Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (6 lettori)

[9/15]

MPS, tramite Mediobanca, lavora sul proprio capitale anche attraverso operazioni un po' complicate, tipo questa:

Mediobanca: opa su titoli Fresh 2003 Monte dei Paschi - Notizie Investireoggi.it

Mi sembra di capire che la perp oggetto di Opa sia uno strano animale finanziario (“Noncumulative Floating Rate Guaranteed Convertible FRESH Preferred Securities”).

Il messaggio è che altre perp di MPS possano in futuro essere coinvolte in operazioni simili, forse parenti di quelle Commerzbank/Credit Suisse.

Non è detto, perchè questa perpetual specifica è stata oggetta di OPA perchè convertible e quindi sarà poi convertita in capitale nell'ambito dell'aumento fatto da MPS.

 

[stefmas]

e che cacchio... allora con tutti sti utili richiamati ste baca e facciamola finita!!!!!

La prima cosa che ho pensato appena visti i risultati

 

[Zorba]

Bank Austria

Results for the first three months of 2011:
Bank Austria starts the year with net profit of EUR 341 million

• Operating profit up by 8 per cent to EUR 851 million compared with Q1 2010, driven by strong revenue trend in commercial banking business and flat cost development
• Bank levies have an impact of EUR 27 million on first-quarter results
• Provisioning charge in Austria and CEE continues to decline by 14 per cent to a total of EUR 376 million
• Net operating profit increases by 38 per cent to EUR 475 million
• Profit before tax rises to EUR 449 million, net profit (after non-controlling interests) increases to EUR 341 million
• Core Tier 1 capital ratio improves further to 10.4 per cent
• Leverage ratio continues to decline to 13.6x

Bank Austria’s CEO Willibald Cernko: "We got off to a good start in 2011. The upward trend seen in the past few quarters continued in the first three months of the current year. It is particularly noteworthy that we have further improved our performance in commercial banking business with customers while the provisioning charge in Austria and in Central and Eastern Europe continued to decline. On the basis of these two factors, net operating profit increased by 38 per cent, and net profit reached EUR 341 million. Although the economy is gaining momentum, especially in our CEE markets, we have not yet attained the pre-crisis level. We need to maintain stringent cost discipline and further improve our productivity in order to absorb the additional burdens resulting from the bank levies in Austria and Hungary and to meet the new capital requirements under Basel 3."

Bank Austria

 

[belindo]

We need to maintain stringent cost discipline and further improve our productivity in order to absorb the additional burdens resulting from the bank levies in Austria and Hungary and to meet the new capital requirements under Basel 3."

Assorbire i costi di Basile 3, cioè pagare le ibride che diventano inutili e aumentare o patrionializzazione o nuovi prodotti ibridi che si adeguino alla nuova normativa. Certo che sembra ovvio che le ripagano le BACA, non si sa quando ..........................

 

[Zorba]

Grazie

solo pochi mesi fa una operazione come questa avrebbe fatto scendere le P di parecchio mentre di questi tempi pare sia stata digerita tranquillamente dal mercato.

Mi sembra che il mercato stia reagendo con decrescente apprensione alle notizie di questo tipo (Grecia, PG, Irlanda, etc...).

 

[Zorba]

Assorbire i costi di Basile 3, cioè pagare le ibride che diventano inutili e aumentare o patrionializzazione o nuovi prodotti ibridi che si adeguino alla nuova normativa. Certo che sembra ovvio che le ripagano le BACA, non si sa quando ..........................

Anche a me aveva incuriosito questa frase. Leggendo nella relazione completa, fanno riferimento alle strategie di gruppo e alle nuove regole di Basel III per i grnadi gruppi. E' interesante questo riferimento esplicito alle strategie del gruppo UCG per quanto concerne Basel III... speriamo le seguano in toto...

 

[belindo]

Anche a me aveva incuriosito questa frase. Leggendo nella relazione completa, fanno riferimento alle strategie di gruppo e alle nuove regole di Basel III per i grnadi gruppi. E' interesante questo riferimento esplicito alle strategie del gruppo UCG per quanto concerne Basel III... speriamo le seguano in toto...

Vediamo se il mercato la vede come noi, se così fosse nel giro di una settimana le quotazioni dovrebbero salire molto, anche s eun filo sono già salite.

 

[Peco]

2011 First Quarter Results​

• High growth in revenues for both the Group and Crédit Agricole S.A. ​
• Crédit Agricole Group net income Group share up 60.9% YoY in Q1​
• Crédit Agricole S.A. net income Group share doubled YoY ​

A good performance underpinned by solid momentum across all Group business lines and reduced cost of risk

Crédit Agricole Group*
Revenues: up 7.7% vs Q1-10
Gross Operating Income: up 13.4% vs Q1-10
Cost of risk: down 22.1% vs Q1-10
Net income Group share: €1,527 million, up 60.9% vs Q1-10
Tier 1 ratio: 10.5% and Core Tier 1 ratio: 9.0%

Crédit Agricole S.A.
Revenues: up 10.0% on Q1-10, up 9.2% on a like-for-like basis and at constant
exchange rates
Gross operating income: up 22.0% on Q1-10, up 21.3% on a like-for-like basis
and at constant exchange rates
Cost of risk: down 23.5% on Q1-10
Net income Group share: €1 billion, x2.1 vs. Q1-10
Tier 1 ratio: 10.8% of which Core Tier 1: 8.7%​

*Crédit Agricole S.A. and 100% of the Regional Banks

CREDIT AGRICOLE GROUP​

The Crédit Agricole Group's net income Group share was 1.5 billion euros in the first quarter of 2011, a rise of 60.9% year-on-year.

This very good performance was underpinned by solid momentum across all business lines and by a substantial reduction in the cost of risk.

Revenue growth was 7.7% and was not affected by any exceptional items. It was driven primarily by robust business in retail banking, which accounted for 60% of the Group's total revenues. The Regional Banks continued to deliver strong growth in residential mortgage lending approvals, with a 6.5% rise in outstandings, coupled with a solid performance in deposit-taking (sight deposits, Livret A passbook accounts, life insurance).

Gross operating income advanced by a significant 13.4%, reflecting enhanced operating efficiency in all segments.

The cost of risk declined by 22.1%, despite an increase in collective reserves, mainly for the Regional Banks and financing activities in Corporate and investment banking. This reflects steady improvement in the financial situation of economic agents.

Operating income, which is representative of the Group's ongoing business activities, moved up 44.4% to 2.5 billion euros.

 

[Zorba]

Vediamo se il mercato la vede come noi, se così fosse nel giro di una settimana le quotazioni dovrebbero salire molto, anche s eun filo sono già salite.

Aspetta, non facciamoci illusioni. Non è cambiato nulla rispetto a 1 settimana fa o 1 mese fa...

 

[marc]

Ciao marc,

l'ho inserita nel file (ormai siamo a 501 emissioni censite ) e ho postato la Offering Circular nella discussione apposita.

Interessante, taglio da 50.000 €, ottimo emittente, 7,756% di cedola, quota 101,55, peccato la call già nel 2013.

Ha una clausola di loss absorption (il valore nominale potrebbe essere ridotto a certe condizioni) ma anche di reinstatement (cioè potrebbe essere riportato a 100, sempre a certe condizioni).

Grazie mille per l'ottimo lavoro e la celerità...
La call 2013 la rende un buon banco di prova per verificare le intenzioni in vista di Basile III..non avevo trovato molti titoli con call a breve
Ragazzi io sono convinto che l'unione fa la forza e che questo Thread è
ORO PURO...anche contro le vessazioni delle Banche.