Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (6 lettori)

[Wallygo]

se non ha pagato il dividendo sulle ordinarie potrebbe non pagare il dividendo sulle pref shares. La regola di base e' che la cedola sulle pref shares salta se non pagano il dividendo sulle ordinarie. Pero' i casi cambiano da emissione ad emissione. Bisogna vedere il prospetto dello specifico bond...

Opsssss! incrociamo le dita!

 

[Maida Vale]

é un LT2 scade il 28.01.2016 se lo prendi a 87 ti da il 2,36% di rendimento annuo lordo da capital gain a scadenza (2016) + 1,86% netto annuo come cash yeld = 4,22% ........... se venisse richiamato prima della scad renderebbe bene ma non credo RBS lo richiami prima = guarda oltre c' è di meglio

hai qualche altro LT2 da suggerire con rendimento decente e possibilita' di esercizio call da parte dell'emittente?

 

[solenoide]

ING no dividendo

Ciao,
mi lascia perplesso...se non hanno cambiato i termini dell'accordo con lo stato no dividendo significa no pagamento della cedola sui 5 miliardi di aiuti non ancora rimborsati.
E' vero che i titoli emessi a favore dello stato olandese sono subordinati ai "nostri" perpetual pero'....speriamo che non stiano preparando uno scherzetto (magari la comunita' europea potrebbe metterci del suo?)
http://www.ing.com/group/showdoc.jsp?docid=346459_EN&menopt=prm|pre|apr|008
FINANCIAL DETAILS


ING will issue 1 billion non-voting core Tier-1 securities to the Dutch State at a price of EUR 10 per security. The Dutch Central Bank classifies the securities as core tier-1 capital. The securities are pari passu with ordinary common equity meaning the Dutch State will rank exactly the same as common shareholders. The structure of the transaction is designed to avoid dilution of existing shareholders. The security is only transferable with the permission of ING and the Dutch Central Bank.

ING has the right to buy back all or some of the securities at any time at 150% of the issue price. Further, ING has the right to convert all or some of the securities into (depositary receipts for) ordinary shares on a one-for-one basis, from three years after the issuance onwards. If ING chooses to do so, the Dutch State can opt for repayment of the securities at EUR 10 in cash.

The coupon on the core Tier-1 securities is only payable if a dividend - either interim or final - is paid on common shares over the financial year preceding the coupon date. The annual coupon per security will be the higher of EUR 0.85 or an amount equal to 110% of the dividend paid on ordinary shares for the year 2008, 120% for 2009 and 125% from 2010 and onwards.

 

[Wallygo]

hai qualche altro LT2 da suggerire con rendimento decente e possibilita' di esercizio call da parte dell'emittente?

Guardati questa LT2 Bank of America XS0191752434 4,75% call 2014 poi euribor 3m + circa 130b.p. a 90 - 91 rende bene

 

[frankiemachine]

a chi interessa ricevuto oggi la cedola di Abn in pound
XS0244754254



ora aspetto Alpha domani

:Y anche se in confronto ai tuoi io prendo quelli dopo la virgola

é un LT2 scade il 28.01.2016 se lo prendi a 87 ti da il 2,36% di rendimento annuo lordo da capital gain a scadenza (2016) + 1,86% netto annuo come cash yeld = 4,22% ........... se venisse richiamato prima della scad renderebbe bene ma non credo RBS lo richiami prima = guarda oltre c' è di meglio

grazie, era quello che volevo sentirmi dire

 

[Wallygo]

Ciao,
mi lascia perplesso...se non hanno cambiato i termini dell'accordo con lo stato no dividendo significa no pagamento della cedola sui 5 miliardi di aiuti non ancora rimborsati.
E' vero che i titoli emessi a favore dello stato olandese sono subordinati ai "nostri" perpetual pero'....speriamo che non stiano preparando uno scherzetto (magari la comunita' europea potrebbe metterci del suo?)
http://www.ing.com/group/showdoc.jsp?docid=346459_EN&menopt=prm|pre|apr|008
FINANCIAL DETAILS


ING will issue 1 billion non-voting core Tier-1 securities to the Dutch State at a price of EUR 10 per security. The Dutch Central Bank classifies the securities as core tier-1 capital. The securities are pari passu with ordinary common equity meaning the Dutch State will rank exactly the same as common shareholders. The structure of the transaction is designed to avoid dilution of existing shareholders. The security is only transferable with the permission of ING and the Dutch Central Bank.

ING has the right to buy back all or some of the securities at any time at 150% of the issue price. Further, ING has the right to convert all or some of the securities into (depositary receipts for) ordinary shares on a one-for-one basis, from three years after the issuance onwards. If ING chooses to do so, the Dutch State can opt for repayment of the securities at EUR 10 in cash.

The coupon on the core Tier-1 securities is only payable if a dividend - either interim or final - is paid on common shares over the financial year preceding the coupon date. The annual coupon per security will be the higher of EUR 0.85 or an amount equal to 110% of the dividend paid on ordinary shares for the year 2008, 120% for 2009 and 125% from 2010 and onwards.

MMMM..... mi sa che domani vendo dovevo farlo prima:-(

 

[Zorba]

MMMM..... mi sa che domani vendo dovevo farlo prima:-(

Non è detto che sospendano la cedola. Come ha anche detto Sole, è una delle possibilità.

 

[FLUD1]

Scusate, ma le ING 127 - 219 non sono cumulative?
anche se dovessero malauguratamente sospendere la cedola, dovrebbero prima o poi pagarla.

 

[discipline]

Scusate, ma le ING 127 - 219 non sono cumulative?
anche se dovessero malauguratamente sospendere la cedola, dovrebbero prima o poi pagarla.

A maggior ragione se nell'acquisto c'era una buona percentuale del rateo, credo che chiunque preferisca il piacere della cedola a quello della cumulatività...

 

[FLUD1]

Hai pienamente ragione, pensavo che se non altro la cedola non è del tutto persa.