grazie per i calcoli su UBI (molt interessanti e chi vivra...)
Per fortuna ognuno la pensa in modo diverso, altrimenti guadagnerebbero tutti
Ricordo perfettamente DB. Molti spostarono la copertura con i cds dalla call a scadenza.
Cmq mi sa che io sto insistendo sugli lt2 e tu più sui tier1.
A favore dei tier1 : ritirano 570 mil tier 1 + 1550 mil di lt2 ed emettono 1570 di senior. Bella quell'assonanza di 570.
Degli lt2 250 saranno anche callati, quindi swapperanno a 100. Rimangono 1300 mil vs 1000 di senior. Ma accetteranno offerta su 750 mil credo. un bel casino....
Mia opinione che hanno fatto i calcoli in una certa maniera e il mercato gli ha rallato 15 punti in faccia solo sugli lt2. sui tier 1 50 punti. il tutto in 2 settimane.
Ad Majora
sulla mia preferenza sui tier1 vs tier2 devo dire che sono molto combattuto.
mio background: 15 anni di azionario giapponese dove ho visto fallire solo 3 banche quando invece ne sarebbero dovute fallire il 99,99%.
Da cio' derivo che non fallira' nessuna banca e la mia domanda e':
allocare su 100 euro tutto sui tier2 oppure 50 tier1 e 50 free risk bond?
il mio portafoglio 50% tier1 e 50% free risk rende piu' del 100% lt2.
quanto rischio di piu?
se una banca salta completamente vinco io (vittoria di pirro) ma almeno salvo il 50% del mio asset. probabilita' 5%
se una banca viene nazionalizzata (ultimamente stanno riconoscendo anche i tier1) e i tier1 mi vanno a zero vince allocation di tier2 probabilita scenario 30%
non succede niente modello jap probabilita' 60% : vinco io
che ne pensi?