Stato
Chiusa ad ulteriori risposte.

onik

Forumer attivo
Ubi offerta pubblica di scambio – risultati provvisori

UBI BANCA
COMUNICATO STAMPA
OFFERTA PUBBLICA DI SCAMBIO – RISULTATI PROVVISORI
Bergamo, 12 giugno 2009 – In relazione all’offerta pubblica di scambio promossa da Unione di Banche
Italiane S.c.p.a. (“UBI”) su tre serie di strumenti innovativi di capitale* e cinque serie di passività subordinate di 2° livello (c.d. Lower Tier II)**, sulla base dei dati forniti a UBI da The Bank of New York (Luxembourg) S.A. nel suo ruolo di Intermediario Incaricato del Coordinamento e della Gestione delle Adesioni, si comunica che fino al 12 giugno 2009 - primo giorno in cui sono stati comunicati iValori Finali dello Spread e del Prezzo di Riacquisto - non vi sono state adesioni. Si ricorda ai portatori dei titoli oggetto dell’offerta pubblica di scambio che le adesioni potranno
pervenire fino alle ore 17 del 18 giugno 2009.
***
PRESS RELEASE
EXCHANGE OFFER – INITIAL RESULTS
Bergamo, 12 June 2009 – In relation to the exchange offer carried out by Unione di Banche Italiane S.c.p.a. (“UBI”) on three series of Tier I preferred securities* and five series of Lower Tier II subordinated notes**, on the basis of the information upplied to UBI by the Bank of New York (Luxembourg) S.A. as Exchange Agent, UBI informs that as at the date of this announcement, being the day on which the Final Value of the Spread and of the Repurchase Price were announced, no offer
to exchange was made by any holders.

The deadline for submitting offers to exchange is 5.00 p.m. CET on 18 June 2009.
* ISIN: XS0108805564, XS0123998394, XS0131512450
** ISIN: XS0195722003, XS0237670319, XS0259653292, XS0278107999, XS0272418590
 

Allegati

  • 0665-49-2009_UNIONE_DI_BANCHE_ITALIANE.pdf
    67,9 KB · Visite: 372

maxinblack

Forumer storico
Cercando informazioni sulle obbligazioni perpetual, mi sono imbattuto in un forum molto simile al nostro in lingua spagnola allego il link http://www.rankia.com/blog/llinares/
Riporto alcune raccomandazioni su perpetuals bancarie e non solo,
E ' interessante perche' discutono di alcune emissioni di cui noi abbiamo gia' parlato, segnalo alcune perpetual bancarie in rosso ancora a prezzi ragionevoli tipo: riporto alcuni esempi piu' familiari ma c'e' una lista completa anche di altre emissioni.E' tradotto dallo spagnolo ma si capisce benissimo. sul loro sito ci sono anche le O.C. che ne pensate?

Perpetual preferred shares perpetual preferred shares DEUTSCHE BANK DEUTSCHE BANK

ISIN XS0176823424

Precio 61%


Preferred parti del Banco Popolare, Banco Popolare di particolare preferiti

ISIN DE000A0BDW10 - nominale di 1.000 euro DE000A0BDW10 ISIN - nominale di 1000 euro

Precio 45%



Le azioni privilegiate, Royal Bank of Scotland Le azioni privilegiata, Royal Bank of Scotland

ISIN XS0205935470


Precio 40%



Perpetual preferred shares di perpetual preferred shares Bancaja Bancaja

ISIN XS0214965450 - nominale di Euro 1000


Precio 38%


PREPETUAS preferito parti del Banco Santander PREPETUAS preferita partecipazione del Banco Santander

ISIN XS0202197694 -


Precio 49%




Le azioni privilegiate BNP PARIBAS BNP PARIBAS Le azioni privilegiata

Codice ISIN FR0010239319


Precio 67%



Le azioni privilegiate PREPETUAS BANK AUSTRIA CAYMAN Le azioni privilegiata BANCA IN AUSTRIA PREPETUAS a Cayman

ISIN DE000A0DD4K8 - nominale di 1.000 euro


Precio 38%



Perpetual preferred shares di Crédit Agricole perpetual preferred shares di Crédit Agricole

Codice ISIN FR0010161026 - nominale di 1.000 euro


Precio 46%



Subordinate Perpetuo Obblighi CAJA DE GALICIA subordinate Perpetuo Obblighi CAJA DE GALICIA

ISIN ES0214843148 - minimo € 50.000 contratti ISIN ES0214843148 - UN MINIMO di contratto di € 50.000

TIMBRO SU TRIMESTRALI PAGARE A 3 MESI PIU 'FINO AL 0,88 EURIBOR 20/06/2017 TRIMESTRALE DI Retribuzione SUO ANELLO EURIBOR A 3 MESI FINO AL 20/06/2017 PIU 0,88

Se non si deprezza pagare l'Euribor a 3 mesi maggiorato di 2,38%. Non si deprezza pagare l'Euribor 3 mesi maggiorato di 2,38%.

PAGAMENTI TRIMESTRALI TRIMESTRALI Pagamenti

Prezzo 55% 55% Prezzo

Ecco la brochure Qui trovate l'opuscolo

galicia.pdf galicia.pdf




Perpetual preferred shares perpetual preferred shares PASTORE PASTORE

ISIN XS0225590362 - ISIN XS0225590362 NOMINALI EURO 1000 - EURO 1000 nominali

27/07/2015 's interessi fino al 4564%. 27/07/2015 's interessi% fino al 4564. Il versamento annuale 20 settembre. Versamento annuale il 20 settembre.

A partire da tale data possono essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati a pagare gli interessi pari a Euribor a 3 mesi 2,17% TAEG. A partire da favola dati possono anche Essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati pagare gli interessi pari uno Euribor a 3 mesi 2,17% tasso annuo effettivo globale. Pagamento trimestrale. Pagamento trimestrale.

42% Prezzo Prezzo 42%

Clicca qui per visualizzare i dati Clicca qui per i dettagli



Perpetual preferred shares perpetual preferred shares DEUTSCHE BANK DEUTSCHE BANK

ISIN XS0176823424 - nominale di Euro 1000 ISIN XS0176823424 - nominale di 1000 euro

Cedola di settembre con un interesse annuo del 5,33% di settembre Cedola annua, con un interesse del 5,33%

È possibile ammortizzare nel 2013. È possibile ammortizzare nel 2013. Se non lo fai, da quel momento di pagare il Euribor 3 mesi maggiorato di 1,99%. Non è fai, da quel momento di pagare il Euribor 3 mesi maggiorato di 1,99%.

Dal momento che i pagamenti saranno trimestrali. Dal che i pagamenti Saranne tempo trimestrali.

58% Prezzo Prezzo 58%

Clicca qui per visualizzare i dati Clicca qui per i dettagli



Perpetual preferred shares perpetual preferred shares DEUTSCHE BANK DEUTSCHE BANK

ISIN DE000A0TU305 - valutato da TITOLO DI 1000 EURO DE000A0TU305 ISIN - valutato da TITOL DI EURO 1000

Fissato a 8% - Pay annuale 15 maggio Fissato a 8% - Pay annuale 15 maggio

Prezzo 78,50% 78,50% Prezzo

Cfr. dati grafico e visualizzare i grafici e dati




Perpetual preferred shares di perpetual preferred shares SABADELL SABADELL

ISIN XS0267456084 - NOLEGGIO MINIMO NOMINALE ISIN XS0267456084 EUR 50.000 - 50.000 EURO A nominale minima del contratto

20/09/2016 interessi al 5234%. 20/09/2016 interessi al 5234%. Il versamento annuale 20 settembre. Versamento annuale il 20 settembre.

A partire da tale data possono essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati a pagare gli interessi pari a Euribor a 3 mesi 2,17% TAEG. A partire da favola dati possono anche Essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati pagare gli interessi pari uno Euribor a 3 mesi 2,17% tasso annuo effettivo globale.

Prezzo 50% 50% Prezzo

Clicca qui per visualizzare i dati e la figura Clicca qui per visualizzare i dati e cifre




Perpetual preferred shares di Banco Popolare perpetual preferred shares, Banco Popolare di

ISIN XS0288613119 - ISIN XS0288613119 nominale 50.000 euro - 50.000 euro nominali

Pagare la cedola annuale il 6 marzo. Pagare il cedola annuale del 6 marzo. L'interesse annuo è il 4907 l'interesse è annua% del 4907%

Dal 6 marzo 2017, se non riscattati dovrà pagare l'Euribor a tre mesi maggiorato di 1,65% Dal 6 marzo 2017, non è stato pagato dovrà riscattati l'Euribor a tre mesi maggiorato di 1,65%

46% Prezzo Prezzo 46%

Clicca qui per visualizzare i dati Clicca qui per visualizzare i dati


Preferred parti del Banco Popolare, Banco Popolare di particolare preferiti

ISIN DE000A0BDW10 - nominale di 1.000 euro DE000A0BDW10 ISIN - nominale di 1000 euro

Paga una cedola trimestrale pari al ritardo trimestrale Constant Maturity Swap del 0125 più di 10 anni pagano una cedola trimestrale pari al ritardo trimestrale Constant Maturity Swap tuo 0125 per 10 anni

42% Prezzo Prezzo 42%

Cliccando qui potete vedere il grafico cliccate qui potete vedere il grafico


Le azioni privilegiate, Royal Bank of Scotland Le azioni privilegiata, Royal Bank of Scotland

ISIN XS0205935470 - nominale di Euro 1000 ISIN XS0205935470 - nominale di 1000 euro

Pagare la cedola annuale sul dicembre 31 pagare cedola annuale 31 dicembre

L'interesse annuo è 5,50% annua L'interesse è 5,50%

36% Prezzo Prezzo 36%

Clicca qui per visualizzare i dati Clicca qui per visualizzare i dati






Perpetual preferred shares di perpetual preferred shares Bancaja Bancaja

ISIN XS0214965450 - nominale di Euro 1000 ISIN XS0214965450 - nominale di 1000 euro

Paga una cedola del 4,50% annuo, il 23 marzo di ogni anno fino al 23 marzo 2015. Cedola paga un 4,50% del annua, il 23 di marzo ogni anno fino al 23 marzo 2015.

Da tale data, a pagare l'Euribor a tre mesi da 0,80 racconto dei dati, a pagare l'Euribor a tre mesi 0,80

Prezzo 33% 33% Prezzo

Clicca qui per visualizzare i dati Clicca qui per visualizzare i dati






Le azioni privilegiate FENOSA Le azioni privilegiata UNIONE UNION FENOSA

ISIN USU90716AA64 - PARTE NOMINALE DI 25 EURO PER ISIN USU90716AA64 - Titolo valutato da 25 EURO

Interessi 20/05/2013: Euribor 3 mesi più 0,25 - TAEG 4,25 minimo. 20/05/2013 interessi: l'Euribor a 3 mesi più 0,25 - TAEG 4,25 minimo. A partire da tale data possono essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati a pagare gli interessi equivalente a 3 mesi Euribor + 4% TAEG. A partire da favola dati possono anche Essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati pagare gli interessi pari a Euribor 3 mesi + 4% tasso annuo effettivo globale.

Cedole sono pagabili 20 febbraio, 20 maggio, 20 agosto e 20 novembre. Cedole sono pagabili 20 febbraio, 20 maggio, 20 agosto e 20 novembre.

Prezzo 79,5% 79,5% Prezzo





Le azioni privilegiate di ENDESA ENDESA privilegiata Le azioni di



ISIN usu291871080 - previsti per 25 euro. ISIN usu291871080 - previsti per 25 euro.

28/03/2013 a pagare un interesse pari a Euribor a 3 mesi con un minimo del 4% TAEG, a decorrere da tale data possono essere ammortizzati, ma a pagamento ammortizzati nell'arco di 3 mesi Euribor 3,75 TAEG. 28/03/2013 a pagare gli interessi pari a Euribor a 3 mesi con un minimo del 4% tasso annuo effettivo globale, per il grande dati decorrere da favola Essere ammortizzati, ma a pagamento di 3 mesi Euribor ammortizzati nell'arco TAEG 3,75.

Cedole sono pagabili il 28 marzo, giugno, settembre, dicembre Cedole sono pagabili il 28 marzo, giugno, settembre, dicembre

Prezzo 80% 80% Prezzo




Perpetual preferred shares di BBVA BBVA di perpetual preferred shares

ISIN XS0229864060 - MINIMO NOMINALE ISIN XS0229864060 EUR 50.000 - 50.000 EURO minimo nominale

22/09/2015 interessi al 3798%. 22/09/2015 interessi al 3798%. Il versamento annuale 22 settembre. Versamento annuale il 22 settembre. A partire da tale data possono essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati a pagare gli interessi pari a Euribor a 3 mesi 1,65% TAEG. A partire da favola dati possono anche Essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati pagare gli interessi pari uno Euribor a 3 mesi 1,65% tasso annuo effettivo globale.

53% Prezzo Prezzo 53%

Clicca qui per visualizzare i dati e la figura Clicca qui per visualizzare i dati e cifre




Perpetual preferred shares di BBVA BBVA di perpetual preferred shares

ISIN XS0266971745 - MINIMO NOMINALE ISIN XS0266971745 EUR 50.000 - 50.000 EURO minimo nominale

20/09/2016 interessi al 4952%. 20/09/2016 interessi al 4952%. Il versamento annuale 20 settembre. Versamento annuale il 20 settembre.

A partire da tale data possono essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati a pagare gli interessi pari a Euribor a 3 mesi 1,95% TAEG. A partire da favola dati possono anche Essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati pagare gli interessi pari uno Euribor a 3 mesi 1,95% tasso annuo effettivo globale.

Prezzo 62% 62% Prezzo

Clicca qui per visualizzare i dati e la figura Clicca qui per visualizzare i dati e cifre





Perpetual preferred shares di Henkel, Henkel di perpetual preferred shares

ISIN XS0234434222 - GETTONATI DA PARTE DI EURO 1000 ISIN XS0234434222 - valutato da TITOL DI EURO 1000

Interessi 5,375% sul 25/11/2015. 5,375% 25/11/2015 sul interessi. Annuale di pagamento il 25 novembre. Annuale di pagamento il 25 novembre.

A partire da tale data possono essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati a pagare gli interessi pari a Euribor a 3 mesi 2,85% TAEG. A partire da favola dati possono anche Essere ammortizzati, ma se non sono ammortizzati pagare gli interessi pari uno Euribor a 3 mesi 2,85% tasso annuo effettivo globale.

Prezzo 76,50% 76,50% Prezzo

Clicca qui per visualizzare i dati e la figura Clicca qui per visualizzare i dati e cifre





Le azioni privilegiate PREPETUAS Solvay Solvay Le azioni privilegiata PREPETUAS

ISIN XS0254808214 - nominale di Euro 1000 ISIN XS0254808214 - nominale di 1000 euro

Pagare la cedola annuale il 2 giugno. Pagare la cedola annuale il 2 giugno.

L'interesse annuo è del 6375% e il 2 giugno del 2016, a decorrere da tale data, se non riscattati a pagare l'Euribor a 3 mesi maggiorato di 3,35% annua L'interesse e 6375 e il 2% del giugno 2016 per decorrere da tale dato non è riscattati a pagare l'Euribor a 3 mesi maggiorato di 3,35%

Prezzo 80% 80% Prezzo

Clicca qui per visualizzare i dati Clicca qui per visualizzare i dati



PREPETUAS preferito parti del Banco Santander PREPETUAS preferita partecipazione del Banco Santander

ISIN XS0202197694 - nominale di Euro 1000 ISIN XS0202197694 - nominale di 1000 euro

Paga una cedola semestrale il 30 marzo e 30 settembre. Cedola paga un semestrale 30 marzo e il 30 settembre. L'interesse annuo è pari al Constant Maturity Swap di 0,05% in 10 anni l'interesse è pari annua Constant Maturity Swap a 0,05% in 10 anni di

43% Prezzo Prezzo 43%


Clicca qui per guardare il grafico Clicca qui per vedere il grafico





Le azioni privilegiate BAYER AG BAYER AG privilegiata AZIONI

ISIN XS0225369403 - nominale di Euro 1000 ISIN XS0225369403 - nominale di 1000 euro

Paga una cedola del 5% per ogni anno il 29 luglio di ogni anno fino al 2015. Cedola pagare il 5% per ogni anno il 29 luglio di ogni anno fino al 2015.

Da tale data, a pagare l'Euribor a tre mesi da 2,80 racconto dei dati, a pagare l'Euribor a tre mesi 2,80

Prezzo 84% 84% Prezzo

Clicca qui per visualizzare i dati e fare clic sopra per vedere figura 3 anni Clicca qui per visualizzare i dati e spingere più di 3 anni per vedere il grafico





Le azioni privilegiate BNP PARIBAS BNP PARIBAS Le azioni privilegiata

Codice ISIN FR0010239319 - GETTONATI DA PARTE DI EURO 1000 codice ISIN FR0010239319 - valutato da TITOL DI EURO 1000

Fissato a 4,875% - Pay annuale 17 ottobre. Fissato al 4,875% - Pay annuale 17 ottobre.

Prezzo 62% 62% Prezzo

Clicca qui per visualizzare i dati Clicca qui per i dettagli






Le azioni privilegiate PREPETUAS BANK AUSTRIA CAYMAN Le azioni privilegiata BANCA IN AUSTRIA PREPETUAS a Cayman

ISIN DE000A0DD4K8 - nominale di 1.000 euro DE000A0DD4K8 ISIN - nominale di 1000 euro

Paga una cedola semestrale sul 28 aprile e 28 ottobre. Paga una cedola semestrale sul 28 ottobre e 28 aprile.

L'interesse annuo è pari al Constant Maturity Swap di 0,10% in 10 anni l'interesse è pari annua Constant Maturity Swap a 0,10% in 10 anni di


Prezzo 33% 33% Prezzo

Clicca qui per visualizzare i dati e fare clic sopra per vedere figura 5 anni Clicca qui per visualizzare i dati e spingere più di 5 anni per vedere il grafico






Perpetual preferred shares di Crédit Agricole perpetual preferred shares di Crédit Agricole

Codice ISIN FR0010161026 - nominale di 1.000 euro. Codice ISIN FR0010161026 - nominale di 1000 euro.

Pagare la cedola annuale il 4 febbraio. Pagare la cedola annuale il 4 febbraio.
L'interesse annuo è pari al CMS per 10 anni maggiorato di un 0025 L'interesse è CMS annua pari al 10 per 0025 anni di maggiorato

46% Prezzo Prezzo 46%

Clicca qui per visualizzare i dati e spingere più di 3 anni per visualizzare il grafico. Clicca qui per visualizzare i dati e spingere più di 3 anni per visualizzare il grafico.
 
Ultima modifica:

bosmeld

Forumer storico
ragazzi, riguardo alla situazione depfa-hyporeal state, sembra che l'aumento di capitale va in porto, lo stato supera il 90% della partecipazione della banca e depfa e hypore si fondono, come la vedete??
 

negusneg

New Member
Trovata la O.C.
che velocita' inviata in giornata dalla Bank Of Austria dopo averla richiesta ieri sera!!! non ho parole rispetto ai tempi delle banche italiote.

Diamoci un occhiata e guardiamo se e' una fregatura o un occasione

Ottimo :up: il bello è che non avevo visto il tuo post e dopo un pomeriggio di ricerche (inutili, a questo punto :rolleyes:) l'ho trovata anche io :lol:

Riassumendo: paga la cedola se ci sono "Distributable Profits" sufficienti, ma anche se ha già pagato dividendi o altri tipi di pagamenti su titoli di pari status o di status inferiore (junior, evidentemente le azioni) rispetto a queste o se ha rimborsato o riacquistato titoli di pari status o di status inferiore (per es. riacquisto di azioni proprie o esercizio della call su un'emissione analoga).

Se i Profitti Distribuibili non sono sufficienti verrà fatto un pagamento pro rata in proporzione all'ammontare disponibile.

La cedola può essere skippata, pur in presenza di profitti distribuibili, se i suoi ratios patrimoniali non rispettano i limiti imposti dai regolatori o in caso che la legge o le Authority proibiscano esplicitamente la distribuzione di dividendi.

Le cedole eventualmente skippate sono non cumulative, cioè perse definitivamente.

La call può essere esercitata solo emettendo un eguale ammontare di titoli di capitale aventi almeno uguale qualità (= o azioni o altre perpetual) oppure dopo aver chiesto ed ottenuto il benestare dell'Authority.

Le "preference shares" non hanno diritto di voto.

Non ho notato clausole di "loss absorption".

Conclusione e commento: mi sembra decisamente buona, forse il difetto principale è la liquidità, posto che l'emissione è di soli 250 mln €, ma proprio questo potrebbe indurre Unicredit (che ormai controlla integralmente Bank Austria) ad esercitare la call.

Il prezzo basso è sicuramente determinato dalla cedola, attualmente il 3,588%, che però non mi spiace proprio perchè indicizzata.

Ipotizzando prudenzialmente un prezzo di acquisto di 40 si ottiene un rendimento immediato dell'8,97% ed un rendimento effettivo a scadenza, in caso di esercizio della call, del 60% circa...
 

negusneg

New Member
Ne ho anche trovata un'altra di Bank Austria, praticamente identica alla prima.

Le uniche differenze sono l'indicizzazione all'IRS 10 anni + 0,15% (invece che lo 0,10%), la call al 22/3/12 (cinque mesi più tardi) e l'ammontare dell'emissione ancora più basso, 150 mln invece di 250.

L'ISIN è DE000A0DYW70, l'ho aggiunta insieme all'altra alla lista nel primo post di questo 3D e ho allegato le OC nel 3D dedicato.

Già che c'ero ho anche introdotto nella lista un nuovo elemento grafico (un bordo di colore nero) per evidenziare quelle obbligazioni che hanno skippato il pagamento della cedola (per ora Depfa III).
 

Imark

Forumer storico
Completato il riacquisto da parte della BOI su una serie di hybrid securities in EUr ed in GBP... a fronte di 3 mld Eur di nominale, ne sono state riacquistate per 1,26 mld $ a prezzi compresi fra il 38% ed il 50% del nominale medesimo...

Ratings On Bank of Ireland Non-Dollar Hybrid Securities Raised To 'B' On Completion Of Tender Offer

LONDON (Standard & Poor's) June 8, 2009--Standard & Poor's Ratings Services said today that it raised its ratings on four hybrid securities issued by subsidiaries of the Bank of Ireland (BOI; trading name of the Governor and Company of the Bank of Ireland; A/Watch Neg/A-1) to 'B' from 'C'.

On May 19, 2009, BOI announced tender offers for six series of hybrid capital securities (the "tender offer securities") with an aggregate value of about €3 billion.

In line with our criteria, we characterized the tender offers as a "distressed exchange". As a result, on May 20, 2009, we lowered the ratings on the tender offer securities to 'C', reflecting our opinion that the exchange was equivalent to a payment deferral. Under our criteria, upon completion of distressed offers, we review the ratings on the remaining tender offer securities.

On June 3, 2009, BOI announced that the offers for the four euro- and sterling-denominated securities had closed. BOI says that it has purchased securities with a face value of $1.26 billion. The securities were purchased between 38% and 50% of the face value of the securities, in line with the previously announced minimum tender prices.

We have now reviewed the ratings on these four securities and raised them to 'B', commensurate with the ratings on BOI's hybrid securities without voting rights.

BOI says that the tender offer period for the two dollar-denominated securities will end on June 16, 2009. BOI has increased the maximum combined size of these offers to $600 million from $525 million. The ratings on those securities remain at 'C', but we will review them upon completion of offers.

RELATED RESEARCH
-- "Bank of Ireland Hybrid Securities Downgraded On Announced Tender
Offers," published on May 20, 2009, on RatingsDirect
-- "Rating Implications Of Exchange Offers And Similar Restructurings,
Update," published on May 12, 2009, on RatingsDirect

RATINGS LIST
Upgraded
To From
Bank of Ireland UK Holdings PLC
EUR600 mil step-up callable perpetual preferred securities hybrid (1)
£350 mil 6.25% callable perpetual preferred securities hybrid (1)
B C

BOI Capital Funding (No.1) LP
EUR600 mil 6.25% fixed/variable noncumulative perpetual callable (2)
B C

BOI Capital Funding (No.4) LP
£500 mil variable rate fixed/floating rate guaranteed nonvoting
noncumulative perpetual preferred securities (2)
B C
(1) Subguaranteed by Bank of Ireland.
(2) Guaranteed by Bank of Ireland.
 

negusneg

New Member
sul sito di hyporealestate di ieri si annunvia l'imminenete fusionetra hypo e la depfa (solo pfandbriefbank ) quali conseguenze può avre ciò sulle obbligazioni non pfand ossia le depfa PLC ?

Ciao bosmeld, purtroppo non ho trovato traccia di quanto scrivi, potresti postare il link?

Temo comunque che dovremo aspettare ancora un po' per capire meglio, allo stato attuale non si può escludere nulla.
 

negusneg

New Member

Grazie edonistaG :bow: come sospettavo la notizia non è tale da avere un'influenza sulle perpetue di Depfa (che sono garantite da Depfa Bank plc).

Occorrerà aspettare ancora un po' di tempo per capire come intende comportarsi il governo tedesco rispetto agli obbligazionisti subordinati di Depfa e di HRE e quali vincoli, eventualmente, porrà la Commissione Europea.

L'unico precedente disponibile, quello di IKB che è stata salvata da KfW, ha visto una riduzione del valore nominale e la cancellazione delle cedole solo per i Profit Participation Certificates e per i Silent Partnership Interests, ma non per le Trust Preferred Securities (quali ad esempio sono le Depfa I, II, III, etc.) cui è stato solo cancellata la cedola.

Il fatto che le perpetue Depfa quotino attualmente circa il doppio rispetto a quelle IKB (10-12 contro 4-6) lascia spazio ad un cauto ottimismo, anche se verosimilmente le cedole verranno cancellate per ancora un po' di tempo. Ma non c'è dubbio che l'incertezza è ancora tanta...
 

edonistaG

Nuovo forumer
cosa ne pensate della Tyssenkrupp

a proposito di cedole ..non so se avete visto.. sul plus del sole 24 ore è prevista una emissione della Tyssenkrupp (non è specificato L'ISIN) 16.6.2014 con cedola dell'8% .D'accordo che il rating è piuttosto basso ma è possibile una cedola così alta per una obbligazione così breve ? chi ne sa qualcos a di più ?
 
Stato
Chiusa ad ulteriori risposte.

Users who are viewing this thread

Alto