Coprire prestiti e depositi
Studio di Eurobank come ha utilizzato la 125 miliardi sollevata dalle banche da parte della BCE
Pubblicato il: Giovedi 31 May, 2012
Per affrontare il deflusso di depositi, titoli acquistati dal governo greco, di ripagare il debito verso l'esterno e limitare la riduzione dei prestiti alle imprese e alle famiglie usato il denaro raccolto nelle banche greche dall'Eurosistema negli ultimi tre anni dopo lo scoppio della crisi.
Come osservato nell'analisi di Eurobank, il finanziamento è 125 miliardi di euro, la cui estrazione è stata resa possibile mediante l'uso di titoli di Stato e altre attività delle banche, senza alcun costo per il bilancio e un beneficio annuo per il pubblico di 1 miliardi di euro.
L'iniezione di liquidità, secondo i dati presentati dalla banca, è stata utilizzata, tra l'altro, per soddisfare i seguenti requisiti:
- Deflusso di depositi bancari di oltre 75 miliardi di euro negli ultimi tre anni.
- Circa 43 miliardi e i 15 miliardi, rispettivamente, per l'acquisto di nuove obbligazioni e buoni del Tesoro del governo greco e per finanziare le posizioni esistenti in obbligazioni greche nei portafogli bancari.
- Rimborso del debito estero (finanziamento all'ingrosso) per il mancato rinnovo capacità del prestito.
- Mantenere il portafoglio di prestiti alle imprese e alle famiglie.
L'incapacità di finanziare l'economia
La stessa analisi sul Eurobank rileva che in seguito allo scoppio della crisi finanziaria mondiale (e soprattutto dopo il grave deterioramento della crisi del debito della Grecia a fine 2009), le imprese nazionali e le famiglie hanno ritirato circa il 30% dei loro depositi dal greco sistema bancario.
Questo deflusso di grandi dimensioni si è verificato per soddisfare le esigenze attuali a causa della forte riduzione del reddito, e anche a causa dei timori crescenti circa la possibilità di bancarotta disordinata del paese.
Si noti che il deflusso totale dei depositi del sistema bancario nazionale nel corso degli ultimi tre anni è ancora maggiore, se contati, e il ritiro dei depositi da residenti stranieri.
"Per affrontare il grande deflusso di depositi per finanziare gli investimenti, obbligazioni e buoni del tesoro e gli obblighi di rimborso del debito estero, le banche greche hanno aumentato la loro dipendenza dalle misure straordinarie di liquidità dell'Eurosistema, nonostante le ripetute forte pressione per ridurre questa dipendenza ", dicono gli economisti della banca.
Tuttavia, dice Eurobank, le banche greche non ha ridotto significativamente la quantità totale dei prestiti alle imprese e alle famiglie, tenendoli vicini ai livelli che era alla fine del 2009. Questo sviluppo ha impedito un ulteriore deterioramento della recessione già dolorosa.
I margini di finanziamento della BCE
Gli economisti della banca aggiunge che l'Eurosistema non presta banche illimitata, in quanto gestisce i rischi e gli impegni di finanziamento, la creazione di massima esposizione per istituto di credito per sistema bancario.
Essa richiede l'immissione di qualità accettabile garanzie presta principalmente per brevi periodi, tranne in casi eccezionali eccezionali e fissa limiti vincolanti di finanziamento.
"Pertanto, l'Eurosistema sotto l'attuale status quo non può essere una fonte permanente di finanziamento per le banche e l'economia greca, sostituendo i depositi e il funzionamento dei mercati internazionali" si riferisce alla analisi.
Secondo Eurobank, «rompere il finanziamento del sistema bancario greco dell 'Eurosistema condurrà banche, imprese, commercio internazionale e la propria funzione economica in fatale asfissia".
Gli analisti sottolineano in conclusione che le cifre di cui sopra mostrano chiaramente che negli ultimi due anni c'è stato un eccesso di liquidità, ma una notevole contrazione dei tassi di mercato sui depositi bancari principali ei tassi di prestito a seguire un trend di forte crescita ed è molto indietro rispetto al finanziamento dell'economia greca.
Le garanzie non gravare sul bilancio
Secondo i dati presentati da Eurobank, l'importo totale del sostegno già erogato dalle banche sulle somme del governo a € 145 miliardi, con il 90% sulle garanzie. Come spiegano gli economisti, la fornitura di tali garanzie non sono tenuti a pagare "soldi veri" dal governo alle banche che fanno il bilancio e quindi i contribuenti greci.
Invece, tale sostegno, le banche greche è stimato a pagare le commissioni allo Stato oltre € 1 miliardo all'anno. Inoltre, si rileva che lo Stato garantisce accettato dall'Eurosistema regolamenti eccezionalmente rilevanti, il governo greco non soddisfa i criteri di solvibilità richiesti.
(Ta Nea)
