Analisi Armonica anno 2004
- Creatore Discussione alan1
- Data di Inizio
alan1
Forumer storico
Analisi Armonica
Dopo 18 mesi di mercato monotòno in cui tutto andava nella stessa direzione, finalmente il mercato intermarket si fa intrigante, con storie che vivono di luce propria,
ovviamente molti movimenti saranno falsi, ma almeno non ci si annoia
.
Vediamo che accade:
Dopo lo stop sul cluster, i mercati Anglosassoni hanno lateralizzato, i Continentali sono scesi ancora una settimana,
poi sono rimbalzati entrambi,
direi tutto come auspicato la volta precedente .
Ma queste prove di rimbalzo non bastano, finchè non superiamo i massimi di inizio mese siamo ancora in laterale.
La prossima settimana abbiamo cluster su tutti i mercati, maggiore concentrazione verso la fine della settimana,
direi che sarà importante, perchè poi avremo un cluster importante solo ad inizio ottobre.
Per mercati Anglosassoni (più Value) la resistenza coincidente coi i max di inizio agosto corrisponde +/- con il 50% di rintracciamento,
per i mercati Continentali (più Growth) che sono stati più deboli, ca. al 61.8%.
La chiave di lettura sembra quella tracciata, dovremmo essere nella fase Non Ciclica.
Cosa avviene in questa fase ?
Il mercato attuale è molto diverso, ma potete pensare alla fase Non Ciclica del 2000, ovvero da dopo i max del Nasdaq, anche quest'anno (e sono passati 4 anni) abbiamo avuto un max del Nasdaq nella prima parte dell'anno.
I Mercati Growth non riescono più a fare nuovi max, mentre i Value possono riuscirci,
sono forti i settori Non Ciclici, quali Utilities, Pharma, Alimentari, ecc
I Bond in questa fase possono essere bene rifugio, e fin'ora lo sono stati,
anche il Franco Svizzero è un rifugio, ed infatti è forte.
Se le cose stanno così, lo scenario che prevede una 5 a finire la struttura (blu), potrebbe avere dei massimi sui Value ma in failure sui Growth,
come nel 2000.
(Ma teniamo sempre conto dell'altro scenario (rosso) più negativo).
Questo il top/down,
vediamo il bottom/up.
I mercati si stanno liberando delle correlazioni fasulle che ci hanno accompagnato per mesi, e i vari settori si stanno liberando,
ci vorrà ancora tempo, e tanti falsi segnali ci faranno arrabbiare.
Il Pharma dicevamo è forte, e ieri ha rotto al rialzo, speriamo non sia trappola.
L'Oro si è apparentemente liberato dai legacci del dollaro (inverso),
anche se ancora non ci credo, uno dei 2 erra,
fatto stà che ha rotto di forza il rettangolo che lo tratteneva e sembra voler puntare ai max (se l'oro ha ragione, il dollaro potrebbe crollare in seguito).
Il Petrolio per la prima volta da inizio giugno ha formato una figura di inversione,
sarà più forte se lunedì dovesse aprire in gap-down.
Forti gli Emergenti, dove gli europei lasciano il testimone all'Asia, ma ancor di più all'America.
Insomma siamo in attesa del prossimo cluster sui mercati globali,
ma intanto c'è da divertirsi con i mercati decorrelati
Che bello avere di nuovo mercati decorrelati
.
Dopo 18 mesi di mercato monotòno in cui tutto andava nella stessa direzione, finalmente il mercato intermarket si fa intrigante, con storie che vivono di luce propria,
ovviamente molti movimenti saranno falsi, ma almeno non ci si annoia
.Vediamo che accade:
Dopo lo stop sul cluster, i mercati Anglosassoni hanno lateralizzato, i Continentali sono scesi ancora una settimana,
poi sono rimbalzati entrambi,
direi tutto come auspicato la volta precedente
.Ma queste prove di rimbalzo non bastano, finchè non superiamo i massimi di inizio mese siamo ancora in laterale.
La prossima settimana abbiamo cluster su tutti i mercati, maggiore concentrazione verso la fine della settimana,
direi che sarà importante, perchè poi avremo un cluster importante solo ad inizio ottobre.
Per mercati Anglosassoni (più Value) la resistenza coincidente coi i max di inizio agosto corrisponde +/- con il 50% di rintracciamento,
per i mercati Continentali (più Growth) che sono stati più deboli, ca. al 61.8%.
La chiave di lettura sembra quella tracciata, dovremmo essere nella fase Non Ciclica.
Cosa avviene in questa fase ?
Il mercato attuale è molto diverso, ma potete pensare alla fase Non Ciclica del 2000, ovvero da dopo i max del Nasdaq, anche quest'anno (e sono passati 4 anni) abbiamo avuto un max del Nasdaq nella prima parte dell'anno.
I Mercati Growth non riescono più a fare nuovi max, mentre i Value possono riuscirci,
sono forti i settori Non Ciclici, quali Utilities, Pharma, Alimentari, ecc
I Bond in questa fase possono essere bene rifugio, e fin'ora lo sono stati,
anche il Franco Svizzero è un rifugio, ed infatti è forte.
Se le cose stanno così, lo scenario che prevede una 5 a finire la struttura (blu), potrebbe avere dei massimi sui Value ma in failure sui Growth,
come nel 2000.
(Ma teniamo sempre conto dell'altro scenario (rosso) più negativo).
Questo il top/down,
vediamo il bottom/up.
I mercati si stanno liberando delle correlazioni fasulle che ci hanno accompagnato per mesi, e i vari settori si stanno liberando,
ci vorrà ancora tempo, e tanti falsi segnali ci faranno arrabbiare.
Il Pharma dicevamo è forte, e ieri ha rotto al rialzo, speriamo non sia trappola.
L'Oro si è apparentemente liberato dai legacci del dollaro (inverso),
anche se ancora non ci credo, uno dei 2 erra,
fatto stà che ha rotto di forza il rettangolo che lo tratteneva e sembra voler puntare ai max (se l'oro ha ragione, il dollaro potrebbe crollare in seguito).
Il Petrolio per la prima volta da inizio giugno ha formato una figura di inversione,
sarà più forte se lunedì dovesse aprire in gap-down.
Forti gli Emergenti, dove gli europei lasciano il testimone all'Asia, ma ancor di più all'America.
Insomma siamo in attesa del prossimo cluster sui mercati globali,
ma intanto c'è da divertirsi con i mercati decorrelati
Che bello avere di nuovo mercati decorrelati
.
alan1
Forumer storico
Analisi Armonica
Abbiamo avuto la salita sperata,
ma non abbiamo superato i max di inizio mese, pertanto ancora dobbiamo considerarci in laterale.
A dire il vero ci sono un'quantità decisamente insolita di mercati intermarket appoggiati su resistenze o supporti:
Equity su resistenze
Bond su resistenze
Dollar Index su resistenza e €/$ su suppoto
Oro su supporto
Sembrano viaggiare felicemente verso l'alto invece l'Immobiliare il Pharma e gli Emergenti (sia Equity che Bond).
Dobbiamo invece eliminare il conteggio rosso perchè è stato negato,
con gli ultimi movimenti non è più possibile leggere un impulso dai max dell'anno:
Al suo posto ho riesumato un mio vecchio conteggio, proposto anche da altri su questo forum.
Per ora è prumaturo, ma se fosse vero il nuovo conteggio rosso i massimi li vedremo molto più avanti;
in pratica sui max di quest'anno non avremo fatto la C ma solo la A di un ABC correttivo (in salita) più ampio.
Siamo su un cluster, che secondo alcune tecniche può essere esteso ancora pochi giorni,
presto si dovrà decidere se salire a fare la 5 o scendere.
Ricordo che settembre è statisticamente negativo, anche se non darei troppo peso in questa fase (la statistica è stata fatta su cicli espansivi, ora siamo in un ciclo contrattivo).
Prossimo cluster a metà settembre, ma soprattutto il cluster major ad inizio ottobre.
La cosa sconcertante è che sia i Bond che l'Equity sono su resistenze,
visto che ormai le correlazioni si stavano sistemando, uno dei 2 dovrebbe sbagliare.
L'altra cosa sconcertante è che il nuovo conteggio rosso cambia le carte in tavola, in pratica il ciclo economico viene rivoluzionato,
ma di questo avremo tempo per parlarne.
le azioni da intraprendere quindi sono queste:
Chi opera sul medio, dovrebbe aver preso posizione sul cluster precedente (acquisto Azionario Value USA), ed ora deve stare a guardare, sperando sia una 5.
Chi ha comprato Pharma e Emergenti aspetterà tranquillo.
Chi opera sul breve può decidere di capitalizzare gli utili e guardare l'evoluzione, direi di non reversare, perchè non c'è ipercomprato.
Può inoltre tentare di prendere posizione sui mercati a ridosso di supporti e resistenze, con stop stretti.
Direi che ho scritto troppo, avrei potuto scrivere semplicemente:
"Siamo in attesa di rompere trading range"
Abbiamo avuto la salita sperata,
ma non abbiamo superato i max di inizio mese, pertanto ancora dobbiamo considerarci in laterale.
A dire il vero ci sono un'quantità decisamente insolita di mercati intermarket appoggiati su resistenze o supporti:
Equity su resistenze
Bond su resistenze
Dollar Index su resistenza e €/$ su suppoto
Oro su supporto
Sembrano viaggiare felicemente verso l'alto invece l'Immobiliare il Pharma e gli Emergenti (sia Equity che Bond).
Dobbiamo invece eliminare il conteggio rosso perchè è stato negato,
con gli ultimi movimenti non è più possibile leggere un impulso dai max dell'anno:
Al suo posto ho riesumato un mio vecchio conteggio, proposto anche da altri su questo forum.
Per ora è prumaturo, ma se fosse vero il nuovo conteggio rosso i massimi li vedremo molto più avanti;
in pratica sui max di quest'anno non avremo fatto la C ma solo la A di un ABC correttivo (in salita) più ampio.
Siamo su un cluster, che secondo alcune tecniche può essere esteso ancora pochi giorni,
presto si dovrà decidere se salire a fare la 5 o scendere.
Ricordo che settembre è statisticamente negativo, anche se non darei troppo peso in questa fase (la statistica è stata fatta su cicli espansivi, ora siamo in un ciclo contrattivo).
Prossimo cluster a metà settembre, ma soprattutto il cluster major ad inizio ottobre.
La cosa sconcertante è che sia i Bond che l'Equity sono su resistenze,
visto che ormai le correlazioni si stavano sistemando, uno dei 2 dovrebbe sbagliare.
L'altra cosa sconcertante è che il nuovo conteggio rosso cambia le carte in tavola, in pratica il ciclo economico viene rivoluzionato,
ma di questo avremo tempo per parlarne.
le azioni da intraprendere quindi sono queste:
Chi opera sul medio, dovrebbe aver preso posizione sul cluster precedente (acquisto Azionario Value USA), ed ora deve stare a guardare, sperando sia una 5.
Chi ha comprato Pharma e Emergenti aspetterà tranquillo.
Chi opera sul breve può decidere di capitalizzare gli utili e guardare l'evoluzione, direi di non reversare, perchè non c'è ipercomprato.
Può inoltre tentare di prendere posizione sui mercati a ridosso di supporti e resistenze, con stop stretti.
Direi che ho scritto troppo, avrei potuto scrivere semplicemente:
"Siamo in attesa di rompere trading range"
alan1
Forumer storico
Analisi Armonica
Da domani per me comincia una settimana di vacanza,
pertanto faccio un aggiornamento veloce e domenica 12 vedrò di recuperare.
Qualcuno si ricorderà la teoria di Dow da me adattata ai tempi moderni,
ne parlammo l'anno scorso.
Dow disponeva di 2 indici, Trasporti e Industria,
diceva che i 2 indici si devono confermare per dare una indicazione.
L'anno scorso vi dissi che io divido il mercato occidentale in Anglosassone e Continentale,
l'Anglosassone (S&P, DJ, FT) ha dato un segnale Long superando i max di agosto,
il Continentale è invece incerto, il Nasdaq col DAX (i 2 più rappresentativi di questo mercato) sono indietro, mentre altri come l'EuroStoxx e il CAC, sembrano più convinti.
Siccome riteniamo assai probabile che si sia nella fase Non Ciclica (mi sa che in futuro la chiamerò Aciclica ), è più che logico aspettarsi l'Anglosassone più forte, per cui ci può stare ( a proposito il Pharma va 
);
daltronde sono diversi mesi che parliamo di forza del Value, e chi avesse fatto un semplice Hedging tra DJ e NQ sarebbe assai felice .
Altri mercati sembrano di buon auspicio, l'Asia già da un pezzo la seguiamo (siamo ora vicini ad una resistenza rotta la quale c'è molto spazio).
Veniamo ai nostri scenari,
vi ricordo che il vecchio scenario rosso è fallito, pertanto non abbiamo scenari che considerano la discesa dai max dell'anno un impulso,
questo significa che ci aspettiamo un braccio in salita.
Lo scenalio blu prevede che la correzione fatta sia una 4 abcde, finita, e ora saremmo in 5/C,
potremmo aver fatto la 1 e la 2, e la rottura della resistenza (max di agosto sugli Anglosassoni) potrebbe decretare che siamo nella 3/5/C.
Armonicamente questo scenario ci stà tutto;
però non è escludibile che la correzione non sia finita, e che in realtà la 4 sia più complessa e lunga, sarebbe questa una variante dello scenario blu che condividerebb comunque la stessa Armonia di fondo.
Il nuovo scenario rosso invece prevede una correzione ben più complessa,
perchè anzichè pensare di essere vicini alla fine del grande ABC partito ai minimi del 2003, prospetterebbe l'aver fatto solo la A, ed ora staremmo facendo la B, in questo caso quindi mancherebbe una lunga C in salita.
L'Armonia di questo secondo scenario sarebbe tutta da costruire, bisognerebbe rivalutare diverse cosette,
comunque per il momento non ci pensiamo.
Ricordo che per Armonia intendo la coincidenza di diversi aspetti tecnici, primo fra tutti il Ciclo Economico,
e ricordo che scelgo Elliot per visualizzare gli scenari perchè è un linguaggio universalmente noto.
Buon lavoro a chi resta
Da domani per me comincia una settimana di vacanza,
pertanto faccio un aggiornamento veloce e domenica 12 vedrò di recuperare.
Qualcuno si ricorderà la teoria di Dow da me adattata ai tempi moderni,
ne parlammo l'anno scorso.
Dow disponeva di 2 indici, Trasporti e Industria,
diceva che i 2 indici si devono confermare per dare una indicazione.
L'anno scorso vi dissi che io divido il mercato occidentale in Anglosassone e Continentale,
l'Anglosassone (S&P, DJ, FT) ha dato un segnale Long superando i max di agosto,
il Continentale è invece incerto, il Nasdaq col DAX (i 2 più rappresentativi di questo mercato) sono indietro, mentre altri come l'EuroStoxx e il CAC, sembrano più convinti.
Siccome riteniamo assai probabile che si sia nella fase Non Ciclica (mi sa che in futuro la chiamerò Aciclica
), è più che logico aspettarsi l'Anglosassone più forte, per cui ci può stare ( a proposito il Pharma va );daltronde sono diversi mesi che parliamo di forza del Value, e chi avesse fatto un semplice Hedging tra DJ e NQ sarebbe assai felice
.Altri mercati sembrano di buon auspicio, l'Asia già da un pezzo la seguiamo (siamo ora vicini ad una resistenza rotta la quale c'è molto spazio).
Veniamo ai nostri scenari,
vi ricordo che il vecchio scenario rosso è fallito, pertanto non abbiamo scenari che considerano la discesa dai max dell'anno un impulso,
questo significa che ci aspettiamo un braccio in salita.
Lo scenalio blu prevede che la correzione fatta sia una 4 abcde, finita, e ora saremmo in 5/C,
potremmo aver fatto la 1 e la 2, e la rottura della resistenza (max di agosto sugli Anglosassoni) potrebbe decretare che siamo nella 3/5/C.
Armonicamente questo scenario ci stà tutto;
però non è escludibile che la correzione non sia finita, e che in realtà la 4 sia più complessa e lunga, sarebbe questa una variante dello scenario blu che condividerebb comunque la stessa Armonia di fondo.
Il nuovo scenario rosso invece prevede una correzione ben più complessa,
perchè anzichè pensare di essere vicini alla fine del grande ABC partito ai minimi del 2003, prospetterebbe l'aver fatto solo la A, ed ora staremmo facendo la B, in questo caso quindi mancherebbe una lunga C in salita.
L'Armonia di questo secondo scenario sarebbe tutta da costruire, bisognerebbe rivalutare diverse cosette,
comunque per il momento non ci pensiamo.
Ricordo che per Armonia intendo la coincidenza di diversi aspetti tecnici, primo fra tutti il Ciclo Economico,
e ricordo che scelgo Elliot per visualizzare gli scenari perchè è un linguaggio universalmente noto.
Buon lavoro a chi resta
