torno a guardare il mercato opzioni
LE ultime 2 giornate negative di borsa hano portato ad un leggero aumento di vola statica che si trova ora al 16%. Dopo essere stata per parecchi giorni ad un livello sacrificato del 14% si può affermare che abbia trovato un minimo, livello mai raggiunto anche nelle fasi + estenuanti di mercato. Per quanto riguarda l'implicita si è notato un aumento soprattutto sulle opzioni put portandosi di nuovo sopra il 20%.
Le call invece sostanzialmente quasi invariate prezzano ora al 18% medio.
la conseguenza è stata un calo del rapporto cal/put ratio che ritorna sui minimi di periodo accompagnato dal differenziale cal/put che si trova di nuovo sullo zero.
bisogna aggiungere (vedi tabella sotto) che l'open interest rimane molto limitato soprattutto per la scadenza corrente. Ieri si è notato un aumento di OI sulle opzioni put sulle basi 26.000 e 25.000 come in maniera minore per la call 26.000 scadenza corta.
gli operatori del mercato opzioni quindi non pare abbiano improntato cambi di strategie nonostante il deciso calo dell'indice. Solo un leggero aumento di vola è la nota degna di considerazione. consideriamo che la vola è un parametro ciclico e tenderà obbligatoriamente ad aumentare. Quando avverrà ,per ora, non è dato saperlo, ma che succederà è evidente. Risulta inoltre molto probabile che aumenterà in caso di storni dell'indice , seguendo la "psicologia" dell'investitore (ne ho già parlato su altri post di questo ) piuttosto che in fase di recupero, dove stagnerà ancora.
Tipo base OI
call 26.000 2.633
PUT 23.000 2.063
PUT 24.000 2.060
PUT 25.000 1.595
CALL 26.500 1.463
CALL 25.000 1.369