Obbligazioni bancarie Gruppo CreVal: sub e senior

[dulcamara]

Italie: Creval prépare une augmentation de capital de 700 millions d'euros | Zone bourse

La banque régionale italienne Credito Valtellinese (Creval) négocie avec des banques pour garantir son projet d'augmentation de capital de 700 millions d'euros, apprend-on jeudi de source proche des discussions.


La banque d'investissement Mediobanca, qui conseille déjà Creval sur d'éventuelles options de fusion, a signé un pré-accord pour garantir l'augmentation de capital, que l'établissement de Sondrio (Lombardie) est tenu d'effectuer dans le cadre d'un plan de redressement.

La première fenêtre de tir pour l'appel au marché sera en février 2018, a précisé la source en ajoutant qu'il était "techniquement impossible" de faire plus tôt.

Les principaux actionnaires de Creval, avec en tête l'entrepreneur français Denis Dumont qui a une participation de près de 5% dans la banque, ont manifesté de l'intérêt pour la restructuration mais il est trop tôt pour dire s'ils souscriront à l'augmentation de capital, a ajouté la source.

 

[dulcamara]

Creval's turnaround plan: source
Reuters Staff

2 Min Read

MILAN (Reuters) - U.S. fund Cerberus Capital Management is among potential investors interested in Italian bank Creval’s turnaround plan but it is too early to say whether it will also commit to buying into the lender’s planned share issue, a source close to the matter said.

The mid-sized Italian lender said earlier this month it would sell new shares for up to 700 million euros in early 2018 to fund a balance-sheet clean up under its new business plan.

“There has been an expression of interest from Cerberus and other investors for Creval’s plan. Since the share issue will only be launched in February, it’s difficult to have any commitments now,” the source said.

“(But) there is interest from investors and also from banks willing to join the underwriting consortium.”

Il Messaggero daily said on Tuesday that Cerberus was planning to buy into the cash call for around 100 million euros. Cerberus could not immediately be reached for comment.

A second source added that an ongoing roadshow, held in London, Paris and the United States, to promote the restructuring plan had met with interest.

Creval’s share were up 15 percent on Tuesday, helped by reports of investor interest but also lifted by optimism about a 560 million euro share issue at rival Banca Carige (CRGI.MI) which is expected to kick off on Wednesday.

 

[Fra41]

Io resto in attesa degli arabi a cavallo... quando si paleseranno saprò come andrà a finire

 

[NoWay]

MARKET TALK: Creval, un'Ipo piu' che un aumento capitale (Equita)

MILANO (MF-DJ)--"Un'Ipo piu' che un aumento di capitale". E' questo il titolo di una nota di Equita Sim su Creval (+0,41% a 1,471 euro; rating hold, prezzo obiettivo a 2,3 euro). La banca, ricordano gli analisti, "ha annunciato un aumento di capitale da 700 mln euro per finanziare la riduzione degli Npe (esposizioni non performanti, ndr) dal 21% al 10% e abbassare di altri 60 mln la base costi". Il piano, prosegue Equita, "affronta in modo definitivo il punto debole principale di Creval, l`elevato stock di Npe, e abbassa ulteriormente i costi in modo da porre le premesse per riportare la redditivita' su livelli soddisfacenti e per poter negoziare un`aggregazione. L`attuale management ha dimostrato di essere capace di tagliare i costi e vendere asset (partecipazioni, immobili, Npe). Questo track record sara' utile durante il roadhsow per l`aumento". L`entita' dell`aumento "implica comunque un rischio di esecuzione non banale e richiede che le condizioni di mercato siano favorevoli. Non modifichiamo il target price, che e' estremamente sensibile alle condizioni dell`aumento. Aggiorneremo la valutazione quando tali condizioni saranno rese note", conclude Equita.

 

[NoWay]

CREVAL In via di formazione un consorzio di garanzia per l'aumento

Per l'aumento di capitale da 700 milioni della banca valtellinese sono in corso contatti per definire un consorzio di garanzia che ha già ricevuto pieno sostegno dai principali azionisti. Lo ha scritto ieri sera Reuters

 

[dulcamara]

CREVAL In via di formazione un consorzio di garanzia per l'aumento

Per l'aumento di capitale da 700 milioni della banca valtellinese sono in corso contatti per definire un consorzio di garanzia che ha già ricevuto pieno sostegno dai principali azionisti. Lo ha scritto ieri sera Reuters

Il problema è che il principale azionista (ovvero con una partecipazione superiore al 2 per cento) è uno solo col 5 per cento

 

[NoWay]

Il problema è che il principale azionista (ovvero con una partecipazione superiore al 2 per cento) è uno solo col 5 per cento

Denis Dumont...

 

[dulcamara]

Denis Dumont...

Infatti....stiamo aspettando le decisioni del nostro buon francese (che se aderisce all'adc - sempre che si faccia - con 100 milioni si porta a casa la banca).

La questione del Fondo mi sembra che sia a livello di voci....a mio modesto parere occorrerà vedere come andrà questa presentazione in giro per il mondo e coordinata da mediobanca per capire un po' meglio se ci saranno dei volenterosi desiderosi di mettere un cippino (per loro ma per gli altri un capitale) nel creval

Cmq mi sembra che stiamo ancora in alto mare....però potrei essere in errore

 

[dulcamara]

Carige, Fiorentino: «Escludo aumento capitale addizionale» | Liguria Business Journal


Quanto ai momenti di tensione con le banche del consorzio, Fiorentino ha spiegato che «le condizioni di mercato, che all’inizio dell’operazione erano eccellenti, si sono via via deteriorate, per motivi legati, tra le altre cose, all’addendum Bce e all’aumento di capitale abbastanza sorprendente nella misura e nei target di un nostro concorrente (Creval, ndr), quindi abbiamo dovuto riprofilare il rischio dell’operazione per le banche e aumentare il commitment, questo ha reso le banche tranquille. Lo abbiamo fatto, e ci è costata una certa fatica. Alla fine siamo arrivati a questo aumento di capitale, che è a metà tra un aumento di capitale e un private placement. Non è c’è mai stata dialettica tra gli azionisti, ma tra la banca e il consorzio».

 

[dulcamara]

Italy economy could grow above 1.5 pct this year - minister to paper

MILAN, Nov 23 (Reuters) - The Italian economy could grow above 1.5 percent this year, Economy Minister Pier Carlo Padoan told La Repubblica in an interview.

“Even though I’ve seen forecasts that indicate a slowdown in 2018-19, we expect that the recovery will be sustainable,” Padoan told the paper. “Already for this year there is a possibility that matters could improve: I think growth, in the end, could exceed 1.5 percent,” he said.

The minister added that the case of Banca Carige and Creval, which have to issue shares to stave off the threat of being wound down, were not a sign of a banking system in difficulty.

He also added authorities had supervised Italy’s banking sector in an adequate manner but bad management at lenders should have been dealt with in a more decisive way. (Reporting by Agnieszka Flak)