazione dell'ESM e il vago SPV non convincono - Pressioni su FTSE 25, banche e ASE -2.57% a 658 mon. - Sciocchezze sulla speculazione
Venerdì 05/10/2018 - 12:39
Ultima modifica il 05/10/2018 - 17:19
Il barlume bancario è durato solo un giorno - Le pressioni sulle banche sono tornate a FTSE 25
Le perdite bancarie erano sul mercato azionario greco, con Pireus -3,52% ancora una volta, con un giorno basso di -11,27%, mentre forti pressioni su titoli FTSE 25 non bancari hanno portato l'indice generale a chiudere ai minimi giorno nelle aste
La Bank of Attica ha chiuso all'11,49% e Eurobank è riuscita a ottenere profitti del 2,23%
Ieri, le notizie delle banche in mezzo a una forte manifestazione sottolineata "Non essere tentato di cadere non è finita" ...
In questo contesto di incertezza bancaria, Eurobank è sceso a -1% (basso -5,83%), Alpha bank -3% (basso -4,49% e National -3% (-3,01% inferiore)
Le pressioni su blue chip non bancari come Hellenic Petroleum, Motor Oil, OTE, OPAP, PPC, Coca Cola hanno contribuito al clima già negativo del settore bancario.
La negazione del coinvolgimento dell'ESM nelle soluzioni ai prestiti bancari in difficoltà in Grecia, insieme alle significative ambiguità della SPV o di altri rimedi di garanzia, rinvigoriscono l'intensa preoccupazione del mercato, portando a un significativo declino - ancora una volta - delle banche.
La soluzione proposta di una garanzia piuttosto che una struttura di capitale per sostenere le banche con SPV e le cartolarizzazioni di prestiti problematici non convince i mercati che non hanno visibilità per l'esecuzione di tali misure.
Inizialmente, il mercato azionario, dopo la reazione tecnica di ieri, si è mosso verso l'alto, mantenendo il clima positivo, ma intorno alle 10:50 i venditori sono apparsi non solo nelle banche ma anche nel resto delle blue chips, e poiché l'assenza di compratori era ovvia, hanno influenzato negativamente nell'Indice generale
Verso le 12:00, la liquidazione più forte ha avuto luogo nella maggior parte dei titoli, mentre le forti pressioni al Pireo a -11,27% poco dopo le 13:00 hanno sbattuto le altre banche
Alle 14:55, il potere d'acquisto è apparso nelle banche, in particolare presso la Banca nazionale e l'Eurobank, mentre le perdite nel Pireo sono state dimezzate
Alle 16:00, la pressione è stata esacerbata da banche e blue chip non bancari e ha portato l'indice generale al minimo della giornata
Degno di nota è il fatturato corrente nelle transazioni pre-concordate in cui ha coperto quasi il 35% del fatturato totale e si è concentrato sulle banche
Le vere cause del crollo delle banche e del mercato azionario, le vendite aggressive e la rimozione degli investitori dai titoli bancari sono il rischio derivante dal grande volume di prestiti rossi, nonché le preoccupazioni per la ridotta redditività delle banche greche e della capitale la loro adeguatezza.
Le banche non sono aiuti di capitale adeguatamente necessari per il capitale, questa è la soluzione chiara e non le SPV con cartolarizzazioni.
E i "cattivi speculatori" potrebbero essere coinvolti in questa impostazione, secondo il governo che sta osservando gli eventi in modo spettrale e vedendo i fantasmi, a seguire la speculazione speculativa, ma come risulta dalle statistiche del giorno del crash, il 70% delle transazioni sono state vendite nette e solo 21 milioni a breve.
Quindi gli scenari di speculazione sono assurdi fatti da esperti non di mercato.
Il principale azionista e il governo della Banca hanno progettato una garanzia e non un regime di capitale per coprire fino a 20 miliardi di crediti problematici attraverso veicoli SPV, cioè veicoli di cartolarizzazione o il regime di protezione del patrimonio
Un deterioramento marginale si registra nel mercato obbligazionario, in Grecia con 10 anni al 4,52% e italiano 10 anni al 3,40%, formando lo spread tra di loro a 112 punti base.
Il supporto di base per l'Indice generale è la banda di 655-645 unità mentre per Banking la zona di 460-450 unità
In tale contesto, l'indice generale sulla borsa greca declina dal -2,12% a 662 unità, con un massimo di 679,68 punti e un minimo di 660,55 punti
Fatturato e volume delle transazioni in aumento e si è concentrato sulle azioni bancarie
In particolare, il valore delle transazioni è di 59 milioni di euro, di cui 19,46 milioni di euro in pacchetti, il volume di 33 milioni di pezzi, di cui 28 milioni di azioni sono negoziate in banche.
La mobilità è osservata in transazioni prestabilite per un valore totale di 19,46 milioni di euro e un volume di 10,3 milioni di pezzi
In particolare, Alpha Bank ha trasportato 1,25 milioni di pezzi per 1,6 milioni di euro, la Banca nazionale greca ha venduto 8,45 milioni di pezzi del valore di 14,30 milioni di euro e Pireo 250 mila pezzi per un valore di 355 mila euro.
OPAP 280 migliaia di azioni per 2,47 milioni di euro e 71 migliaia di OTE per 741 migliaia di euro
Le notizie del mercato azionario
Un messaggio al governo greco per proseguire il suo corso di riforma, come è stato tracciato con il programma ESM, è stato inviato dalla Cancelleria della Germania in seguito alle notizie secondo cui il cancelliere Angela Merkel ha accettato che la misura di riduzione della pensione pianificata per in vigore dall'inizio del 2019.
Un chiaro messaggio al presidente italiano Sergio Mattarella che il governo italiano dovrebbe mostrare la massima attenzione al bilancio del 2019 e non sottovalutare la reazione dei mercati ai titoli di stato che potrebbero portare alla diffusione e ai tassi di interesse livelli ingestibili inviati dal Governatore della BCE, Mario Draghi.
La situazione sarà difficile in quanto il programma di alleggerimento quantitativo attuato dalla BCE negli ultimi 2,5 anni, che ha mantenuto basso il rischio italiano e allo stesso tempo i suoi costi finanziari, scade il 31/12, implicare per l'Italia.
Si sottolinea che la massima attenzione dovrebbe essere data alle agenzie di rating, in quanto Moody's e Standard and Poor's mantengono l'Italia due livelli sopra la categoria "spazzatura".
Continua con passo incessante le sfide Erdogan, il presidente turco, che minaccia di non condurre alcuna ricerca sugli idrocarburi nell'area marina nota come Plot 7 senza l'approvazione della Turchia.
In una dichiarazione, il ministero degli esteri turco ha detto che i ciprioti greci hanno ignorato i diritti dei turco-ciprioti e che la ricerca di idrocarburi "viola i diritti dei turco-ciprioti in quanto quest'area si trova all'interno dei confini esterni della piattaforma continentale turca nel Mediterraneo orientale".
L'annuncio afferma inoltre che la Turchia prenderà "tutte le misure per prevenire le trivellazioni nella zona" e ha invitato le aziende interessate a non fare offerte.
Il sistema bancario greco è l'unico nell'Unione europea ad avere una LCR inferiore al 100%, mentre nella maggior parte dei sistemi l'indice è compreso tra il 100% e il 200% secondo l'analisi dell'Autorità bancaria europea (EBA) in che spiega la resilienza dei sistemi bancari nella zona euro.
Secondo i dati, la media dell'indice di copertura della liquidità nell'UE è il 145%.
Nella maggior parte dei paesi, tra il 100% e il 200%, mentre in alcuni casi, come Lettonia, Romania, Bulgaria e Slovenia, supera il 300%.
Alta è anche in Lituania e Cipro, superando il 200%.
L'accordo tra PPC e le quattro banche sistemiche per il rifinanziamento dei prestiti alla società per un totale di 1,3 miliardi di EUR che terminano nell'aprile 2019 è probabilmente firmato oggi (5/10).
Allo stesso tempo, secondo il signor Panagiotakis, PPC si sta preparando a venire nei mercati forse nel 2018 per raccogliere capitali.
Secondo le informazioni, sta cercando un nuovo prestito obbligazionario di 350 milioni di euro per rifinanziare uno vecchio con scadenza maggio 2019 di 500 milioni di euro da cui ha pagato 150 milioni di euro lo scorso febbraio per tentare di migliorare la gestione del debito di.
I mercati asiatici sono influenzati negativamente
I mercati asiatici stavano perdendo perdite
Ad esempio, il Nikkei in Giappone ha chiuso a -0,58%, e Hang Seng a Hong Kong ha chiuso a -0,24% a 26.560 mentre la borsa cinese ha chiuso a causa di una vacanza
Calo dei mercati azionari europei
Le perdite sono registrate dalle borse europee
In particolare, l'indice DAX in Germania ha registrato un calo di -0,86%, CAC 40 a -0,79%, FTSE MIB in Italia in calo -0,92%, IBEX 35 in Spagna a -0,60% FTSE 100 si muove con un calo del -0,98%
Nel Wall Steeet o Dow si sta muovendo a un aumento marginale del + 0,08%, l'S & P 500 ha registrato guadagni + 0,18% e ETF GREC a -2% ($ 7,86)
(Bankingnews.gr)
Venerdì 05/10/2018 - 12:39
Ultima modifica il 05/10/2018 - 17:19
Il barlume bancario è durato solo un giorno - Le pressioni sulle banche sono tornate a FTSE 25
Le perdite bancarie erano sul mercato azionario greco, con Pireus -3,52% ancora una volta, con un giorno basso di -11,27%, mentre forti pressioni su titoli FTSE 25 non bancari hanno portato l'indice generale a chiudere ai minimi giorno nelle aste
La Bank of Attica ha chiuso all'11,49% e Eurobank è riuscita a ottenere profitti del 2,23%
Ieri, le notizie delle banche in mezzo a una forte manifestazione sottolineata "Non essere tentato di cadere non è finita" ...
In questo contesto di incertezza bancaria, Eurobank è sceso a -1% (basso -5,83%), Alpha bank -3% (basso -4,49% e National -3% (-3,01% inferiore)
Le pressioni su blue chip non bancari come Hellenic Petroleum, Motor Oil, OTE, OPAP, PPC, Coca Cola hanno contribuito al clima già negativo del settore bancario.
La negazione del coinvolgimento dell'ESM nelle soluzioni ai prestiti bancari in difficoltà in Grecia, insieme alle significative ambiguità della SPV o di altri rimedi di garanzia, rinvigoriscono l'intensa preoccupazione del mercato, portando a un significativo declino - ancora una volta - delle banche.
La soluzione proposta di una garanzia piuttosto che una struttura di capitale per sostenere le banche con SPV e le cartolarizzazioni di prestiti problematici non convince i mercati che non hanno visibilità per l'esecuzione di tali misure.
Inizialmente, il mercato azionario, dopo la reazione tecnica di ieri, si è mosso verso l'alto, mantenendo il clima positivo, ma intorno alle 10:50 i venditori sono apparsi non solo nelle banche ma anche nel resto delle blue chips, e poiché l'assenza di compratori era ovvia, hanno influenzato negativamente nell'Indice generale
Verso le 12:00, la liquidazione più forte ha avuto luogo nella maggior parte dei titoli, mentre le forti pressioni al Pireo a -11,27% poco dopo le 13:00 hanno sbattuto le altre banche
Alle 14:55, il potere d'acquisto è apparso nelle banche, in particolare presso la Banca nazionale e l'Eurobank, mentre le perdite nel Pireo sono state dimezzate
Alle 16:00, la pressione è stata esacerbata da banche e blue chip non bancari e ha portato l'indice generale al minimo della giornata
Degno di nota è il fatturato corrente nelle transazioni pre-concordate in cui ha coperto quasi il 35% del fatturato totale e si è concentrato sulle banche
Le vere cause del crollo delle banche e del mercato azionario, le vendite aggressive e la rimozione degli investitori dai titoli bancari sono il rischio derivante dal grande volume di prestiti rossi, nonché le preoccupazioni per la ridotta redditività delle banche greche e della capitale la loro adeguatezza.
Le banche non sono aiuti di capitale adeguatamente necessari per il capitale, questa è la soluzione chiara e non le SPV con cartolarizzazioni.
E i "cattivi speculatori" potrebbero essere coinvolti in questa impostazione, secondo il governo che sta osservando gli eventi in modo spettrale e vedendo i fantasmi, a seguire la speculazione speculativa, ma come risulta dalle statistiche del giorno del crash, il 70% delle transazioni sono state vendite nette e solo 21 milioni a breve.
Quindi gli scenari di speculazione sono assurdi fatti da esperti non di mercato.
Il principale azionista e il governo della Banca hanno progettato una garanzia e non un regime di capitale per coprire fino a 20 miliardi di crediti problematici attraverso veicoli SPV, cioè veicoli di cartolarizzazione o il regime di protezione del patrimonio
Un deterioramento marginale si registra nel mercato obbligazionario, in Grecia con 10 anni al 4,52% e italiano 10 anni al 3,40%, formando lo spread tra di loro a 112 punti base.
Il supporto di base per l'Indice generale è la banda di 655-645 unità mentre per Banking la zona di 460-450 unità
In tale contesto, l'indice generale sulla borsa greca declina dal -2,12% a 662 unità, con un massimo di 679,68 punti e un minimo di 660,55 punti
Fatturato e volume delle transazioni in aumento e si è concentrato sulle azioni bancarie
In particolare, il valore delle transazioni è di 59 milioni di euro, di cui 19,46 milioni di euro in pacchetti, il volume di 33 milioni di pezzi, di cui 28 milioni di azioni sono negoziate in banche.
La mobilità è osservata in transazioni prestabilite per un valore totale di 19,46 milioni di euro e un volume di 10,3 milioni di pezzi
In particolare, Alpha Bank ha trasportato 1,25 milioni di pezzi per 1,6 milioni di euro, la Banca nazionale greca ha venduto 8,45 milioni di pezzi del valore di 14,30 milioni di euro e Pireo 250 mila pezzi per un valore di 355 mila euro.
OPAP 280 migliaia di azioni per 2,47 milioni di euro e 71 migliaia di OTE per 741 migliaia di euro
Le notizie del mercato azionario
Un messaggio al governo greco per proseguire il suo corso di riforma, come è stato tracciato con il programma ESM, è stato inviato dalla Cancelleria della Germania in seguito alle notizie secondo cui il cancelliere Angela Merkel ha accettato che la misura di riduzione della pensione pianificata per in vigore dall'inizio del 2019.
Un chiaro messaggio al presidente italiano Sergio Mattarella che il governo italiano dovrebbe mostrare la massima attenzione al bilancio del 2019 e non sottovalutare la reazione dei mercati ai titoli di stato che potrebbero portare alla diffusione e ai tassi di interesse livelli ingestibili inviati dal Governatore della BCE, Mario Draghi.
La situazione sarà difficile in quanto il programma di alleggerimento quantitativo attuato dalla BCE negli ultimi 2,5 anni, che ha mantenuto basso il rischio italiano e allo stesso tempo i suoi costi finanziari, scade il 31/12, implicare per l'Italia.
Si sottolinea che la massima attenzione dovrebbe essere data alle agenzie di rating, in quanto Moody's e Standard and Poor's mantengono l'Italia due livelli sopra la categoria "spazzatura".
Continua con passo incessante le sfide Erdogan, il presidente turco, che minaccia di non condurre alcuna ricerca sugli idrocarburi nell'area marina nota come Plot 7 senza l'approvazione della Turchia.
In una dichiarazione, il ministero degli esteri turco ha detto che i ciprioti greci hanno ignorato i diritti dei turco-ciprioti e che la ricerca di idrocarburi "viola i diritti dei turco-ciprioti in quanto quest'area si trova all'interno dei confini esterni della piattaforma continentale turca nel Mediterraneo orientale".
L'annuncio afferma inoltre che la Turchia prenderà "tutte le misure per prevenire le trivellazioni nella zona" e ha invitato le aziende interessate a non fare offerte.
Il sistema bancario greco è l'unico nell'Unione europea ad avere una LCR inferiore al 100%, mentre nella maggior parte dei sistemi l'indice è compreso tra il 100% e il 200% secondo l'analisi dell'Autorità bancaria europea (EBA) in che spiega la resilienza dei sistemi bancari nella zona euro.
Secondo i dati, la media dell'indice di copertura della liquidità nell'UE è il 145%.
Nella maggior parte dei paesi, tra il 100% e il 200%, mentre in alcuni casi, come Lettonia, Romania, Bulgaria e Slovenia, supera il 300%.
Alta è anche in Lituania e Cipro, superando il 200%.
L'accordo tra PPC e le quattro banche sistemiche per il rifinanziamento dei prestiti alla società per un totale di 1,3 miliardi di EUR che terminano nell'aprile 2019 è probabilmente firmato oggi (5/10).
Allo stesso tempo, secondo il signor Panagiotakis, PPC si sta preparando a venire nei mercati forse nel 2018 per raccogliere capitali.
Secondo le informazioni, sta cercando un nuovo prestito obbligazionario di 350 milioni di euro per rifinanziare uno vecchio con scadenza maggio 2019 di 500 milioni di euro da cui ha pagato 150 milioni di euro lo scorso febbraio per tentare di migliorare la gestione del debito di.
I mercati asiatici sono influenzati negativamente
I mercati asiatici stavano perdendo perdite
Ad esempio, il Nikkei in Giappone ha chiuso a -0,58%, e Hang Seng a Hong Kong ha chiuso a -0,24% a 26.560 mentre la borsa cinese ha chiuso a causa di una vacanza
Calo dei mercati azionari europei
Le perdite sono registrate dalle borse europee
In particolare, l'indice DAX in Germania ha registrato un calo di -0,86%, CAC 40 a -0,79%, FTSE MIB in Italia in calo -0,92%, IBEX 35 in Spagna a -0,60% FTSE 100 si muove con un calo del -0,98%
Nel Wall Steeet o Dow si sta muovendo a un aumento marginale del + 0,08%, l'S & P 500 ha registrato guadagni + 0,18% e ETF GREC a -2% ($ 7,86)
(Bankingnews.gr)
m.m.f
Forumer storico
Sell Off Prompts Greek Banks to Spring Clean Balance Sheets Bloomberg - Are you a robot?
tommy271
Forumer storico
Con 6 miliardi di obbligazioni bancarie garantite dallo stato greco, 20 miliardi di NPL saranno cartolarizzati - Dalla cattiva banca che affonda al modello italiano
Venerdì 05/10/2018 - 17:00
Ultima modifica il 06/10/2018 - 01:12
Uno dei motivi dell'aumento dei rendimenti dei titoli greci è la preoccupazione che la riserva statale di 30 miliardi sarà utilizzata ... dalle banche
Il modello italiano verrà infine utilizzato nella soluzione collettiva proposta di prestiti in sofferenza in Grecia, confermando l'informazione di bankingnews.
In pratica, le banche per prestiti in sofferenza di € 20 miliardi emetteranno obbligazioni senior, ossia obbligazioni principali di circa € 6 miliardi, che saranno garantite dal governo greco.
Infatti, lo stato greco garantirà 6 miliardi di obbligazioni bancarie, equivalenti a 20 miliardi di prestiti problematici, e altre forme di obbligazioni senza garanzie governative.
Questo è il modello italiano che è stato usato in alcuni casi e ha avuto risultati soddisfacenti in Italia.
Tuttavia, vi è una distinzione importante e dal momento che il problema degli aiuti di Stato, gli aiuti di stato, è stato superato.
Il problema è stato superato in Italia e sarà ragionevolmente superato in Grecia, in modo che tutte queste azioni non siano considerate aiuti di Stato.
C'è un'altra domanda che le obbligazioni emesse dalle banche italiane erano investment grade, cioè avevano un rating BBB - e più alte in quanto hanno ottenuto il rating dello stato italiano.
In Grecia con un rating BB - che non è un investment grade, che cosa sarà fatto, quale sarà la credibilità di queste obbligazioni che saranno garantite dal governo greco con un rating BB?
La soluzione ai prestiti problematici del modello italiano si basa essenzialmente sulle seguenti ipotesi
1) Saranno emessi 6 miliardi di obbligazioni senior per 20 miliardi di prestiti in sofferenza alterati.
2) Il garante di 6 miliardi di obbligazioni bancarie sarà il governo greco.
3) Le banche emetteranno un prestito mezzanino e un bond minore di 10 miliardi, che non saranno garantiti dal governo greco e che hanno un valore zero o valore praticamente nullo.
4) Il meccanismo di garanzia è una soluzione di garanzia non capitale, cioè non sono necessari fondi per entrare nella SPV da creare.
5) Le banche continueranno a fare accantonamenti.
Si stima che nel portafoglio di 20 miliardi di prestiti problematici se le banche li vendessero avrebbero una perdita di 6 miliardi.
La perdita di 6 miliardi è la seguente: 10 su 20 miliardi hanno previsioni del 52%, i restanti 9,6 miliardi hanno un valore di mercato reale di 4 miliardi, ovvero avranno una perdita di circa 6 miliardi.
Con il modello italiano, le perdite di 6 miliardi saranno ridotte a 2 miliardi o meno, quindi meno previsioni per 20 miliardi di prestiti problematici.
Sullo sfondo, come siamo venuti dal cattivo fiasco bancario nel modello italiano
Il Fondo per la stabilità finanziaria, un anno fa, aveva iniziato a esplorare scenari di ricorso collettivo per i crediti problematici.
CSE è il principale azionista delle banche con il 40% in Banca nazionale, il 26% in Pireo, l'11% in banca Alpha e il 2,34% in Eurobank.
La proposta originale era di creare una società di gestione patrimoniale, una banca cattiva.
Questa soluzione è stata inizialmente respinta dall'FMI e, in particolare, dal MES, poiché era necessario un finanziamento - oltre 6 miliardi di fondi necessari - era un punto di attrito.
Poi, mentre quasi metà del lavoro è stato perso, il TAF è tornato al modello italiano.
Il modello italiano, tuttavia, dà essenzialmente tempo e riduce nuove previsioni per prestiti problematici e riduce le potenziali perdite.
conclusione
La soluzione collettiva con il modello italiano potrebbe non essere ottimale ma è un passo avanti positivo.
Ma i mercati sono titubanti e ragionevolmente scettici.
Un punto interessante è che il modello italiano è dominato dalla garanzia che lo stato garantisce le obbligazioni bancarie.
Non c'è capitale.
Se ci fosse un capitolo, ovviamente la soluzione sarebbe molto più importante.
Tuttavia, ESM, attraverso la sua confutazione di qualsiasi coinvolgimento, chiarisce che non vi è capitale nella soluzione modello per i crediti problematici greci.
D'altra parte, se ci fosse un capitale, aumenterebbe la preoccupazione degli investitori obbligazionari.
Lo stato greco ha uno stock di capitale di 30 miliardi di euro di 24,1 miliardi di MES e 6 miliardi di risorse proprie.
Se alcuni di loro andassero alle banche, gli obbligazionisti greci sarebbero preoccupati.
Uno dei motivi dell'aumento dei rendimenti dei titoli greci è la preoccupazione che la riserva statale di 30 miliardi sarà utilizzata ... dalle banche.
www.bankingnews.gr
Venerdì 05/10/2018 - 17:00
Ultima modifica il 06/10/2018 - 01:12
Uno dei motivi dell'aumento dei rendimenti dei titoli greci è la preoccupazione che la riserva statale di 30 miliardi sarà utilizzata ... dalle banche
Il modello italiano verrà infine utilizzato nella soluzione collettiva proposta di prestiti in sofferenza in Grecia, confermando l'informazione di bankingnews.
In pratica, le banche per prestiti in sofferenza di € 20 miliardi emetteranno obbligazioni senior, ossia obbligazioni principali di circa € 6 miliardi, che saranno garantite dal governo greco.
Infatti, lo stato greco garantirà 6 miliardi di obbligazioni bancarie, equivalenti a 20 miliardi di prestiti problematici, e altre forme di obbligazioni senza garanzie governative.
Questo è il modello italiano che è stato usato in alcuni casi e ha avuto risultati soddisfacenti in Italia.
Tuttavia, vi è una distinzione importante e dal momento che il problema degli aiuti di Stato, gli aiuti di stato, è stato superato.
Il problema è stato superato in Italia e sarà ragionevolmente superato in Grecia, in modo che tutte queste azioni non siano considerate aiuti di Stato.
C'è un'altra domanda che le obbligazioni emesse dalle banche italiane erano investment grade, cioè avevano un rating BBB - e più alte in quanto hanno ottenuto il rating dello stato italiano.
In Grecia con un rating BB - che non è un investment grade, che cosa sarà fatto, quale sarà la credibilità di queste obbligazioni che saranno garantite dal governo greco con un rating BB?
La soluzione ai prestiti problematici del modello italiano si basa essenzialmente sulle seguenti ipotesi
1) Saranno emessi 6 miliardi di obbligazioni senior per 20 miliardi di prestiti in sofferenza alterati.
2) Il garante di 6 miliardi di obbligazioni bancarie sarà il governo greco.
3) Le banche emetteranno un prestito mezzanino e un bond minore di 10 miliardi, che non saranno garantiti dal governo greco e che hanno un valore zero o valore praticamente nullo.
4) Il meccanismo di garanzia è una soluzione di garanzia non capitale, cioè non sono necessari fondi per entrare nella SPV da creare.
5) Le banche continueranno a fare accantonamenti.
Si stima che nel portafoglio di 20 miliardi di prestiti problematici se le banche li vendessero avrebbero una perdita di 6 miliardi.
La perdita di 6 miliardi è la seguente: 10 su 20 miliardi hanno previsioni del 52%, i restanti 9,6 miliardi hanno un valore di mercato reale di 4 miliardi, ovvero avranno una perdita di circa 6 miliardi.
Con il modello italiano, le perdite di 6 miliardi saranno ridotte a 2 miliardi o meno, quindi meno previsioni per 20 miliardi di prestiti problematici.
Sullo sfondo, come siamo venuti dal cattivo fiasco bancario nel modello italiano
Il Fondo per la stabilità finanziaria, un anno fa, aveva iniziato a esplorare scenari di ricorso collettivo per i crediti problematici.
CSE è il principale azionista delle banche con il 40% in Banca nazionale, il 26% in Pireo, l'11% in banca Alpha e il 2,34% in Eurobank.
La proposta originale era di creare una società di gestione patrimoniale, una banca cattiva.
Questa soluzione è stata inizialmente respinta dall'FMI e, in particolare, dal MES, poiché era necessario un finanziamento - oltre 6 miliardi di fondi necessari - era un punto di attrito.
Poi, mentre quasi metà del lavoro è stato perso, il TAF è tornato al modello italiano.
Il modello italiano, tuttavia, dà essenzialmente tempo e riduce nuove previsioni per prestiti problematici e riduce le potenziali perdite.
conclusione
La soluzione collettiva con il modello italiano potrebbe non essere ottimale ma è un passo avanti positivo.
Ma i mercati sono titubanti e ragionevolmente scettici.
Un punto interessante è che il modello italiano è dominato dalla garanzia che lo stato garantisce le obbligazioni bancarie.
Non c'è capitale.
Se ci fosse un capitolo, ovviamente la soluzione sarebbe molto più importante.
Tuttavia, ESM, attraverso la sua confutazione di qualsiasi coinvolgimento, chiarisce che non vi è capitale nella soluzione modello per i crediti problematici greci.
D'altra parte, se ci fosse un capitale, aumenterebbe la preoccupazione degli investitori obbligazionari.
Lo stato greco ha uno stock di capitale di 30 miliardi di euro di 24,1 miliardi di MES e 6 miliardi di risorse proprie.
Se alcuni di loro andassero alle banche, gli obbligazionisti greci sarebbero preoccupati.
Uno dei motivi dell'aumento dei rendimenti dei titoli greci è la preoccupazione che la riserva statale di 30 miliardi sarà utilizzata ... dalle banche.
www.bankingnews.gr