Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (5 lettori)

[ferdo]

Ripeto, domani lo vediamo subito:
se i p. scendono a 45 come Commerzbank non ci sono cedole;
se tutto ciò riguarda solo le azioni mi immagino i perpetual schizzare in alto e le azioni scendere;
se sia azioni sia p. restano dove sono NON HO CAPITO UN CECIO.

Cmq penso che in Italia nessuna banca si azzarderebbe a fare dichiarazioni simili, dal 2009 al 2012.

 

[gonzalito76]

Solo per chiarezza, poi chiudo perche' e' un'emissione che non mi interessa.
Il nuovo P di UC ha un tasso dell'8,125%, post call eur+6,65%, verra' emesso a 100
Il P a73 di UC ha un tasso dell'8.048%, post call eur+ 3.25%, e' in lettera a 99

Quello esistente non mi sembra più cheap. Anzi, ha un post call decisamente peggiore.

Vero sullo step-up post call... chiedo venia avevo guardato frettolosamente i dati dell'emissione

Rimane pero' la mia forte perplessita' sul linguaggio di deferral peggiorativo e sul secondario a livello istituzionale ho visto lettere a 98 (con un conseguente YTC piu' alto)

 

[maxinblack]

Gia' sapete che mi interessano le preferred shares USA, perche' penso che abbiano un mercato enorme e il dollaro sia debole in questo periodo, e forse entrarci un po' sempre in un'ottica di diversificazione.

Ho trovato questo sito dedicato al reddito fisso " information for income Investor" c'e' bisogno della registrazione ma e' gratuita.

QuantumOnline.com Home Page


Le password mie ma che potete usare se siete pigri sono queste

maxinblack

427723

una volta entrati cliccate su "income tables" il menu a tendina vi da
income security screening form. all interno c'e' un motore di ricerca con varie opzioni di ricerca:

Iio ho marcato solo:

a Security Types ho cliccato
Traditional Preferred Stocks (giusto per stare sul sicuro)

a Stock Exchanges: li ho selezionati tutti
NYSE AMEX Nasdaq OTCBB PKSHT/Other OTC

In fondo c'e' cumulative o non cumulative
Ovviamente ho cliccato cumulative

Poi submit

Mi sono uscite 275 preferred stocks cumulativi ci sono i soliti noti AEGON HSBC, JP MORGAN, PRUDENTIAL,BOA, e questo GABELLI TRIPLA AAA,
Ci sono i prospetti i rating , i grafici, ma non si conoscono le emittenti forse voi trovate qualcosa

 

[Mais78]

Vero sullo step-up post call... chiedo venia avevo guardato frettolosamente i dati dell'emissione

Rimane pero' la mia forte perplessita' sul linguaggio di deferral peggiorativo e sul secondario a livello istituzionale ho visto lettere a 98 (con un conseguente YTC piu' alto)

Io vedo la lettera piu' bassa a 99.85 e la piu' alta a 100.3

 

[Zorba]

Ripeto, domani lo vediamo subito:
se i p. scendono a 45 come Commerzbank non ci sono cedole;
se tutto ciò riguarda solo le azioni mi immagino i perpetual schizzare in alto e le azioni scendere;
se sia azioni sia p. restano dove sono NON HO CAPITO UN CECIO.

Cmq penso che in Italia nessuna banca si azzarderebbe a fare dichiarazioni simili, dal 2009 al 2012.

Concordo con te. E' sbalorditivo che una banca annunci che non paherà dividendi fino al 2013. Forse glielo hanno imposto quelli di DB, affinchè non scattasse l'obbligo di pagare le cedole sui P di DB

 

[amorgos34]

Informazioni su nuova P Unicredit

Cari ragazzi un saluto a tutti.

Mi confermate che per un anno il P appena emesso da UC noi poveri mortali non possiamo trattarlo?

 

[Zorba]

Io vedo la lettera piu' bassa a 99.85 e la piu' alta a 100.3

Ciao Mais, che denaro lettera vedevi oggi per DPB917? Grazie mille.

 

[Zorba]

AUK di ING

ING shareholders approve strategic decisions and rights issue
Amsterdam, 25 November 2009

• The Extraordinary General Meeting (EGM) of ING Groep N.V. today voted in favour of all proposals put forward to the meeting. The EGM approved the decision to separate banking and insurance (including investment management) and authorized a rights issue of up to EUR 7.5 billion.
• As announced earlier, one of the key goals of the strategic Back to Basics programme is to reduce complexity of the Group. Negotiations with the European Commission on ING’s restructuring plan have acted as a catalyst to accelerate the decision. The European Commission approved the decision to separate on 18 November 2009 as have the shareholders at today’s EGM.
• As announced on 26 October 2009, ING has reached an agreement with the Dutch State to facilitate early repayment of 50% (EUR 5 billion) of the Core Tier 1 securities issued to the Dutch State in 2008 at the issue price of EUR 10 plus a premium of up to a maximum of approximately EUR 950 million, consisting of the accrued coupon and a repayment premium. ING intends to execute the repurchase transaction in December 2009.
• In order to get approval for the restructuring plan from the European Commission, ING also agreed to make a series of additional payments to the Dutch State corresponding to an adjustment of the fees for the Illiquid Assets Back-up Facility (IABF). In total, these extra payments will amount to a net present value of EUR 1.3 billion, which will be booked as a one-off pre-tax charge in the fourth quarter of 2009.
• At the EGM, shareholders authorised a capital increase with preferential subscription rights for holders of (depositary receipts for) ordinary shares of up to EUR 7.5 billion (the right issue). ING intends to use the proceeds of the underwritten issue to repurchase 50% (EUR 5 billion) of the Core Tier 1 Securities and to mitigate the impact on capital of additional payments to the Dutch State in respect of the IABF.
• Further information on the underwritten rights issue, including the issue price, the subscription ratio, the number of shares to be issued, a detailed timetable and the prospectus for the issue will be published in due course.

*.*.*

Per me Ing fa' una bella pulizia e chiude il 2009 in rosso abbondante: nel 4° trim contabilizzerà costi nei confronti dello stato olandese per 2.250 mln, ha plusvalenze in cascina per circa 750 ml, per cui il bilancio è ampiamente negativo. Vedremo.
Dovessi scommettere, pagherà cmq la cedola: post auk, avrà un capitale di tutto rispetto oltre a notevole liquidità derivante dalle cessioni. E poi la Commissione Europea ha espressamente trattato delle cedole delle P di Ing nell'ultima comunicazione (dubito che sia un caso...). Nel 2010, salvo imprevisti, ripartirà bene.

 

[Mais78]

ING shareholders approve strategic decisions and rights issue
Amsterdam, 25 November 2009

• The Extraordinary General Meeting (EGM) of ING Groep N.V. today voted in favour of all proposals put forward to the meeting. The EGM approved the decision to separate banking and insurance (including investment management) and authorized a rights issue of up to EUR 7.5 billion.
• As announced earlier, one of the key goals of the strategic Back to Basics programme is to reduce complexity of the Group. Negotiations with the European Commission on ING’s restructuring plan have acted as a catalyst to accelerate the decision. The European Commission approved the decision to separate on 18 November 2009 as have the shareholders at today’s EGM.
• As announced on 26 October 2009, ING has reached an agreement with the Dutch State to facilitate early repayment of 50% (EUR 5 billion) of the Core Tier 1 securities issued to the Dutch State in 2008 at the issue price of EUR 10 plus a premium of up to a maximum of approximately EUR 950 million, consisting of the accrued coupon and a repayment premium. ING intends to execute the repurchase transaction in December 2009.
• In order to get approval for the restructuring plan from the European Commission, ING also agreed to make a series of additional payments to the Dutch State corresponding to an adjustment of the fees for the Illiquid Assets Back-up Facility (IABF). In total, these extra payments will amount to a net present value of EUR 1.3 billion, which will be booked as a one-off pre-tax charge in the fourth quarter of 2009.
• At the EGM, shareholders authorised a capital increase with preferential subscription rights for holders of (depositary receipts for) ordinary shares of up to EUR 7.5 billion (the right issue). ING intends to use the proceeds of the underwritten issue to repurchase 50% (EUR 5 billion) of the Core Tier 1 Securities and to mitigate the impact on capital of additional payments to the Dutch State in respect of the IABF.
• Further information on the underwritten rights issue, including the issue price, the subscription ratio, the number of shares to be issued, a detailed timetable and the prospectus for the issue will be published in due course.

*.*.*

Per me Ing fa' una bella pulizia e chiude il 2009 in rosso abbondante: nel 4° trim contabilizzerà costi nei confronti dello stato olandese per 2.250 mln, ha plusvalenze in cascina per circa 750 ml, per cui il bilancio è ampiamente negativo. Vedremo.
Dovessi scommettere, pagherà cmq la cedola: post auk, avrà un capitale di tutto rispetto oltre a notevole liquidità derivante dalle cessioni. E poi la Commissione Europea ha espressamente trattato delle cedole delle P di Ing nell'ultima comunicazione (dubito che sia un caso...). Nel 2010, salvo imprevisti, ripartirà bene.

Nel 4 trimestre ne vedremo delle belle per tutte le banche, a fine anno inizia la lotta tra i CFO e i revisori sulle svalutazioni, stay tuned

 

[Mais78]

Ciao Mais, che denaro lettera vedevi oggi per DPB917? Grazie mille.

Mi dai l'ISIN intero, non seguo DPB