arseniolupin ha scritto:
jodi ha scritto:
Il time decay l'ammazza giorno per giorno quella call .
Poi puo' darsi anche che alla fine abbia ragione tu! Boh!
che siano soldini buttati è molto probabile .
però il time decay a quella ci fa un baffo
a 0.02 quota solo la volatily smile.
grazie e scusa l'ignoranza.
VOLATILY SMILE
vi sono opzioni che vista la loro base lontana dai prezzi del sottostante devono quotare comunque qualcosa. questo qualcosa è la SMILE
di arsenio lupin
valido su scadenze corte
faccio un esempietto terra terra
prendo un titolo che che quota 10 (vola implicita al 25% sulla base 10)
vado poi a vedere gli strike 8-9-10-11-12-13 -14
si ritroverà una vola come segue
base 8 30%
base 9 27%
base 10 25%
base 11 24%
base 12 25%
base 13 26%
base 14 29%
se questi livelli di volatilità si mettono su un foglio a quadretti e poi si uniscono (stile il gioco della settimana enigmistica ) quello che viene fuori è una curva, un sorriso insomma, uno smile .
Ride sempre, non lo troveremo mai imbronciato, con lo smile all'incontrario insomma.
poi + la vola implicita è alta e meno ride, + la vola è bassa + lo smile è accentuato in quanto se vi è bassa vola il premio che un'opzione in the money incorpora è gia basso di far suo quindi quello out of the money o non ha premio o quota qualcosa. Che ti quota? la smile.