Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1

[Zorba]

Che fatalità...il periodo coinciderebbe ed inizierebbe propio alcuni giorni dopo il rimborso della mia Grecia 20 agosto 2011...

Un bel pacco di biglietti ...ci potrebbero anche stare...vedremo...

Sei il pirata n.1

 

[russiabond]

Sei il pirata n.1

Lo spero ...anche se ho paura di ritrovarmi prima o dopo con tutta la flotta di navi affondate ...

 

[Peco]

Riguardo le preoccupazioni di qualcuno per BPM :
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 20 lug - Chiesa ha
confermato l'intenzione di procedere al rimborso dei
Tremonti bond entro la fine dell'anno, dopo la conclusione
dell'aumento di capitale e la conversione anticipata del
prestito convertendo. "Sono fiducioso - ha detto - di
arrivare al primo gennaio (del 2012, ndr) con un bilancio
pulito, di solo equity". Chiesa ha spiegato che l'aumento di
capitale si concludera' probabilmente attorno alla meta' di
ottobre. "A quel punto - ha proseguito - dovremo chiamare
l'assemblea degli obbligazionisti sulla conversione" e
conclusa anche questa operazione si potra' procedere alla
richiesta di rimborso dei Tremonti bond. "Da li' a Natale
dovremmo essere in grado di fare tutto", ha concluso. Quanto
ai possibili impatti della manovra economica, Chiesa ha
notato che alcune misure, e in particolare il bollo sul
conto titoli "potrebbero portare nella direzione del piano,
con meno conti amministrati e piu' raccolta diretta. Una
volta tanto ci aiuta negli obiettivi".

 

[zeta59]

Riguardo le preoccupazioni di qualcuno per BPM :
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 20 lug - Chiesa ha
confermato l'intenzione di procedere al rimborso dei
Tremonti bond entro la fine dell'anno, dopo la conclusione
dell'aumento di capitale e la conversione anticipata del
prestito convertendo. "Sono fiducioso - ha detto - di
arrivare al primo gennaio (del 2012, ndr) con un bilancio
pulito, di solo equity". Chiesa ha spiegato che l'aumento di
capitale si concludera' probabilmente attorno alla meta' di
ottobre. "A quel punto - ha proseguito - dovremo chiamare
l'assemblea degli obbligazionisti sulla conversione" e
conclusa anche questa operazione si potra' procedere alla
richiesta di rimborso dei Tremonti bond. "Da li' a Natale
dovremmo essere in grado di fare tutto", ha concluso. Quanto
ai possibili impatti della manovra economica, Chiesa ha
notato che alcune misure, e in particolare il bollo sul
conto titoli "potrebbero portare nella direzione del piano,
con meno conti amministrati e piu' raccolta diretta. Una
volta tanto ci aiuta negli obiettivi".

Perfetto per Natale vedremo la parità sulle BPM

 

[Cat XL]

Riprendo questo post. Siamo a fine luglio e manca poco alla decisione del Gruppo UCG in merito alla call di BACA 4K8. Direi che a questo punto le opzioni sul tavolo sono 3:

- Bank Austria esercita la call: è ovvio che non sia una scelta economicamente conveniente. A favore della call di Baca deporrebbe: (i) il fatto che il Gruppo UCG abbia sempre callato tutti i T1 e le LT2 (pure nel 2011 ha callato le LT2 con post call Eur3m + 0,25%, quando il mercato chiede almeno un 6-7% per le nuove LT2) e (ii) la call sarebbe un segnale di salute ai mercati da parte di UCG (per fortuna le banche mediterranee sembrano ancora crederci in questi segnali)

- Bank Austria non esercita la call, ma aumenta lo spread post call a Eur3m (IRS10) + 3/4% in linea con gli altri gruppi bancari italiani. BACA non ha mai fatto mistero di adottare le linee guida della capogruppo che è italiana. Il "contro" di questa soluzione sarebbe che UCG verrebbe accomunata più a UBI/MPS piuttosto che a Intesa.

- Bank Austria non esercita la call. Punto. Scelta puramente economica, dettata anche dalla crisi e dal fatto che comunque la 4K8 (come la W70) continueranno a conteggiare come T1 per qualche anno.

Ad onor del vero, gli ultimi stress tests hanno dato enfasi praticamente solo al CT1 (l'equity), ridimensionando il ruolo del T1, ma è altrettanto vero che le banche continuano a guardare al T1 e che le consuetudini bancarie sono dure da morire...

Francamente non capisco che bisogno abbia di rimpiazzare il bond. BACA, se ricordo bene, ha un Tier 1 molto elevato.

Io fossi in loro farei uno swap a 80 con titoli senior...

 

[angy2008]

Francamente non capisco che bisogno abbia di rimpiazzare il bond. BACA, se ricordo bene, ha un Tier 1 molto elevato.

Io fossi in loro farei uno swap a 80 con titoli senior...

sarebbe meglio che niente ma non poniamo limiti alla provvidenza .. siamo in un momento difficile se ci fosse qualcosa di buono non sarebbe male

 

[riccio43]

1% call
1% no call nuovo spread
98% no call

in effetti i prezzi correnti non danno molte speranze

 

[no perpetual no party]

sns

ore 10.30

acquistate sns 482 a 73

(un mio vecchio pallino....)

 

[warren baffo]

a proposito ricevuta cedola sns 155

quando arriva la cedola sembra tutto più roseo...vien voglia di aumentare..cum e appena sopra 70..

 

[amorgos34]

Lettera bblg

bpvn 290 66
intesA 663 93,5
UNI 243 93.25
INTESA 020 94.8
INTESA 506 94.25
BPCE 558 99.75