Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1

[Mais78]

presi altri cip
allianz839 - 73.25
axa454 - 45
ing127 - 43
solo prezzi
bpce558 - 78/79
ca307 89.6 santa miseria l'avevo presa a 91 un paio di mesi fa, questa è immobile (attenzione ha uno spread alto sempre)

sicuro?? la vedo a 51.5 lettera

 

[Vet]

se guardiamo i cds INTESA è sempre stata un buy clamoroso

Oltre ogni ragionevole dubbio........lo stesso per Uni....almeno per me

 

[bosmeld]

nuova accellerazione.


uni 8.125% 67

sogen 4.19% intorno 60

che mercato pazzerello.

 

[Mais78]

ma cone ieri nik sala dice 56 ora riscesa?

Semplicemente il MM che la vendeva a 48 non era al desk

OTC e' come andare al mercato, ogni tanto qualche bancarella puo' essere chiusa...

 

[Mais78]

Sono d'accordo con Solenoide per quanto riguarda il metodo generalmente applicato per calcolare se c'è lo step. E con Bosmeld per quanto riguarda l'applicazione pratica.
Nel caso specifico (Barclays) forse occorrerebbe leggere meglio
il prospetto. Di solito ti dicono anche l'ora alla quale rilevare il tasso a 15 anni: tale "momento" andrebbe (credo) retrocesso di 15 anni per capire quale era lo spread nel 2005, visto che ci sono state quelle variazioni nel corso della giornata.
Se dovessi farmi prendere dal gusto della scommessa direi che non è step-up: che senso avrebbe emettere uno step-up di una frazione di centesimo?

Tutto giusto, non e' step up. Se c'e' step up sono 100bps

 

[solenoide]

Tutto giusto, non e' step up. Se c'e' step up sono 100bps

ciao,
giusto, avevo dimenticato che lo step deve essere di almeno 100 punti.
Sai se c'e' una convenzione per cui lo spread iniziale si calcola sempre su irs 10 indipendentemente dalla data della call? faciliterebbe i calcoli

Barclays ha dei titoli indicati come step up , dovremmo trovarli per conferma.
Purtroppo io non riesco a risalire al codice Isin in base a questa descrizione presa dal prospetto della XS0214398199

The holders of the £400 million 6% Callable Perpetual Core Tier One
Notes and the U.S.$1,000 million 6.86% Callable Perpetual Core Tier
One Notes of the Issuer (together, the ‘‘TONs’’) and the holders of the
U.S.$1,250 million 8.55% Step-up Callable Perpetual Reserve Capital
Instruments, the U.S.$750 million 7.375% Step-up Callable Perpetual
Reserve Capital Instruments and the p850 million 7.50% Step-up
Callable Perpetual Reserve Capital Instruments of the Issuer (together,
the ‘‘RCIs’’) ......

 

[bosmeld]

Tutto giusto, non e' step up. Se c'e' step up sono 100bps

scusa mi sfugge questo passaggio francamente.

per estere step-up deve essere almeno 100 bps sopra?

io mi ricordavo bastassero anche solo pochi bps.

 

[Mais78]

ciao,
giusto, avevo dimenticato che lo step deve essere di almeno 100 punti.
Sai se c'e' una convenzione per cui lo spread iniziale si calcola sempre su irs 10 indipendentemente dalla data della call? faciliterebbe i calcoli

Barclays ha dei titoli indicati come step up , dovremmo trovarli per conferma.
Purtroppo io non riesco a risalire al codice Isin in base a questa descrizione presa dal prospetto della XS0214398199

The holders of the £400 million 6% Callable Perpetual Core Tier One
Notes and the U.S.$1,000 million 6.86% Callable Perpetual Core Tier
One Notes of the Issuer (together, the ‘‘TONs’’) and the holders of the
U.S.$1,250 million 8.55% Step-up Callable Perpetual Reserve Capital
Instruments, the U.S.$750 million 7.375% Step-up Callable Perpetual
Reserve Capital Instruments and the p850 million 7.50% Step-up
Callable Perpetual Reserve Capital Instruments of the Issuer (together,
the ‘‘RCIs’’) ......

no, devi prendere lo swap con scadenza pari alla call

 

[Mais78]

scusa mi sfugge questo passaggio francamente.

per estere step-up deve essere almeno 100 bps sopra?

io mi ricordavo bastassero anche solo pochi bps.

yes, almeno 100

 

[bosmeld]

yes, almeno 100

perbacco sta cosa mi era sfuggita, da dove lo hai dedotto?