Opzioni: Calendar
La giornata di oggi (per quanto inusuale) si presta ad alcune osservazioni.
Confrontate l'immagine di questo post con quella del post 1506.
1) Venerdì la put venduta dicembre perdeva il 47,5% (-730 euro), oggi guadagna il 13,3% (+205 euro): 935 euro in un giorno
![Eek! :eek: :eek:](data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP///yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7)
. Questa volta è stato a nostro vantaggio, ma se fosse stata a svantaggio? Questo è un esempio che mostra perchè le put vendute andrebbero sempre coperte se non si sa come dominarle: sono pericolose!
2) Non siamo ancora a livello di partenza dell'indice (era 14720, post 1445), la put vicina (dicembre) ha già perso il 13,3%, la put gennaio perde l'1,8%. Capite come un calendar può essere sfruttato? In attesa di un rialzo - ribasso si vende (in alta vola) la put vicina e si compra la lontana: la put vicina perde valore molto più velocemente di quella lontana, durante il rialzo.
3) La put 14500 dicembre vale 533pt (1332,5 euro). L'indice vale 14578 pt:
la put non ha nessun valore intrinseco (se l'indice restasse a questo livello i 1332,5 euro si volatizzerebbero al 16/12, vedi post 1609:
qualcosa d'altro)
Al top di questo rialzo riacquisteremo la put vicina, poi o ci godremo il ribasso con la put acquistata su gennaio, oppure metteremo in sicurezza l'eventuale gain, eventualmente facendo uno spread verticale.