Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (16 lettori)

[The_Alchimist]

Non è male ma Attenzione ai prezzi...
il giorno dopo l'emissione si trovava a 99.00...anche sotto

Non per fare il pignolo ma è stata EMESSA a 99

 

[Topgun1976]

infatti quella lt2 di Mps non mi sembra affatto male

Mi fido Molto poco della Fase attuale,ho solo una Mediobanca a 2 anni senior in Ptf molto interessante,e le Perpetue ovviamente,questa Mps mi Garba

Non è male ma Attenzione ai prezzi...
il giorno dopo l'emissione si trovava a 99.00...anche sotto

Ma dove?nei giorni scorsi si prendeva sui 99,8 o sopra

Esisterà una sola categoria di T2: quindi le UT2 scompariranno e resteranno gli attuali LT2, seppur rivisti.
Poi nell'ultimo paper uscito ad agosto http://www.bis.org/publ/bcbs174.pdf?noframes=1
si parla di inserire delle clausole di loss absorption anche nei LT2.

In pratica quando interviene l'autorità e dichiara che la banca non è più viable si aprono due scenari:
1) la conversion into equity oppure
2) write-off PERMANENT

sia sui TI che sui LT2.....

A me risulterebbe AA-
Sono d'accordo sulla bolla...secondo te le nuove proposte Basilea III farebbe eguaglierebbero le Upper II alle Tier 1 ma solo sulle future emissioni? E le LT2 come verrebbero considerate?

Quindi se dovesse passare le Lt2 Classiche sarebbero merce rara

Non per fare il pignolo ma è stata EMESSA a 99

Si infatti penso che il minimo sia 99,4-5

 

[Wallygo]

2 quotazioni

Anglo irish 807 28,5 denaro 30.5 lettera

Anglo irish 2015 35,5 denaro 37,5 lettera.


By John Glover
Sept. 9 (Bloomberg) -- Bonds of Anglo Irish Bank Corp., the
nationalized lender, jumped after an official said the bank
asked for approval to buy back subordinated debt and the
government announced plans to split the bank into two parts.
The lender’s 750 million euros ($950 million) of floating-
rate notes due 2017 soared 6.5 cents on the euro to 27.5 cents,
equivalent to a 31 percent gain, data compiled by Bloomberg
show. The Dublin-based lender’s 500 million euros of floating-
rate notes due 2016 also rose, increasing to 28.5 cents on the
euro from 26.5 cents, the data show.
Anglo Irish Chief Financial Officer Maarten van Eden said
yesterday that the bank asked regulators for approval to buy
back subordinated debt. The lender, which lost 20 billion euros
in two years as property loans soured, will be divided into so-
called good and bad banks, Finance Minister Brian Lenihan said
yesterday, without specifying how the debt would be allocated.
“The recovery for subordinated bondholders is bound to be
limited,” said Eleonore Lamberty, a credit analyst at ING Bank
NV in Amsterdam. = MA COME SI FA A DIRE QUESTE CASTRONERIE???
...fossi il suo capo la solleverei dall incarico e la sposterei al centralino o alle pulizie




“Senior debt, being a prime financing source,
is very likely to be transferred to the funding bank,” she
said, referring to the good bank owned and guaranteed by the
state that will continue to operate.
An asset-recovery bank will be run down over time,
Ireland’s Lenihan said.

Tender Takeup

In July last year, Anglo Irish tendered for seven
subordinated bonds, offering to pay 27 percent to 55 percent of
face value for the securities. Bondholders took up the offer,
selling back as much as 98 percent of a so-called Tier 1 note
and as little as 52 percent of a lower Tier 2 security.
“We’re still waiting to hear if a subordinated bond
buyback or exchange will happen,” said Bill Blain, co-head of
fixed income at Matrix Corporate Capital LLP in London. “If it
does, then get out.”
A buyback or exchange is likely to take place at about 30
percent of par, Blain said.
Credit-default swaps on the bank’s subordinated debt fell
1.4 percentage points to 41.6 percent upfront and 5 percent a
year, meaning it costs 4.16 million euros in advance and 500,000
euros annually to insure 10 million euros of debt for five
years. The contracts imply a 72.3 percent likelihood of default
within five years.

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[The_Alchimist]

Si, ma a quel punto anche i TI attuali.....quindi non resta che entrare ad ottobre quando storna (perchè stornare deve stornare) e poi bisogna solo avere fede.....che a Novembre il G20 ci fa un bel regalo

Esisterà una sola categoria di T2: quindi le UT2 scompariranno e resteranno gli attuali LT2, seppur rivisti.
Poi nell'ultimo paper uscito ad agosto http://www.bis.org/publ/bcbs174.pdf?noframes=1
si parla di inserire delle clausole di loss absorption anche nei LT2.

In pratica quando interviene l'autorità e dichiara che la banca non è più viable si aprono due scenari:
1) la conversion into equity oppure
2) write-off PERMANENT

sia sui TI che sui LT2.....



Quindi se dovesse passare le Lt2 Classiche sarebbero merce rara

 

[Zorba]

Quindi se dovesse passare le Lt2 Classiche sarebbero merce rara

Sempre a cercar lo zircone, quando sei in una miniera di diamanti...

 

[Zorba]

Si, ma a quel punto anche i TI attuali.....quindi non resta che entrare ad ottobre quando storna (perchè stornare deve stornare) e poi bisogna solo avere fede.....che a Novembre il G20 ci fa un bel regalo

Mica è detto che storna. Se il mercato realizzasse già da domenica che gli attuali Tier1 non lo saranno più in futuro, i criteri di valutazione potrebbero cambiare...

Magari domenica non decidono nulla sul transitario, per cui continueremmo con la fase laterale...

 

[Zorba]

CEBS publishes a statement on the disclosure of sovereign exposures in the context of the 2010 EU-wide stress testing exercise


08 September 2010
Following the publication of the results of the EU-wide stress test on 23 July 2010, CEBS issues a statement to clarify the details of key criteria used in the disclosures of banks exposures to sovereign debt accompanying the publication of the results.

http://www.c-ebs.org/documents/News...194-rev2-(Statement-on-disclosures-of-so.aspx

 

[Mais78]

Confrontare le nuove Hannover e CNP con l'AXA XS0503665290 (2040, UT2, struttura cedolare simile alle altre due) è lavorare troppo d'accetta?

P.S.: ringrazio te e tutti gli altri per gli ottimi interventi e le preziose informazioni.

questa AXA BBG me la da come LT2..

 

[Topgun1976]

Sempre a cercar lo zircone, quando sei in una miniera di diamanti...

Io tutti sti diamanti non li vedo....A parte quelli già in Cascina

 

[Zorba]

Io tutti sti diamanti non li vedo....A parte quelli già in Cascina

He! He!UP!