non esiste un prezzo di carico . (lasciamo stare il regolamento fiscale che è semplice )
le avrò vendute inizalmente incassando X ( a naso un 0.6 ) . poi se le ho ancora significa che me le avrebbero consegnate ad ogni scadenza .
non le ho mai prese e sempre rimandate. ad ogni scadenza non ci ho mai rimesso nulla. come in questa. quel che spendo lo re-incasso.
vorrà dire che per quiei 0.60 iniziali ic battagliero 3 annie non 1 mese come sarebbe stato figo. ma va benissimo così. problema zero.
solo da lasciar passare del tempo che non costa nulla. nel frattempo mi faccio pagare tempo da altri strike e altri titoli.
per la questione fiscale credo tu sappia come funziona sulle isoalpha nei premi incassati .
Quindi anche sulle ISO quando vendi una CALL (o PUT) ed il sottostante "non ci arriva" a scadenza incassi tutto il premio incassato alla vendita, ossia l'opzione va a zero ho capito bene?
Lo ha detto più volte in questo 3D nessuno gli garantisce di non ritrovarsi ancora più sotto con ucg magari va a 6€ ma lui è consapevole se rolla la put accetta di nuovo il rischio che ucg vada a 6 o anche che vada a 13€ (il suo strike)....carico nel senso di a quanto le avevi prese...certo capisco il discorso.. però nessuno ti assicura che da qui a dicembre ucg non perda ancora e la put che oggi vendi a 2 e dispari te la
ritrovi a 2,5 o 3, anche in quel caso potrai rollare a prezzo pari ma avrai un ulteriore minus avendo chiuso la put dic in minus....è un pò come dire compro un fib ...il prezzo mi va contro
alla scadenza lo rollo sperando che recuperi, nel frattempo però incasso una minus....ovviamente le somme in gioco sono minori con le isoalfa...ma le perdite in entrambi i casi sono teoricamente infinite...
allora solo per rispondere alle domande cui sopra esempio pratico e "reale" .
come ho scritto in portafoglio UCGI9PUT13.000
Se non faccio nulla venerdì matina mi consegnano le azioni con esborso di 13 ognuna . non le voglio
indi ricompro la put in oggetto. spesa 2
vado poi a vendere UCGL9PUT13.000 (dicembre) , SI incassa 2.20 .
indi rimando il problema a fra 3 mesi e mi rimane pure la cresta.
se invece della cresta voglio abbassare il prezzo di carico vendo UCGC0PUT12.5000 (marzo ) e incasso uguale a quanto speso per chiuderla.
e ci si pensa più avanti con prezzo di esercizio inferiore.
Quindi cominci sempre con vendita sia di call che put stessa base o strike non troppo lontani?Mrmister
Facciamo andare ucg a 6 . ( Io non sono un fan di questo titolo , le posizioni più grosse le ho su Eni) , ma facciamo didattica . Poi. Gli esempi e i casi possono essere 1000 ma cerco solo di semplificare
Ho venduto una put 11 . Ho incassato dei soldi ho un impegno a comprare . Diciamo 0.40
I soldi del premio sono miei e qui non ci piove
Arrivati a scadenza il titolo il titolo vale 10 .
Non lo ritiro . L'opzione mi costerà 1 euro a chiuderla . La chiudo e spendo l'euro .
Vado a cercare uno strike su una scadenza futura ( possibilmente più bassa di 11 ) dove mi paghi un euro .
Non ho speso nulla . Ho rimandato il problema . Se continua a scendere ( ma tutti i titoli scendono solo e basta per decine di anni di fila ??) Rifarò stessa operazione.
Poi non complico la cosa , ma se un titolo su cui ho put vendute scende , magari avrò anche venduto qualche call e mi sarò incassato del tempo pure lì .
Solo questione di tempo
Ovvio non mi concentro su un titolo solo .
possono consegnarmela in ogni istante.
risposte anticipate, e chi fa isoalpha lo sa , sono diventate molto rare . molti anni fa erano all'ordine del giorno perchè la tua controparte era spesso un privato.
ora l'open interest si crea al 99 x 100 con cotnroparte il MM e l'anticipata non te la fa mai
poi anche se consegnano prima dove stà il problema ? posso vendere l'azione e rivendere la stessa put che avevo ristabilendo lo status quo .
una azione è sempre + cal - put ,
se ho azione in portafoglio e vendo cal è come avere - put,. indi non tengo azioni
Mrmister
Facciamo andare ucg a 6 . ( Io non sono un fan di questo titolo , le posizioni più grosse le ho su Eni) , ma facciamo didattica . Poi. Gli esempi e i casi possono essere 1000 ma cerco solo di semplificare
Ho venduto una put 11 . Ho incassato dei soldi ho un impegno a comprare . Diciamo 0.40
I soldi del premio sono miei e qui non ci piove
Arrivati a scadenza il titolo il titolo vale 10 .
Non lo ritiro . L'opzione mi costerà 1 euro a chiuderla . La chiudo e spendo l'euro .
Vado a cercare uno strike su una scadenza futura ( possibilmente più bassa di 11 ) dove mi paghi un euro .
Non ho speso nulla . Ho rimandato il problema . Se continua a scendere ( ma tutti i titoli scendono solo e basta per decine di anni di fila ??) Rifarò stessa operazione.
Poi non complico la cosa , ma se un titolo su cui ho put vendute scende , magari avrò anche venduto qualche call e mi sarò incassato del tempo pure lì .
Solo questione di tempo
Ovvio non mi concentro su un titolo solo .
indubbiamente ci sono degli aspetti positivi in questa tua strategia...altrimenti non starei qui a farti domande...
che ci siano dei buoni margini per chiudere in gain o in pari nei casi peggiori il trade ..ci può stare..... ma a fronte di attese anche molto lunghe in alcuni casi...
e cmq nell'immediato bisogna cmq utilizzare in parte la propria liquidità se l prezzo ti va contro...nel tuo esempio incassi 0,40 ok....ma prima che rolli la posizione se unicredit è scesa ti avranno aumentato i margini a uno e la differenza tra 0,40 e 1 la devi mettere di tasca.....poi al rollaggio se compri ad uno e vendi ad uno ritorni in pari....la possibilità poi di poter ridurre lo strike è difficile se non impossibile a meno che non ti sposti su scadenze lontane...ora ad esempio vedo che per poter vendere una put ucg 12,50, inferiore alla 13 in scadenza che devi comprare, devi andare su giugno...se stai su dicembre devi accontentarti di prendere di nuovo la 13....
l'idea di vendere anche call...ci sto lavorando anche io...ma sull'indice ...semplicemente perche è da poco che seguo le opzioni e ho cominciato ad interessarmi dell'indice...si incassa un premio doppio, ma si rischia da entrambi i lati...tutto ok se il sottostante non si muove troppo....problemi se scatta un movimento direzionale deciso...tipo l'ultimo calo di agosto....in quel caso i margini aumentano esponenzialmente e bisogna avere soldi in cassa...poi casomai tutto rientra...vedi settembre e la strategia va in gain anche importante....ma è bene guardare l'aspetto negativo prima...se anziche a 20.000 l'indice scendeva ancora di quanta cassa hai bisogno per far fronte ai margini che aumentano?....per qursto sto valutando una copertura preventiva con acquisto call e put a coprire le opzioni vendute....ovviamente la coperta se la tiri da un lato ...si accorcia dall'altro...