Elico64
Forumer storico
Proseguiamo da qua: perchè "è un diverso punto di osservazione?". Che poi è la stessa cosa che chiedermi perchè, sbagliando, non avevo mai fatto AC sull'xbr, considerandola inutile.
Riflettevo su questo e propongo alla tua attenzione alcune riflessioni di cui anticipo l'ipotesi conclusiva:
L'xbr contiene alcune informazioni che l'indice non contiene: un quid di diverso che gli fornisce vita propria.![]()
Sappiamo che deve fornire linearità su base giornaliera: se non lo facesse la Lyxor avrebbe cavoli amari. Non è assolutamente tenuto a fornire linearità su base multiday e infatti non la fornisce.
Sappiamo che gli orari di contrattazione sono differenti, i calcoli dell'xbr per aggiustare (il giorno successivo) questa differenza mi/ci sono ignoti. Il time decay che spesso citi è in funzione di un calcolo matematico del percorso che l'indice fa prima di tornare allo stesso livello, ma anche, presumibilmente, dell'aggiustamento che i MM fanno delle quotazioni per riportare a livello i prezzi. I MM presumibilmente lavorano con algoritmi che danno loro queste quotazioni e devono riequilibrare le loro posizioni di un "paniere" di titoli: non gli basta shortare o comprare dei future. Ipotizzo che il riequilibrare le quotazioni fornisca quella che avevo descritto come "vita propria" dell'xbr. Tu che lo segui da tanto tempo hai la stessa impressione? Sui cicli lunghi (superiori al t-3) hai mai avuto l'impressione che l'AC sull'indice, fosse in qualche modo "anticipata" (o ritardata) dall'AC sull'xbr?
Ciao
PS Con xbr e levmib paghi sempre tempo, con le opzioni puoi decidere tu se pagarlo o incassarlo: è una delle ragioni (ovviamente non l'unica) per cui ho fatto il "grande salto"![]()
Ciao
devo dire molto bene, sei "sul pezzo"!!
Se ho inteso bene la tua domanda, è vero.
Già nel breve periodo i prezzi dell'XBR, per i motivi che ben conosciamo, tendono a schiacciarsi verso il basso inficiandone l'analisi ciclica.
Che fare dunque?!?
Nulla, ogni supporto ciclico (quindi un minimo), sia esso rappresentativo di un T-1, T, T+1 etc, dovrà essere "certificato" da un altrettanto rappresentativo top dell'indice. Laddove questa relazione non è rispettata, quella vìolazione rilevata su XBR non conta nulla.
Ecco perchè, negli ultimi giorni, per facilitare la lettura ciclica ai nostri lettori, ad ogni minimo di XBR associo il corrispettivo valore di Indice. E' quest'ultimo che comanda, non il contrario.
"....Rigore è quando arbitro fischia...." così recitava il mitico Vujadin Boskov...
"....Vìolazione su XBR sussite quando l'indice fa un top, non prima...." questo dico io.
Ecco perchè, ad esempio, la scorsa ottava evidenziavo "...occhio ragazzi che a dispetto di ciò che osservate nel chart di XBR, quel minimo non è stato ancora bucato poichè lo FTSEMIB non ha vìolato al rialzo il corrispettivo livello.
L'ottimale sarebbe avere il chart nudo e crudo dell'indice o di un qualsiasi titolo azionario (large cap per i volumi) ruotato di 180°.
So che PRT è in grado di farlo, però perderemmo l'utilizzo degli oscillatori e medie mobili perchè relazionate al prezzo effettivo.
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