Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1

[serendipity]

Ing

Quarterly Report 4q2010

 

[maxolone]

Teniamo d'occhio il Portogallo che sta ancora sui massimi come spread governativi...l'aumento dello spread irlandese e' stato il primo catalyst della discesa delle p. di novembre

 

[Vet]

No Vet mi spiace ma non ho scanner,
cmq gli articoli non aggiungono granchè di nuovo a quanto già postato in questo splendido forum....
sui co.co.bond semmai rafforza l'idea che questi saranno gli strumenti del futuro e che se non ricordo male riprendeva uno studio Ubs che stima in 500 miliardi di euro il potenziale di questi strumenti da qui al 2018 e via via la classifica degli istituti che avranno necessità di collocare questi strumenti per sostituire gli ibridi in scadenza o in call date.....tutto questo a partire dal 2013 ma pare che i big europei siano già pronti a partire, prova ne è l'emissione privata di credit suisse.....
le perplessità sono: chi li sottoscriverà a queste condizioni? intendo switch automatico in azioni quando si raggiunge certo livello di patrimonio....quindi strumenti adatti ai solo istituzionali....ma pare che Pimco abbia già creato una task force dedicata....e se si muovono loro c'è da scommettere che c'è sostanza
e dubbi sono espressi anche dal lato emittente e cioè quanto piaceranno ai banchieri avere strumenti che potrebbero, in caso di evento, cambiare assetti e pesi societari.....e spiegava come infatti credit suisse abbia collocato agli arabi, già loro azionisti per il 6%, l'intera emissione da 4,5 miliardi mi pare....concludendo che in tal modo avrebbero ottenuto pure lo sconto sulla cedola al 9%-9,5%

Ti ringrazio comunque per la tua cortese risposta, che in linea massima conferma quanto già in recente passato abbiamo appreso....questo porterà chiaramente a un maggior divario fra emmittenti di " QUALITA' " e quelle oramai decotte in vita solo grazie ad aiuti di stato (ns soldi)sempre più improbabili nel futuro recente....che a dire il vero , al momento le quotazioni non rispettano pienamente....di buono c'è che oramai la definizione (in particolare per le emittenti di qualità)" PERPETUE"..POSSA considerarsi obsoleta......

 

[Zorba]

Hi Bosmeld, yes that is quite good news for WestLB.

Most important, the use of the german banking restructuring act "RestrukturierungsG" seems to be off the table. That was the main threat to the value of WestLB Hybrids, both profit participations (Genussscheine) and silent participations (the hybrid capital fundings). Also the timeline till 2015 looks favorable, as no fire sales might be necessary. The incurring losses will be shared between the state, the bund and the Sparkassen, but as it seems not mainly by WestLB AG itselft, which is another positive. The hybrids might in time move to a merged Landesbank.

So, the bad news for WestLB should stop now as all involved partys now share the desire for moving ahead. But please, let's not jump the boat prematurely before the commission accepts these new plans...

Thanks Dante. It is an excellent news that the restructuring act is off the table.

 

[MRPINK]

Societe Generale <SOGN.PA>
conferma l'obiettivo di utile di 6 miliardi di euro nel 2012,
confortata da profitti quasi quadruplicati nell'ultimo trimestre
dell'anno socrso.
La banca francese ha anche confermato di non aver bisogno di
aumenti di capitale per portare il proprio coefficiente 'core
Tier 1' attorno all'8,5% entro il 2013, nell'ambito delle regole
di Basilea III.
Nel quarto trimestre 2010 l'utile netto di Societe Generale
è stato di 874 milioni di euro contro i 221 del trimestre
conclusivo del 2009. Le attese degli economisti erano per
profitti a 869 milioni.
Il dividendo è stato alzato a 1,75 euro da 0,25 euro.
In un'intervista al canale tv Reuters Insider l'AD Severine
Cabannes ha spiegato che la banca sta beneficiando di un
ulteriore miglioramento delle condizioni di attività sul mercato
rispetto all'ultima parte del 2010, contraddistinta dal
salvataggio delll'Irlanda e dalle paure legate alla
sostenibilità del debito sovrano in Europa,
"La situazione di mercato tra gennaio e adesso è leggermente
migliore di quanto abbiamo visto nel quarto trimestre...
dall'inizio dell'anno possiamo dire di vedere un trend migliore"
ha affermato Cabannes.

 

[MRPINK]

Il gruppo assicurativo
Groupama conferma il progetto strategico di quotarsi in Borsa ma
non succederà nel 2011, ha detto a Reuters il suo direttore
finanziario.
"La decisione è presa, ma non si farà nel 2011", ha
dichiarato Christian Collin spiegando che questa tempistica
permetterà al gruppo di avere una visione più chiara sulle nuove
norme di Solvency II.
Groupama è presente in numerosi paesi dell'Europa centrale e
meridionale, come la Spagna, la Romania, l'Ungheria e l'Italia.
Nel nostro paese il gruppo ha recentemente annunciato degli
accordi per rilevare il 17% di Premafin <PRAI.MI>, con la
possibilità anche di un ingresso nella controllata Fondiaria Sai
<FOSA.MI> con una quota del 17% - 20%.
Christian Collin ha detto che su questo fronte, il gruppo
aspetta sempre il via libera delle autorità italiane per
conncretizzare l'operazione.

 

[MRPINK]

AMSTERDAM, 16 febbraio (Reuters) - ING <ING.AS> ha detto che
ripagherà buona parte degli aiuti di Stato ricevuti nel 2011 e
che intende quotare le attività assicurative nel 2012.
ING ha registrato utile netto del quarto trimestre a 433
milioni di euro, contro attese degli analisti di 502 milioni. I
dati principali sono in linea o meglio delle attese.
ING <ING.N> sta separando le attività assicurative di Usa,
Europea e Asia per due collocamenti distinti e sta cedendo asset
in modo graduale al fine di rimborsare i contributi ricevuti nel
2008 all'esplodere della crisi.
ING deve ancora ripagare 7,5 miliardi di euro di aiuti.
L'AD ING Jan Hommen ha detto ai giornalisti: "Abbiamo
colloqui con lo Stato olandese e dovremmo ripagare un ammontare
significativo (degli aiuti) quest'anno".

ING219 8% 100.10 - 100.5

 

[Léon D.]

Ciao a tutti,

vi segnalo due nuove emissioni, so che sono un pò diverse da quelle di cui si sta parlando, ma forse a qualcuno potrebbero interessare (anche per diversificare):

RBS N.V. (rating S&P A+) quoterà da giovedì 17 febbraio sul MOT le obbligazioni senior RBS 5 e 30 (codice ISIN NL0009694272, durata 10 anni, cedole semestrali), 5,30% fisso annuo e RBS Sterlina 5 e 80 (codice ISIN XS0574620513, durata 10 anni, cedole semestrali), 5,80% annuo.

 

[pier_pat]

Ciao a tutti,

vi segnalo due nuove emissioni, so che sono un pò diverse da quelle di cui si sta parlando, ma forse a qualcuno potrebbero interessare (anche per diversificare):

RBS N.V. (rating S&P A+) quoterà da giovedì 17 febbraio sul MOT le obbligazioni senior RBS 5 e 30 (codice ISIN NL0009694272, durata 10 anni, cedole semestrali), 5,30% fisso annuo e RBS Sterlina 5 e 80 (codice ISIN XS0574620513, durata 10 anni, cedole semestrali), 5,80% annuo.

Ciao, benvenuto e complimenti per la citazione nel tuo avatar...

è vero che siamo fuori dalle p, ma stavo giusto guardando l'emissione, confrontandola con questa di BOFA: isin XS0584356942, cedola annuale 5,25%, scadenza 31/01/2026 con facoltà di rimborso dopo 10 anni da parte dell'emittente.

Al momento preferirei RBS perché ha la cedola semestrale, però mi chiedo, rispetto ad entrambe le emissioni: e con il rialzo dei tassi come la mettiamo? Che convenienza avrebbero BOFA e RBS ad emettere dei decennali senior con buona cedola ora, se i tassi rimanessero bassi o il rialzo di queste settimane fosse un fuoco fatuo?

Buona giornata a tutti

 

[Vet]

Ciao a tutti,

vi segnalo due nuove emissioni, so che sono un pò diverse da quelle di cui si sta parlando, ma forse a qualcuno potrebbero interessare (anche per diversificare):

RBS N.V. (rating S&P A+) quoterà da giovedì 17 febbraio sul MOT le obbligazioni senior RBS 5 e 30 (codice ISIN NL0009694272, durata 10 anni, cedole semestrali), 5,30% fisso annuo e RBS Sterlina 5 e 80 (codice ISIN XS0574620513, durata 10 anni, cedole semestrali), 5,80% annuo.

ma NON con queste...,,,,,comunque grazie per il tuo consiglio