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BCE: file di swap greche infiammare i mercati
La Banca centrale europea ha detto che non può rilasciare i file che mostrano come la Grecia può aver usato i derivati per nascondere i suoi prestiti poiché dalla loro rivelazione potrebbe ancora infiammare la crisi che minaccia il futuro della moneta unica.
Bloomberg News ha citato in giudizio la BCE a fornire i documenti, in virtù della libertà sindacale-di-informazione regole. Le carte possono contribuire a mostrare le autorità UE ha svolto il ruolo nel permettere alla Grecia di mascherare il deficit per quasi un decennio prima finanze in difficoltà della nazione ha reso necessario un salvataggio di 240 miliardi di euro ($ 301 miliardi) e la ristrutturazione del debito più grande della storia.
Rivelare i file quando Bloomberg News prima li ha cercato nel 2010 avrebbe "alimentato la percezione negativa sulla capacità della Grecia di onorare il suo debito," BCE avvocato Marta Lopez Torres ha detto in una audizione del Tribunale dell'Unione europea oggi in Lussemburgo. "E 'lo stesso ora con la Spagna", che "non è in grado di prendere in prestito denaro", ha detto. "I mercati stanno reagendo in modi molto volatili. E 'che colpisce l'economia dell'area dell'euro ".
Grecia può cercare di uscire dall'Euro se i partiti opposti alle misure di austerità imposte con la vittoria delle elezioni di salvataggio il 17 giugno. Nel frattempo, della Spagna a 10 anni oneri finanziari saltato ad un euro-era record di oggi, dopo rating di credito della nazione è stato tagliato a un gradino sopra junk dal Servizio Investitori di Moody in seguito alla richiesta del primo ministro Mariano Rajoy per l'aiuto della banca questa settimana.
"I mercati si esibirà meglio quando hanno la trasparenza," Timothy Pitt-Payne, avvocato di Bloomberg News, ha detto alla corte. "La domanda è chi sapeva cosa, e quando lo sanno?"
Causa di Bloomberg, depositata nel dicembre 2010, ha chiesto l'accesso a due documenti interni redatti per la banca centrale di sei-membro del Comitato esecutivo. Essi mostrano come la Grecia swap utilizzato per nascondere i suoi prestiti, secondo una Marcia 3, 2010, nota allegata ai giornali e ottenuto da Bloomberg News.
Il primo documento è intitolato "L'impatto sul disavanzo e il debito da off-market swaps: il caso greco." La seconda recensioni Titlos Plc, una cartolarizzazione che ha permesso National Bank of Greece SA, il più grande finanziatore del paese, per lo scambio di swaps sul greco debito pubblico per il finanziamento da parte della BCE, il Comitato esecutivo ha detto nella nota di accompagnamento.
Questi documenti "ha svolto un ruolo" nella definizione della politica e "messo in evidenza ci sono stati problemi", quando la BCE ha avviato una revisione dei suoi criteri di ammissibilità per le garanzie nelle sue operazioni di finanziamento, l'avvocato BCE ha detto alla corte.
La pietra angolare della risposta della BCE alla crisi è quello di dare alle banche i soldi quanto avevano bisogno in cambio di garanzie. Nel mese di ottobre 2010, la BCE ha cambiato le regole sugli asset-backed securities accettato e ha dato se stesso più potere discrezionale di rifiutare garanzie, se necessario.
"Il pubblico ha il diritto di sapere come le autorità dell'Unione europea può aver consentito alla Grecia di nascondere il suo deficit, che ha contribuito a crisi del debito sovrano grilletto d'Europa", ha detto Matthew Winkler, editor-in-chief di Bloomberg News. "I risultati di una maggiore trasparenza in più responsabilità, e noi cerchiamo queste informazioni per capire come questa debacle del debito si è svolto in uno sforzo per evitare di ripeterlo."
Il governo greco non ha originariamente divulgare i swaps, progettate per il rispetto delle regole disavanzo e del debito che hanno accettato di rispondere quando aderito all'euro nel 2001. Gli swap hanno consentito al paese di aumentare prestiti di 5,3 miliardi di euro, Eurostat, ufficio statistico dell'Unione europea, ha dichiarato nel novembre 2010.
Nel mese di aprile 2009 - sette mesi prima della crisi greca scoppiata - I funzionari della BCE macchiato "un'operazione di swap in termini inusuali", secondo il documento di marzo 2010.
Revisioni ripetute di figure di bilancio della Grecia dopo che George Papandreou estromesso Kostas Karamanlis come Primo Ministro nel mese di ottobre 2009, ha stimolato un aumento degli oneri finanziari del paese, costringendo il paese a cercare aiuti da parte dell'Unione europea e il Fondo Monetario Internazionale. Nel 2010, Eurostat ha acquisito poteri supplementari permettendo di controllare i dati finanziari dei paesi.
Nel più grande operazione in derivati divulgate finora, la Grecia in prestito 2,8 miliardi di euro da Goldman Sachs Group Inc. nel 2001 con un derivato scambiato dollaro e yen debito emesso dalla nazione di euro con un tasso di cambio storico, una mossa che ha generato una riduzione implicita in prestiti totali.
"Le autorità greche non avevano mai informato Eurostat sul complesso problema, e nessun parere in merito al trattamento contabile era stato chiesto," Eurostat, con sede in Lussemburgo agenzia di statistica, ha detto in un comunicato. Il watchdog aveva solo "generale" le discussioni con le istituzioni finanziarie oltre il suo debito e le linee guida disavanzo quando lo swap è stato eseguito nel 2001.
"E 'possibile che Goldman Sachs (GS) (GS) ci hanno chiesto chiarimenti generali," Eurostat ha detto, rifiutandosi di approfondire ulteriormente.
I portavoce di Goldman Sachs a Londra non poteva commentare immediatamente dopo l'udienza. [Bloomberg]
La Banca centrale europea ha detto che non può rilasciare i file che mostrano come la Grecia può aver usato i derivati per nascondere i suoi prestiti poiché dalla loro rivelazione potrebbe ancora infiammare la crisi che minaccia il futuro della moneta unica.
Bloomberg News ha citato in giudizio la BCE a fornire i documenti, in virtù della libertà sindacale-di-informazione regole. Le carte possono contribuire a mostrare le autorità UE ha svolto il ruolo nel permettere alla Grecia di mascherare il deficit per quasi un decennio prima finanze in difficoltà della nazione ha reso necessario un salvataggio di 240 miliardi di euro ($ 301 miliardi) e la ristrutturazione del debito più grande della storia.
Rivelare i file quando Bloomberg News prima li ha cercato nel 2010 avrebbe "alimentato la percezione negativa sulla capacità della Grecia di onorare il suo debito," BCE avvocato Marta Lopez Torres ha detto in una audizione del Tribunale dell'Unione europea oggi in Lussemburgo. "E 'lo stesso ora con la Spagna", che "non è in grado di prendere in prestito denaro", ha detto. "I mercati stanno reagendo in modi molto volatili. E 'che colpisce l'economia dell'area dell'euro ".
Grecia può cercare di uscire dall'Euro se i partiti opposti alle misure di austerità imposte con la vittoria delle elezioni di salvataggio il 17 giugno. Nel frattempo, della Spagna a 10 anni oneri finanziari saltato ad un euro-era record di oggi, dopo rating di credito della nazione è stato tagliato a un gradino sopra junk dal Servizio Investitori di Moody in seguito alla richiesta del primo ministro Mariano Rajoy per l'aiuto della banca questa settimana.
"I mercati si esibirà meglio quando hanno la trasparenza," Timothy Pitt-Payne, avvocato di Bloomberg News, ha detto alla corte. "La domanda è chi sapeva cosa, e quando lo sanno?"
Causa di Bloomberg, depositata nel dicembre 2010, ha chiesto l'accesso a due documenti interni redatti per la banca centrale di sei-membro del Comitato esecutivo. Essi mostrano come la Grecia swap utilizzato per nascondere i suoi prestiti, secondo una Marcia 3, 2010, nota allegata ai giornali e ottenuto da Bloomberg News.
Il primo documento è intitolato "L'impatto sul disavanzo e il debito da off-market swaps: il caso greco." La seconda recensioni Titlos Plc, una cartolarizzazione che ha permesso National Bank of Greece SA, il più grande finanziatore del paese, per lo scambio di swaps sul greco debito pubblico per il finanziamento da parte della BCE, il Comitato esecutivo ha detto nella nota di accompagnamento.
Questi documenti "ha svolto un ruolo" nella definizione della politica e "messo in evidenza ci sono stati problemi", quando la BCE ha avviato una revisione dei suoi criteri di ammissibilità per le garanzie nelle sue operazioni di finanziamento, l'avvocato BCE ha detto alla corte.
La pietra angolare della risposta della BCE alla crisi è quello di dare alle banche i soldi quanto avevano bisogno in cambio di garanzie. Nel mese di ottobre 2010, la BCE ha cambiato le regole sugli asset-backed securities accettato e ha dato se stesso più potere discrezionale di rifiutare garanzie, se necessario.
"Il pubblico ha il diritto di sapere come le autorità dell'Unione europea può aver consentito alla Grecia di nascondere il suo deficit, che ha contribuito a crisi del debito sovrano grilletto d'Europa", ha detto Matthew Winkler, editor-in-chief di Bloomberg News. "I risultati di una maggiore trasparenza in più responsabilità, e noi cerchiamo queste informazioni per capire come questa debacle del debito si è svolto in uno sforzo per evitare di ripeterlo."
Il governo greco non ha originariamente divulgare i swaps, progettate per il rispetto delle regole disavanzo e del debito che hanno accettato di rispondere quando aderito all'euro nel 2001. Gli swap hanno consentito al paese di aumentare prestiti di 5,3 miliardi di euro, Eurostat, ufficio statistico dell'Unione europea, ha dichiarato nel novembre 2010.
Nel mese di aprile 2009 - sette mesi prima della crisi greca scoppiata - I funzionari della BCE macchiato "un'operazione di swap in termini inusuali", secondo il documento di marzo 2010.
Revisioni ripetute di figure di bilancio della Grecia dopo che George Papandreou estromesso Kostas Karamanlis come Primo Ministro nel mese di ottobre 2009, ha stimolato un aumento degli oneri finanziari del paese, costringendo il paese a cercare aiuti da parte dell'Unione europea e il Fondo Monetario Internazionale. Nel 2010, Eurostat ha acquisito poteri supplementari permettendo di controllare i dati finanziari dei paesi.
Nel più grande operazione in derivati divulgate finora, la Grecia in prestito 2,8 miliardi di euro da Goldman Sachs Group Inc. nel 2001 con un derivato scambiato dollaro e yen debito emesso dalla nazione di euro con un tasso di cambio storico, una mossa che ha generato una riduzione implicita in prestiti totali.
"Le autorità greche non avevano mai informato Eurostat sul complesso problema, e nessun parere in merito al trattamento contabile era stato chiesto," Eurostat, con sede in Lussemburgo agenzia di statistica, ha detto in un comunicato. Il watchdog aveva solo "generale" le discussioni con le istituzioni finanziarie oltre il suo debito e le linee guida disavanzo quando lo swap è stato eseguito nel 2001.
"E 'possibile che Goldman Sachs (GS) (GS) ci hanno chiesto chiarimenti generali," Eurostat ha detto, rifiutandosi di approfondire ulteriormente.
I portavoce di Goldman Sachs a Londra non poteva commentare immediatamente dopo l'udienza. [Bloomberg]
