Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1

[ciuccia]

gentilissimo!

 

[james perpetual bond]

grandi manovre

altra gamba rialzista su perpetui:
banco popolare 6,576 bid 30 ask 33

 

[fidw99]

a metà mattina hanno fatto il salto....

banco popolare 6,742

bid 40 ask 45-46

 

[stordits]

grazie per i calcoli su UBI (molt interessanti e chi vivra...)

Per fortuna ognuno la pensa in modo diverso, altrimenti guadagnerebbero tutti

Ricordo perfettamente DB. Molti spostarono la copertura con i cds dalla call a scadenza.

Cmq mi sa che io sto insistendo sugli lt2 e tu più sui tier1.
A favore dei tier1 : ritirano 570 mil tier 1 + 1550 mil di lt2 ed emettono 1570 di senior. Bella quell'assonanza di 570.
Degli lt2 250 saranno anche callati, quindi swapperanno a 100. Rimangono 1300 mil vs 1000 di senior. Ma accetteranno offerta su 750 mil credo. un bel casino....

Mia opinione che hanno fatto i calcoli in una certa maniera e il mercato gli ha rallato 15 punti in faccia solo sugli lt2. sui tier 1 50 punti. il tutto in 2 settimane.

Ad Majora

sulla mia preferenza sui tier1 vs tier2 devo dire che sono molto combattuto.
mio background: 15 anni di azionario giapponese dove ho visto fallire solo 3 banche quando invece ne sarebbero dovute fallire il 99,99%.
Da cio' derivo che non fallira' nessuna banca e la mia domanda e':
allocare su 100 euro tutto sui tier2 oppure 50 tier1 e 50 free risk bond?
il mio portafoglio 50% tier1 e 50% free risk rende piu' del 100% lt2.
quanto rischio di piu?
se una banca salta completamente vinco io (vittoria di pirro) ma almeno salvo il 50% del mio asset. probabilita' 5%
se una banca viene nazionalizzata (ultimamente stanno riconoscendo anche i tier1) e i tier1 mi vanno a zero vince allocation di tier2 probabilita scenario 30%
non succede niente modello jap probabilita' 60% : vinco io

che ne pensi?

 

[negusneg]

altra gamba rialzista su perpetui:
banco popolare 6,576 bid 30 ask 33

Comprate un'ora fa le BPVN 6,756% a 34,05.

 

[floppyone]

Innanzitutto complimenti per il livello professionale del forum.
Dopo i complimenti, due domande semplici semplici:

1. cosa significa esattamente A+T e S+T nella colonna “frequenza” della tabella di pagina uno?
2. Sto studiano il comportamento delle quotazioni delle perpetual allo stacco delle cedole, ne avete per caso già parlato nel forum?

 

[cumulate]

ieri ho passato tutta la giornata a studiare il bilancio di abn, soprattutto cio' che e' andato a rbs e cio' che e' stato acquisito da dutch gov
la ratio e' capire bene XS0246487457 Perpetual ABN 4.31 Call date 2016

se vai a pagine 9 dell'allegato puoi vedere il balancesheet (molto grezzo) del pezzo di abn rilevato dallo stato olandese. in balancesheet non c'e' niente di tossico (e' andato tutta a rbs) questo bond non puo' valere 31,5 offer

tieni conto che io compro questi bond per tenerli 20 anni e so bene che dato lo step up basso (+166) non mi verra' richiamato

scusa se torno su queste ma sono un verginello dell'argomento e la prima volta sai com'è...
domanda:
quanto consideri affidabile il garante dell'emissione (l'Olanda ormai giusto?)
in termini rispettivamente di pagamento cedole e rimborso del capitale ?

se posso approfittare
su quale altra obbligazione converrebbe puntare per "correre il rischio" di vedersi callare il titolo ?

 

[cumulate]

a metà mattina hanno fatto il salto....

banco popolare 6,742

bid 40 ask 45-46

per la quotazione ?

 

[fidw99]

intendevo che hanno recuperato circa 5 punti rispetto a ieri.

ciao

 

[Onoff]

Innanzitutto complimenti per il livello professionale del forum.
Dopo i complimenti, due domande semplici semplici:

1. cosa significa esattamente A+T e S+T nella colonna “frequenza” della tabella di pagina uno?
2. Sto studiano il comportamento delle quotazioni delle perpetual allo stacco delle cedole, ne avete per caso già parlato nel forum?

Immagino si riferiscano al pagamento delel cedole prima e dopo la data della call:
A: annuale
S: semestrale
T: trimestrale

Buono studio!