Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (4 lettori)

[gionmorg]

Exclusive: hospital operator Asklepios plans subordinated or perpetual bonds
The hospital operator Asklepios financial sources said plans to issue a subordinated bond with infinite maturity. Currently the company is in talks with potential underwriters.

In September last year, Asklepios has issued its first bond with a volume of 150 million €. First, reportedly was planned but after a volume of 150 to 300 million euros. The coupon is 4.00% (vs. 165 bp. Mid Swap), the bond has a maturity of up to 09/28/2017. The staff responsible for the placement syndicate consisted of Commerzbank AG, the German Bank AG and WestLB AG (Joint Lead Manager). The bond will be traded on the regulated market of the Luxembourg Stock Exchange (ISIN XS0542428833) with a denomination of EUR 1,000.

The Asklepios Group has, by his own admission, with a market share of over 20% of the three largest operators of private hospitals in Germany. At the end of 2009, the Group had a total of 66 hospitals with more than 18,000 beds.

 

[Rottweiler]

Verona,18 May 201 -- Banco Popolare (the "Of eror") announces today an invitation
to holders of three series of Lower Tier II subordinated floating rate notes issued by
Banco Popolare (details of which are indicated below) (the "Existing Notes") to
of er for exchange their Existing Notes for new debt securities, with the same level of
subordination, to be issued by Banco Popolare under its EMTN Programme (the
"Exchange Offer").

La ratio dell'offerta a me sembra molto chiara: scambiare LT2 che dall'1-1-2013 non contribuiranno più al capitale di vigilanza con una nuova LT2 la quale alla stessa data:
a)se l'Italia non avrà approvato la legge sul burden sharing o l'avrà approvata senza effetti retroattivi, contribuirà con percentuali decrescenti al capitale di vigilanza (phase-out period)
b)se l'Italia avrà approvato la legge sul burden sharing con effetto retroattivo, contribuirà per il 100% al capitale di vigilanza.

P.S. trovo molto "pudica" l'affermazione della banca quando dice: "Dal punto di vista del patrimonio, l'operazione non avra'
impatti negativi"

 

[bia06]

Rabo

Ciao, per quel poco che può valere andrei senza dubbio su Rabo.

Ciao a tutti, sto cercando qualcosina dove mettere i liquidi (mi è scaduta una obbligazione) e, guardando qua e là, per ora ho selezionato questi, di cui in bank mi hanno comunicato i prices ...
Al momento forse quella che mi sconfinfera di più è fortis 291 ... Rabobank mi è simpatica ma .... chi non 'calla' mi fa un pò preoccupare
XS0214155458 Rabobank, taglio minimo 1k€, 4*(IRS10a - IRS2a) min 2% max 9% NON CALLATA nel 2010 .... price acq. 83,60

 

[belindo]

La ratio dell'offerta a me sembra molto chiara: scambiare LT2 che dall'1-1-2013 non contribuiranno più al capitale di vigilanza con una nuova LT2 la quale alla stessa data:
a)se l'Italia non avrà approvato la legge sul burden sharing o l'avrà approvata senza effetti retroattivi, contribuirà con percentuali decrescenti al capitale di vigilanza (phase-out period)
b)se l'Italia avrà approvato la legge sul burden sharing con effetto retroattivo, contribuirà per il 100% al capitale di vigilanza.

P.S. trovo molto "pudica" l'affermazione della banca quando dice: "Dal punto di vista del patrimonio, l'operazione non avra'
impatti negativi"

Ciao Rot.
Ma il capitale di vigilanza è il Tier1 o sbaglio?

 

[bia06]

Bancaja
Buon giorno a Tutti/e!

C'è stato un tempo in cui tutti i giorni parlavamo di Bancaja, specie la 778.
Out of fashion now.
Ho cercato notizie sul consolidato 2010 e Q1 2011, invano.
Qualcuno riesce a postare qcosa?

Ringrazio

 

[marketa]

MILANO (MF-DJ)--Per ottimizzare la propria struttura patrimoniale in
vista di Basilea 3, B.Popolare ha lanciato un'offerta di scambio
sull'intero ammontare di tre obbligazioni subordinate di tipo Lower Tier
II a tasso variabile, mediante lo scambio con nuove passivita' che
presentano il medesimo livello di subordinazione e che saranno emesse da
B.Popolare sulla base dell'Emtn Programme.

L'offerta di scambio, spiega una nota, riguarda l'intero ammontare dei
alcuni strumenti, compresi i titoli detenuti dallo stesso Banco Popolare e
dalla sua controllata Banca Aletti&C., quotati alla Borsa di Lussemburgo.

Nello specifico, si tratta di un Lower Tier II Subordinated Callable
Step-up Floating rate Notes due 2016 (codice ISIN XS0256368050)
dell'ammontare di 500 mln euro, con tasso di interesse pari a Euribor 3
mesi piu' 40 bp (incrementabili di 60 bp a partire dal 15 giugno 2011).
Per quanto riguarda tale passivita', B.Popolare non procedera'
all'esercizio dell'opzione di rimborso anticipato al 15 giugno 2011.

C'e' poi un Lower Tier II Subordinated Callable Step-up Floating
Rate Notes due 2016 (codice ISIN XS0276033510), da 250 mln euro, con tasso
di interesse pari a Euribor 3 mesi piu' 45 bp (incrementabili di 60 bp a
partire dal 22 novembre 2011).

Infine, e' incluso un Lower Tier II Subordinated Callable Step-up
Floating Rate Notes due 2017 (codice ISIN XS0284945135) da 550 mln euro,
con tasso di interesse pari a Euribor 3 mesi piu' 35 bp (incrementabili di
60 bp a partire dall'8 febbraio 2012).

Aderendo all'offerta di scambio, prosegue la nota, l'investitore
otterra' titoli a tasso fisso emessi da B.Popolare, con il medesimo
livello di subordinazione ma con rendimento piu' elevato e durata di dieci
anni, non richiamabili prima della loro naturale scadenza.
Per quanto riguarda poi il rapporto di scambio, il numero di nuovi
titoli da attribuire agli aderenti all'offerta sara' determinato sulla
base del prezzo, espresso in termini percentuali rispetto al valore
nominale di ciascun titolo esistente, al quale l'offerente acquistera' i
titoli esistenti di ciascuna serie e del prezzo, espresso in termini
percentuali rispetto al valore nominale, al quale i nuovi titoli saranno
emessi.

Gli aderenti riceveranno, inoltre, un ammontare in denaro pari agli
interessi maturati tra l'ultima data di pagamento degli interessi della
relativa serie di Titoli Esistenti e la data di regolamento dell'offerta.

Infine, agli aderenti che, sulla base del rapporto di scambio e
dell'ammontare di titoli esistenti offerti in scambio, non raggiungano un
valore nominale sufficiente per sottoscrivere almeno un nuovo titolo (la
cui denominazione minima sara' di 50.000 euro), sara' riconosciuto un
ammontare in denaro pari al prezzo di scambio dei relativi titoli
esistenti (97,75%) moltiplicato per il valore nominale dei titoli
esistenti stessi.

BANCO POPOLARE lancia offerta di scambio su proprie obbligazioni subordinate..
qualcuno ha qualche notizia?

 

[domes]

BBG in condivisione

costa caro ma penso che se troviamo il modo di creare un gruppo di interessati e anche il modo di farne un uso time-sharing la cifra diventi abbordabile. Magari apriamo un thread per parlarne e cercare di trovare una proposta condivisibile?
Ad esempio, si potrebbero creare due gruppi, uno con persone che possono dedicare del tempo e che avranno la password di accesso a turni prestabiliti, questi dovranno fornire i prezzi/info richiesti dagli altri partecipanti e aggiornare i fogli delle quotazioni a intervalli prestabiliti. Il secondo gruppo potrà contattare chi di turno del primo gruppo per avere prezzi aggiornati o altre info.

L'idea la trovo interessante.
A fronte di mini canone mensile, il "socio" potrebbe avere a disposizione un certo numero di richieste di prezzo giornaliero (5, 10, ecc) da poter inviare in email al "comitato esecutivo" inserendo l'ISIN del titolo nel subject.
Il "socio membro del comitato" farebbe un ALLQ e invierebbe al richiedente un grab della schermata BBG.
Ovviamente il "socio membro" verrebbe retribuito o al limite avrebbe la sua quota canone gratis.
E' solo un'idea, oppure una fesseria.

Saluti

 

[warren baffo]

"Si segnala che, alla data odierna, il Banco Popolare e la sua controllata, Banca Aletti
& C. S.p.A., complessivamente detengono, in termini di valore nominale,​

​

​

​

€​

25.900.000 del titolo Lower Tier II Subordinated Callable Step-Up Floating Rate
Notes due June 2016,​

​

​

​

€ 19.400.000 del titolo Lower Tier II Subordinated Callable
Step-Up Floating Rate Notes due November 2016 e € 47.950.000 del titolo Lower
Tier II Subordinated Callable Step-Up Floating Rate Notes due February 2017.
Banco Popolare e Banca Aletti & C. S.p.A. intendono apportare in adesione​

all’Offerta di Scambio parte dei Titoli Esistenti sopra indicati."

significa che propongono uno scambio a tutti e che loro con le quote che posseggono intendono aderire solo in parte?

sono io un po' malizioso/permaloso o qui stiamo raggiungendo livelli di buffonaggine mai visti? senza più vergogna...o quanto meno gente confusa che non sa quello che fa


ps sarei sinceramente felice se qualcuno mi spiegasse che fraintendo e che tutto ciò è ragionevole...

 

[tomcat]

L'idea la trovo interessante.
A fronte di mini canone mensile, il "socio" potrebbe avere a disposizione un certo numero di richieste di prezzo giornaliero (5, 10, ecc) da poter inviare in email al "comitato esecutivo" inserendo l'ISIN del titolo nel subject.
Il "socio membro del comitato" farebbe un ALLQ e invierebbe al richiedente un grab della schermata BBG.
Ovviamente il "socio membro" verrebbe retribuito o al limite avrebbe la sua quota canone gratis.
E' solo un'idea, oppure una fesseria.

Saluti

avete verificato se il contratto di bloomberg consente di rendere pubblici i dati estratti (fra l'altro per scopi più o meno commerciali) ?
secondo logica .... penso che sia tassativamente vietato

 

[Rottweiler]

Ciao Rot.
Ma il capitale di vigilanza è il Tier1 o sbaglio?

Ciao Belindo,
la terminologia più rigorosa credo definisca il patrimonio di vigilanza pari al patrimonio di base (=Tier1) + patrimonio supplementare (=Tier 2) - alcune voci.
Diciamo che noi profani forse possiamo permetterci il lusso di usare indifferentemente quella espressione oppure "capitale di garanzia" oppure "capitale totale", anche se quest'ultima dizione viene spesso usata per indicare l'indice piuttosto che il valore assoluto.
L'importante è capirsi..