Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1

[bosmeld]

Segnalo che il titolo SNS, in una giornata di debolezza per i bancari e con la quasi totalità degli analisti che da un mese indica "sell" o al massimo "hold", sta guadagnando quasi il 5% sull'AEX.
Come ho già segnalato in passato, la società è da tempo oggetto di rumors che la vogliono preda di gruppi bancari e/o assicurativi e stamane è circolato il nome di BNP Paribas.
Bluff o realtà?

le possibilitá che qualcuno se la pappi ci sono.

effettivamente ora vale molto poco....


un po di tempo fa sembrava fosse interessata Delta Llyods, ora Bnp.


chi vivrá vedrá....



bnp peraltro ha detto che sta guardando a possibili nuove acquisizione in particolare sul fronte retail....

 

[Zorba]

Intertempo

E' giusto quello che dici. Vediamo di fare una verifica. Riporto alcune quotazioni al 30/06/2010. Mi sembra una buona data per segnare un intertempo. Così monitoriamo l'andamento.

- DPB 5,983% XS0307741917 64-65
- ELM (SWISS LIFE) 5,849% XS0295383524 60-62
- GROUPAMA 6,298% FR0010533414 63-65
- BPCE 6,117% FR0010535971 67,3-68
- SNS 6,258% XS0310904155 64,7-65,1
- INTESA 8,375% XS0456541506 91,5-92,5
- INTESA 8,047% XS0371711663 89,3-90
- BA-CA DE000A0DYW70 48-50
- BANCO POPOLARE 6,756% XS0304963373 67,5-69,75

Aggiorno i prezzi al 30 luglio, così ci rendiamo conto di come si sono mossi nell'ultimo mese

- DPB 5,983% XS0307741917 73-73.5
- ELM (SWISS LIFE) 5,849% XS0295383524 68.5-70.5
- GROUPAMA 6,298% FR0010533414 72-74
- BPCE 6,117% FR0010535971 77.3-79.3
- SNS 6,258% XS0310904155 70-71
- INTESA 8,375% XS0456541506 101-102
- INTESA 8,047% XS0371711663 97-98
- BA-CA DE000A0DYW70 52-54
- BANCO POPOLARE 6,756% XS0304963373 73-75

Direi che non possiamo lamentarci per la performance di luglio

Aggiorno i prezzi al 30 settembre, grazie a Mais:

- DPB 5,983% XS0307741917 84-85
- ELM (SWISS LIFE) 5,849% XS0295383524 77.5-79.5
- GROUPAMA 6,298% FR0010533414 76-77
- BPCE 6,117% FR0010535971 87-88
- SNS 6,258% XS0310904155 78.6-79
- INTESA 8,375% XS0456541506 101.1-101.5
- INTESA 8,047% XS0371711663 100.3-100.6
- BA-CA DE000A0DYW70 59-61
- BANCO POPOLARE 6,756% XS0304963373 78-79

Direi che non possiamo lamentarci

 

[antos]

Qualcuno ha informazioni su Talanx-Gerling XSO212420987 segnalata qualche giorno fa?Grazie

 

[ferdo]

Eu3m 0,942
IRS10y 2,639

 

[riccio43]

non dare utili azionari è quasi un bene per noi come p. - basta che però faccia utili!

manon ci sono alcune P le cui cedole sono legate alla DISTRIBUZIONE di utili?

 

[diritto]

Aggiorno i prezzi al 30 settembre, grazie a Mais:

- DPB 5,983% XS0307741917 84-85
- ELM (SWISS LIFE) 5,849% XS0295383524 77.5-79.5
- GROUPAMA 6,298% FR0010533414 76-77
- BPCE 6,117% FR0010535971 87-88
- SNS 6,258% XS0310904155 78.6-79
- INTESA 8,375% XS0456541506 101.1-101.5
- INTESA 8,047% XS0371711663 100.3-100.6
- BA-CA DE000A0DYW70 59-61
- BANCO POPOLARE 6,756% XS0304963373 78-79

Direi che non possiamo lamentarci

Ottimo lavoro. Da un'idea più chiara dell'andamento delle nostre perpetue. Grazie.

 

[russiabond]

Eu3m 0,942
IRS10y 2,639

Che marroni ....stò irs non si alza neanche con il .....

 

[Marco1974]

Grazie mille Mauro per la tua qualificatissima disamina. L'ho trovata davvero interessante.

Mettendo insieme le competenze di tutti, siamo un portento

Alcune precisazioni:
Ottenendo un tasso parametrato all'euribor secondo le ultime regole bancarie la banca non può modificare il tasso/spread e quindi puoi effettuare valutazioni maggiormente accurate sull'operazione. Le banche di norma applicano uno scarto dal 10 al 30% sulle perp a garanzia anche se per tutelarsi di norma richiedono minimo un 15 20% di valor reale in più rispetto al fido accordato da meter a garanzia. Occhio a considerare la CDC Che ha sostituito la cms e Che viene calcolata sull'intero fido messo a disposizione.
Ritengo che aver a disposizione un fido pari al 50% dei propri valori mobiliari sia una scelta tutto sommato abbastanza prudenziale. Proviamo a considerare gli investmenti Sui mercati all a stessa stregua di chi gestisce un'attività imprenditoriale; la leva (leggi indebitamento) è una parte imprescindibile per la maggior parte delle aziende e può ottimizzare molti indici di bilancio.
Preferirei un classico fido garantito da pegno (Che chiaramente non si può movimentare così facilmente Ed in ogni Caso richiede tempo poichè la pratica torna in delibera) con le perpetual più "tranquille" in Modo da gestire più agevolmente le oscillazioni di prezzo.
Il fido così può essere impiegato per varie operazioni. Consiglio però di lasciare un margine di disponibilità Che possa coprire gli interessi passivi addebitati per qualche anno in caso di evenienze negative e di non utilizzarlo tutto per raddoppiare la posizione da cassetto in obbligazioni, ma destinare una buona parte per operazioni con un time frame più breve in modo da non essere sempre in pieno utilizzo, controllare maggiormente il rischio e non ultimo far suonare un campanello d'allarme all a Banca.
Aggiungo anch'io i miei sentiti ringraziamenti al Forum per gli insegnamenti e gli innumerevoli spunti.

 

[claudioborghi]

Dunque, operazioni di oggi:

Vendute un po' delle generali XS0283629946 a 90 e rotti

Comperate le famigerate NIBC in $ a 48,5 (per far compagnia a Zorba) e le Generali XS0283627908 in sterline a circa 83.

Questa delle Generali comunque è straordinaria: si tratta dello stesso preciso titolo, stesse caratteristiche, emesso lo stesso giorno. Quello in sterline ha un tasso leggermente più alto (6,214 contro 5,479) ma costa 8 punti in meno

Boh...

 

[AAAA47]

cedolina ING 127 trimestrale arrivata regolarmente
ora attendo solo il cedolone baca il 28