Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (13 lettori)

[stordits]

OTTIMO SEGNALE...

Deutsche Bank Plans Subordinated Perpetual Bond -Source
LONDON (Dow Jones)--Deutsche Bank AG (DB) is planning to issue a self-led,
euro-denominated Tier 1 bond issue, a person familiar with the situation said
Monday.
The deal, which has perpetual maturity, is callable in 2015 and is expected
to yield in the region of 9%-10%, the person said.
The deal will be an interesting test of investors' sentiment as it represents
Deutsche Bank's first subordinated bond sale since the bank decided not to call
its 3.875% euro Lower Tier II bond due 2014 back in December 2008, sparking
fears that other banks may follow suit.

 

[AAAA47]

Dai per sicura al 100% la call.
Ora, per quale ragione potrebbero non fare la call e per quale ragione devono farla?
Nel malaugurato caso in cui non ci sia call, quale scenario prevedi?

la call di fatto l'hanno gia' anticipata a giugno, scambiando questa "cartaccia" con titoli SENIOR
perche' l'hanno fatto?
ovvio..perche' sanno che sono OBBLIGATI a fare le call, quindi, invece di pagare soldi contanti, meglio dare altra carta
vedi anche unicredit che ha richiamato ad agosto tutte e tre le SUB che avrebbero pagato un banale eur+0,20%, quindi sarebbe stato VANTAGGIOSISSIMO per uc NON callarle. invece l'ha fatto

 

[Zorba]

OTTIMO SEGNALE...

Deutsche Bank Plans Subordinated Perpetual Bond -Source
LONDON (Dow Jones)--Deutsche Bank AG (DB) is planning to issue a self-led,
euro-denominated Tier 1 bond issue, a person familiar with the situation said
Monday.
The deal, which has perpetual maturity, is callable in 2015 and is expected
to yield in the region of 9%-10%, the person said.
The deal will be an interesting test of investors' sentiment as it represents
Deutsche Bank's first subordinated bond sale since the bank decided not to call
its 3.875% euro Lower Tier II bond due 2014 back in December 2008, sparking
fears that other banks may follow suit.

Grazie per la segnalazione! Certo che se il nuovo P di DB avra' un rendimento del 9-10%, vuol dire che le attuali quotazioni dei nostri P sono arrivate. Non credo che possano esserci ulteriori spazi di crescita a breve.

 

[stordits]

Grazie per la segnalazione! Certo che se il nuovo P di DB avra' un rendimento del 9-10%, vuol dire che le attuali quotazioni dei nostri P sono arrivate. Non credo che possano esserci ulteriori spazi di crescita a breve.

Concordo nel breve Varoon, ma in questo caso viene dissipata ogni possibilita' di skippaggio cedole... a me va bene anche un 6% sicuro a 69-70 dove valgono ora i 2 di DB che moniroriamo sempre. Il RABOBANK emesso qualche mese fa con cedola 11% in USD ora vale 120... non male..COmunque vedere le grosse banche che emettono nuovi tier 1 con facilita' e' un segnale rassicurante per l intero comparto e non saranno certo i downgrades vari che conosciamo a distruggere la picture complessiva

 

[samantaao]

Deutsche Bank's first subordinated bond sale since the bank decided not to call
its 3.875% euro Lower Tier II bond due 2014 back in December 2008, sparking

avete x caso l'isin di questa LT2?

 

[ginestra]

mi hanno appenda dato un bid di 71 e ask a 76,95 !

tre settimane fa' era denaro 70 e lettera 72
per questa tipologia di titoli lo spread mi sembrava basso, quasi per invogliare l'acquirente.
ora hanno aumentato lo spread cosa significa
sencondo voi

 

[Zorba]

Concordo nel breve Varoon, ma in questo caso viene dissipata ogni possibilita' di skippaggio cedole... a me va bene anche un 6% sicuro a 69-70 dove valgono ora i 2 di DB che moniroriamo sempre. Il RABOBANK emesso qualche mese fa con cedola 11% in USD ora vale 120... non male..COmunque vedere le grosse banche che emettono nuovi tier 1 con facilita' e' un segnale rassicurante per l intero comparto e non saranno certo i downgrades vari che conosciamo a distruggere la picture complessiva

Dall'altro lato, se e' vero che non c'e' molto spazio di rivalutazione a breve, e' altrettanto vero che queste nuove emissioni asseverano come fair gli attuali prezzi. Per cui dovrebbe essere difficile veder precipare il corso di un P che rende il 9-10%. Salvo ovviamente catastrofi impreviste...

 

[AAAA47]

tre settimane fa' era denaro 70 e lettera 72
per questa tipologia di titoli lo spread mi sembrava basso, quasi per invogliare l'acquirente.
ora hanno aumentato lo spread cosa significa
sencondo voi

che i MM sono in vacanza

 

[porchetto]

mi hanno appenda dato un bid di 71 e ask a 76,95 !

finalmente posso scrivere un pò anche su IO
una domanda su antonveneta
è cumulativa o si rischia di perdere cedole?

 

[fidw99]

finalmente posso scrivere un pò anche su IO
una domanda su antonveneta
è cumulativa o si rischia di perdere cedole?

non è cumulativa, ma per questo emittente non vedrei grandi problemi. L'obiettivo e di portarla alla call come le altre emissioni italiane con scadenze 2011.