Metriko
Forumer attivo
Scusa ZorbaMitico Carlo
Alcune banche, tipo RBS, elencano i Tier1 innovative
RBS / Investors / Capital Securities Documentation
i tier1 innovative sono quelli che sopravvivono a basilea 3 ?
Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (22 lettori)
- Creatore Discussione negusneg
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- additional tier 1 bail in basilea 3 coco bonds crd iv genussscheine grandfathering hybrid bond loss absorption lower tier 2 make whole amount matusalem bond obbligazioni irredimibili obbligazioni perpetue obbligazioni subordinate perpetual bond preference shares restricted tier 1 tier 1 upper tier 2
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i tier1 innovative sono quelli che sopravvivono a basilea 3 ?
Rio77
Co.co.mi.
al mutismo non sono ancora arrivato ma se ci penso, siamo sulla buona strada...la mia ragazza è preoccupata!!ho scritto alla direzione generale per chiedere chiarimenti in merito alla impossibilità di acquistare perpetuals e vediamo cosa mi rispondo, intanto tutto sommato ho visto che oggi la 506 che voglio acquistare, sembra sia scesa un pò stranamente...non me lo aspettavo...può essere?
come mai dici che la 506 è più particolare delle 663?
Zorba
Bos 4 Mod
Quindi:
Cumulativa: non tier1
Cambiano dopo la call date: non tier1
Qualsiasi tipo di coupon pusher: non tier1
Anche io stavo ragionando su questa ipotesi.Qui c'è il comunicato del BIS sugli innovativi. E' un po' datato...
Instruments eligible for inclusion in Tier 1 capital
OT per gli amanti dell'arte: i soldi che ci regalerà Basilea, li spenderemo a Basilea...
Zorba
Bos 4 Mod
Il contrario. Dopo la call non saranno più tier 1
claudioborghi
Twitter: @borghi_claudio
reef
...
Per l'appunto
The remainder of the Tier 1 capital base must be comprised of instruments that are subordinated, have fully discretionary noncumulative dividends or coupons and have neither a maturity date nor an incentive to redeem. Innovative hybrid capital instruments with an incentive to redeem through features like step-up clauses, currently limited to 15% of the Tier 1 capital base, will be phased out.
52% IRS
10% Euribor
38% Fix to Floater
perpetuals
Forumer attivo
ho scritto alla direzione generale per chiedere chiarimenti in merito alla impossibilità di acquistare perpetuals e vediamo cosa mi rispondo, intanto tutto sommato ho visto che oggi la 506 che voglio acquistare, sembra sia scesa un pò stranamente...non me lo aspettavo...può essere?
come mai dici che la 506 è più particolare delle 663?
che sia scesa un po' non mi sorprende visto come sta andando l'azionario in queste due ultime sedute e benchè ne dicano in giro, le perpetuals seguono l'azionario
la 506 è particolare perchè è stata emessa da meno di un anno e devi essere un investitore qualificato per poterla acquistare, mentre dal 15 ottobre non sarà più così ed è per questo che prevedo salga in maniera considerevole dopo questa data, anche perchè avrà un rateo minimo
no perpetual no party
Forumer storico
mi sa che si fa prima ad elencare quelli saranno tier1..
- l'ultimo unicredito
- uni 9.375
- XS0527624059
- ...................cosa altro?!?
domanda per chi segue gli andamenti storici:
piu o meno la media dell'irs negli ultimi 10-15 anni a che valore arriva?
a naso direi sul 4,5% .....
- l'ultimo unicredito
- uni 9.375
- XS0527624059
- ...................cosa altro?!?
domanda per chi segue gli andamenti storici:
piu o meno la media dell'irs negli ultimi 10-15 anni a che valore arriva?
a naso direi sul 4,5% .....
reef
...
Il Razionale
Tier 1 capital must help a bank to remain a going concern
66. Common equity is recognised as the highest quality component of capital. It is subordinated to all other elements of funding, absorbs losses as and when they occur, has full flexibility of dividend payments and has no maturity date. It is the primary form of funding which helps ensure that banks remain solvent. The framework must ensure that all instruments included in capital as common stock15 truly meet the standards intended by the Committee. There can be no features which add additional leverage or which could cause the condition of the bank to be weakened as a going concern during periods of market stress.
67. It is critical that for non-common equity elements to be included in Tier 1 capital, they must also absorb losses while the bank remains a going concern. Qualifying instruments must contribute in a meaningful way to ensuring the going concern status of the bank and they must be capable of absorbing losses in practice without exacerbating a bank’s condition in a crisis. Certain innovative features which over time have been introduced to Tier 1 to lower its cost, have done so at the expense of its quality. These elements will need to be phased out.
Leggasi: questi strumenti "innovativi" (tipo cedole cumulative, step-up, no loss abs, coupon pusher) emessi per tutelare l'acquirente
e non l'emittente (abbassando il rischio e quindi i tassi per la banca) non potranno essere usati come Tier 1 ed andranno eliminati...
solenoide
Forumer storico
mi sa che si fa prima ad elencare quelli saranno tier1..
- l'ultimo unicredito
- uni 9.375
- XS0527624059
- ...................cosa altro?!?
domanda per chi segue gli andamenti storici:
piu o meno la media dell'irs negli ultimi 10-15 anni a che valore arriva?
a naso direi sul 4,5% .....
Bella domanda, a rigore anche questa ha il suo bello step-up di 100 punti base ( molto a spanne IRS10 a ridosso dell'emissione era intorno a 2,88/2,90 - quindi il 9,375% iniziale incorpora uno spread di 650 bp circa che diventano 749 dopo la call)
Mais se i conti sono sbagliati dimmelo grazie !
- Stato